Qu'est-ce qu'une action fantôme?
L'action fantôme est une rémunération incitative ou un avantage aux employés où l'employé reçoit l'avantage de posséder une action sans que l'entreprise lui donne réellement l'action. C'est un montant que l'employeur promet de verser à ses employés dans un proche avenir.
- Le futur proche peut être assimilé à un certain nombre d'années ou à la retraite d'un salarié, d'un salarié atteignant un certain âge, ou en changeant la propriété de l'entreprise.
- Ces stocks sont similaires au stock réel, où sa valeur augmente et diminue par rapport à celle du stock réel des sociétés;
- Les entreprises l'utilisent comme un outil de motivation pour fidéliser leur employé ou son cadre supérieur en promettant un avantage en espèces à l'employé à un moment donné dans le futur, où il est exposé à un risque important de déchéance dans l'intervalle.
Types de plan d'actions fantômes
# 1 - Plans d'appréciation
Les entreprises utilisent ce plan particulier lorsque l'employé ne reçoit pas la valeur actuelle du stock. Au lieu de cela, ils reçoivent la valeur appréciée du stock. Les entreprises sont donc en mesure de négocier avec le salarié son ancienneté dans ce plan particulier.
Prenons l'exemple suivant:
Supposons qu'Aindrilla ait reçu 700 actions le 5 mai 2013. Ces actions valaient 43,50 $ chacune. Cendrillon a été invité à rester dans l'entreprise pendant les 6 prochaines années. Ainsi, elle sera en mesure de retirer les avantages de ces actions. Le 5 mai 2019, la valeur de ces actions était de 55,30 $ chacune. Pour chaque action de Cendrillon, elle obtiendra la différence entre la valeur actuelle (55,30 $) et la valeur initiale de l'action (43,50 $), qui est de 11,8 $ par action. Multipliez la différence avec 700 actions. Cendrillon se retrouve donc avec un bonus de 8260 $.
# 2 - Plans de valeur complète
Les plans Full Value versent la valeur exacte de l'action, c'est-à-dire la valeur exacte. Alors qu'un plan d'appréciation du paiement d'actions fantômes fait la différence entre les actions initiales et leur valeur actuelle.
Prenons l'exemple suivant:
Alex a reçu 700 actions le 5 mai 2013, de la société où il travaille. La valeur de l'action était de 43,50 $ par action. Alex a été invité à travailler pour l'entreprise pendant 5 ans. Après qu'Alex ait terminé son mandat au sein de la société au fil des cinq ans, la valeur de l'action est passée à 55,30 $ chacune. Le montant qu'Alex détient maintenant en fantôme de pleine valeur sera de 33 180 $ car il reçoit le montant total.
Avantages
- Il s'agit d'un outil de motivation et de fidélisation favorisé, et il n'y a aucun besoin d'investissement du côté des employés.
- La propriété d'actions pour l'employeur n'est pas diluée.
- Il est peu coûteux à mettre en œuvre, à administrer et il est structuré pour répondre à un certain nombre de besoins de l'entreprise.
- Si nécessaire, les plans peuvent contenir une fonction de conversion qui permet aux employés de recevoir des actions réelles au lieu de liquidités.
- Les entreprises peuvent contrôler la participation des salariés au capital par le biais de dividendes versés aux salariés. Les entreprises peuvent avoir un accord de «forfait» à l'égard du stock attribué par le biais du plan d'actions fantômes à l'employé s'il part plus tôt avant l'accord.
Désavantages
- Pendant les délais impartis, les employeurs doivent disposer de suffisamment de liquidités pour payer les prestations.
- Les employeurs peuvent encourir un coût supplémentaire si l'aperçu de l'évaluation des stocks doit être complété par une entreprise extérieure.
- À tous les véritables actionnaires et à la SEC, si la société est cotée en bourse, les employeurs doivent rendre compte de l'état du plan d'actions fantômes au moins une fois par an à tous les participants.
- Tous les avantages sont imposés comme un revenu ordinaire pour les employés - comme l'avantage est payé en espèces, le traitement des gains en capital n'est pas disponible.
- Les participants qui sont dans des plans «d'appréciation seulement» peuvent ne pas recevoir une chose si les actions de la société ne l'apprécient pas à un prix.
- Pour les employés, l'employeur peut prendre un appel dans l'accord d'équité fantôme en donnant peu de contrôle à l'employé si le prix des actions baisse. Ils peuvent également mettre fin à la transaction.
Limites
- Les entreprises doivent s'assurer qu'elles se conforment à la section 409A du Internal Revenue Code
- Un plan d'actions fantômes est une forme coûteuse d'incitation à long terme en ce sens qu'il nécessite une charge sur le compte de résultat de l'entreprise.
- Il s'agit potentiellement d'une «responsabilité non plafonnée» pour l'entreprise.
- Pour les dirigeants, les droits d'actions fantômes ne représentent pas une véritable position de propriété dans des sociétés privées qui n'ont pas d'actions cotées en bourse.
- Les actions fantômes ne comportent pas de droits de vote ou de droits similaires associés à la détention d'actions.
Conclusion
Les plans d'actions fantômes peuvent être à la fois un bon outil de motivation des employés pour l'entreprise et un solide plan d'incitation en espèces pour les employés. Même si un événement se passe autrement et que le cours de l'action ne s'apprécie pas, ni l'employeur ni l'employé ne perdent d'argent directement dans la transaction.
Il offre plus d'avantages que d'inconvénients aux plans d'actions fantômes, un outil financier de plus en plus précieux à un moment où la rétention des employés est vitale et lorsque le marché boursier est sur une tendance générale à la hausse.
