Qu'est-ce que la croissance des dividendes?
La croissance des dividendes est l'augmentation substantielle du versement de dividendes par une société à ses actionnaires d'une période à une autre par rapport au paiement de dividendes de la période précédente (généralement la croissance est calculée sur une base annuelle).
Explication
En termes plus simples, si le dividende distribué par une entreprise à son actionnaire augmente sur une période substantielle, alors ce taux donne le pourcentage d'augmentation du paiement du dividende sur la période à venir par rapport à la période précédente. Le dividende que la société verse à ses actionnaires est la répartition de ses bénéfices attribuables à la période concernée. Ainsi, la croissance du dividende est également un moyen pour l'analyseur de déterminer la performance de l'entreprise.
Formule de croissance des dividendes
Formule de croissance des dividendes = Dividende (D2) - Dividende (D1) * 100 / Dividende (D1)Où,
- Dividende (D1) = Dividende payé par la société pour la période P (toute période)
- Dividende (D2) = Dividende payé par la société pour la période P-1 (la période avant la période P)
- (Cette formule est utile dans le cas où les D1 et D2 sont des dividendes versés à une période adjacente)
Dans le cas où le taux composé doit être calculé sur la base des dividendes disponibles pour des périodes où il ne s'agit pas de périodes adjacentes. C'est-à-dire que la différence entre la période est supérieure à 1, puis la formule suivante est utilisée pour calculer:
Croissance des dividendes = (Dividende (D n ) / Dividende (D o )) 1 / n - 1Où,
- Dividende (Dn) = Dividende de la période n
- Dividende (D0) = Dividende pour la période de départ ou la période initiale
- N = La différence entre la période Dn & Do
Comment calculer? (Explication étape par étape)
- L'utilisateur doit d'abord collecter les données de l'historique de versement des dividendes des titres.
- Dans le cas où le paiement du dividende pour deux périodes adjacentes est disponible, pour calculer la croissance pour deux périodes adjacentes, classe le dividende payé au cours de la période précédente comme «D1» et dans la période suivante comme «D2».
- Mettez la valeur dans la formule fournie et vous pouvez trouver la croissance en conséquence.
- Pour calculer le taux de croissance composé sur la base des données de deux périodes, qui ne sont pas adjacentes, collectez les données et catégorisez le dividende initial payé en tant que «Do» et le dividende suivant en tant que «Dn». Calculez la différence entre les deux périodes qui le nomment «n».
- Mettez les mêmes valeurs dans la formule du taux de croissance composé pour l'évaluation du taux.
Exemples
ABC Ltd est une société cotée à la bourse indienne. Le prix actuel de l'action d'une entreprise est de Rs. 150. La société a versé un dividende de Rs. 5 par action l'année précédente. Cette année, la société a décidé de payer le dividende de Rs. 5,50 par action. Commentez le taux de croissance des dividendes de l'entreprise.
Solution-
- Dividende (D2) = Rs. 5,50 par action
- Dividende (D1) = Rs. 5,00 par action
Maintenant, en mettant ces valeurs dans la formule, nous obtiendrons,
Croissance des dividendes vs rendement élevé
- Le rendement élevé est le taux calculé en comparant le montant d'argent que la société verse à ses actionnaires avec la valeur marchande du titre dans lequel les actionnaires investissent. Pour calculer le dividende à haut rendement, nous avons besoin d'un montant de dividende et du prix de l'action. Pour calculer le rendement du dividende, divisez le montant du dividende par le cours actuel de l'action.
- Pour calculer la croissance des dividendes, nous prenons en compte des facteurs tels que la croissance annuelle, le coût des capitaux propres ou le taux de rendement et le montant des dividendes payés par l'entreprise. Il calcule le prix de l'action de la société et compare ce prix avec le prix actuel du marché d'une action. Par cela, il évalue si l'action est surévaluée ou sous-évaluée. En conséquence, l'investisseur peut décider d'investir ou non dans cette action.
- En cas de rendement de dividende élevé, le rendement augmentera si le cours de l'action de la société diminue ou si le taux de distribution des dividendes augmente. À court terme, les investisseurs peuvent investir pour un rendement élevé, mais à long terme, un investisseur doit analyser le rendement ainsi que la croissance.
Avantages
- L'augmentation du versement de dividendes par la société au cours des années entraîne une croissance des dividendes et indique le rythme auquel cette croissance se produit.
- Le dividende payé par la société au titre des titres est l'affectation effectuée, sur le bénéfice de la société, pour cette période. Par conséquent, si une entreprise affiche une forte augmentation du dividende, cela montre que les finances de l'entreprise s'améliorent et que l'entreprise enregistre plus de bénéfices dans les périodes à venir.
- Cela devient le point critique que les investisseurs doivent prendre en compte avant d'investir, car les investisseurs s'attendront à recevoir de bons dividendes par rapport à leurs investissements. Et cette augmentation du taux de croissance peut également augmenter la valeur marchande des titres de la société si celle-ci dégage de bons rendements sur le marché.
Désavantages
- Ce modèle fonctionne sur quelques hypothèses. L'une des hypothèses de ce modèle est qu'il suppose que les dividendes augmenteront à un taux constant. Il n'y a que quelques chances de croissance continue car cela dépend de la croissance de l'entreprise ou du cycle économique. Les entreprises peuvent rencontrer des difficultés ou des succès inattendus. Ce modèle a ses limites en ce qu'il n'est applicable qu'aux entreprises qui ont un taux de croissance stable.
- Deuxièmement, si le taux de croissance et le taux de rendement ou le coût des capitaux propres sont les mêmes, alors cette formule est sans valeur parce que, dans ce cas, le prix de l'action atteint l'infini. Et dans le cas où le taux de croissance est supérieur au taux de rendement (coût des capitaux propres), alors il calculera le prix de l'action négativement, donc dans quelques cas, ce modèle devient sans valeur.
Conclusion
- Les investisseurs recherchent les tendances de croissance des dividendes avant de décider d'investir leurs fonds car ils s'attendent à plus de rendement pour leurs investissements. L'augmentation du taux de croissance devient parfois un problème pour l'entreprise. Une entreprise peut arriver à une situation où la majeure partie de l'excédent qu'elle a gagné au cours d'une période peut avoir été pensée pour être utilisée dans certains processus de croissance d'entreprise. Cependant, en raison de la tendance du marché et des attentes des investisseurs, il pourrait devoir sacrifier certaines portions pour payer le dividende attendu.
