Différences entre les options d'achat et de vente
Les terminologies d'achat et de vente sont associées aux contrats d'option. Un contrat d'option est une forme de contrat ou de disposition qui donne au titulaire de l'option le droit, mais non l'obligation, d'exécuter une transaction spécifique avec la contrepartie (émetteur d'option ou souscripteur d'option) selon les termes et conditions énoncés. Une option est considérée comme un contrat dérivé puisque sa valeur est dérivée d'un titre sous-jacent.
Option d'achat et infographie des options de vente
Différences clés entre les options d'achat et de vente
- L'acheteur d'une option d'achat a le droit mais n'est pas nécessairement obligé d'acheter une quantité prédéterminée à une certaine date futuriste (date d'expiration) pour un certain prix d'exercice. À l'inverse, les options de vente donneront à l'acheteur le droit de vendre le titre sous-jacent au prix d'exercice à une date futuriste pour une quantité prédéterminée. Cependant, ils ne sont pas obligés pour la même chose.
- Une option d'achat permet l'achat d'une option, tandis qu'un put permettra la vente d'une option.
- L'option d'achat génère de l'argent lorsque la valeur de l'actif sous-jacent augmente, tandis que l'option de vente extraira de l'argent lorsque la valeur du sous-jacent diminue.
- Dans le prolongement de ce qui précède, le gain potentiel d'une option d'achat est illimité en raison de l'absence de limitation mathématique de la hausse du prix d'un sous-jacent, alors que le gain potentiel d'une option de vente sera mathématiquement limité.
- Bien qu'il soit lié par un seul contrat, l'investisseur d'une option d'achat recherchera une hausse du prix d'un titre. À l'inverse, dans l'option de vente, l'investisseur s'attend à ce que le cours de l'action baisse.
- Les deux options peuvent être dans l'argent ou hors de l'argent. Dans le cas de l'option d'achat, le prix de l'actif sous-jacent est supérieur au prix d'exercice de l'appel. Hors de la monnaie indique que le prix de l'actif sous-jacent est inférieur au prix d'exercice de l'appel. Un autre aspect est «At the Money», ce qui signifie que le prix d'exercice et le prix de l'actif sous-jacent sont les mêmes. Le montant de la prime sera plus élevé pour l'option «In the Money» car elle a une valeur intrinsèque tandis que la prime est plus faible pour les options d'achat Out of the Money.
En ce qui concerne les options de vente, In the Money indique le prix de l'actif sous-jacent inférieur au prix d'exercice. Out of the Money se produit lorsque le prix de l'actif sous-jacent est supérieur au prix de vente. Le montant de la prime pour l'option «Dans la monnaie» sera plus élevé, mais l'attente de «dans la monnaie» est opposée à ce qu'elle était dans l'option d'achat. - L'achat d'une option d'achat oblige l'acheteur à payer une prime au vendeur de l'option d'achat. Cependant, aucune marge ne doit être déposée à la bourse. Cependant, la vente d'un put oblige le vendeur à déposer de l'argent de marge auprès de la bourse, ce qui offre l'avantage d'empocher le montant de la prime sur l'option de vente.
Jetez également un œil aux stratégies de négociation d'options.
Tableau comparatif
| Base de comparaison | Option d'appel | Option de vente |
| Sens | Il offre le droit mais non l'obligation d'acheter l'actif sous-jacent à une date donnée pour le prix d'exercice prédéterminé. | Il offre le droit mais pas l'obligation de vendre l'actif sous-jacent à une date donnée pour le prix d'exercice prédéterminé. |
| Attentes des investisseurs | La hausse des prix | Baisse des prix |
| Rentabilité | Les gains peuvent être illimités puisque la hausse des prix ne peut pas être plafonnée | Les gains sont limités car le prix peut baisser régulièrement mais s'arrêtera à zéro. |
| Permis | Acheter le stock | Vente de stock |
| Analogies | Considéré comme un dépôt de garantie permettant de prendre un produit à un certain prix fixe. | C'est comme une assurance offrant une protection contre une perte de valeur. |
Conclusion
Entrer dans une option d'achat ou de vente est tout un jeu de spéculation. Si l'on a confiance dans le mouvement du prix de l'actif sous-jacent et est prêt à investir de l'argent avec un appétit pour supporter le risque du montant de la prime, les gains peuvent être substantiellement importants. Sur le marché indien des options, un contrat expire le dernier jeudi du mois avant lequel le contrat doit être exécuté. Sinon, les contrats peuvent être autorisés à expirer sans valeur avec le montant de la prime abandonné.
Ainsi, cela dépend entièrement de l'appétit pour le risque de l'investisseur et de la confiance dans le sens du mouvement de prix de l'actif sous-jacent pour lequel le contrat d'option est conclu. Les options d'achat et de vente sont deux termes exactement opposés, et une combinaison de spéculation et de capacité financière aidera à extraire un maximum de gains financiers.
