Définition du ratio rapide
Le ratio rapide , également connu sous le nom de ratio de test d'acide, mesure la capacité de l'entreprise à rembourser les dettes à court terme à l'aide des actifs les plus liquides et il est calculé en ajoutant le total de la trésorerie et des équivalents, les comptes clients et les investissements négociables de l'entreprise. puis en le divisant par son passif courant total.
En raison de l'interdiction d'inventaire de la formule, ce ratio est un meilleur signe que le ratio actuel de la capacité d'une entreprise à payer ses obligations instantanées. Il est également connu sous le nom de rapport de test d'acide ou de rapport de liquide.
Formule du ratio rapide = actifs rapides / passifs rapides. = (Trésorerie et équivalents de trésorerie + Créances) / (Passifs courants - Découvert bancaire)
Un rapport de 1: 1 indique une position hautement solvable. Ce ratio sert de complément au ratio actuel dans l'analyse de la liquidité.
Le ratio actuel de P&G est sain à 1,098x en 2016; cependant, son ratio rapide est de 0,576x. Cela implique qu'une quantité importante d'actifs actuels de P&G est bloquée dans des actifs liquides moins importants tels que les stocks ou les dépenses payées d'avance.
L'importance du ratio rapide
Ce ratio est l'un des principaux outils de prise de décision. Il évalue la capacité de l'entreprise à régler rapidement ses dettes dans un délai de préavis très court.
- Ce ratio élimine le stock de clôture du calcul, qui peut ne pas être toujours considéré comme un liquide, donnant ainsi un profil plus approprié de la position de liquidité de la société.
- Étant donné que le stock de clôture est séparé des actifs courants et des découverts bancaires, le crédit de trésorerie est éliminé des passifs courants car ils sont généralement garantis par le stock de clôture, préparant ainsi le ratio plus digne d'assurer la position de liquidité de l'entreprise.
- L'évaluation du stock de clôture peut être délicate et peut ne pas toujours être à la valeur vendable. Par conséquent, le ratio rapide n'est pas déprécié, car il n'est pas nécessaire d'évaluer le stock de clôture.
- Le stock de clôture peut être très saisonnier et, sur une période annuelle, il peut varier en quantité. Je pense que cela peut s'effondrer ou augmenter l'état de liquidité. En ignorant le stock de clôture du calcul, le ratio élimine ce problème.
- Dans une industrie en baisse, qui peut généralement avoir un niveau très élevé de stock de clôture, ce ratio aidera à fournir une capacité de remboursement plus authentique de la société par rapport au ratio actuel, y compris le stock de clôture.
- En raison de la base de stocks importante, la solidité financière à court terme d'une entreprise peut être surévaluée si le ratio actuel est utilisé. En utilisant ce ratio, cette situation peut être résolue et limitera les entreprises à obtenir un prêt supplémentaire, dont le service peut ne pas être aussi simple que le reflète le ratio actuel.
Interprétation Quick Ratio
- C'est un signe de solvabilité d'une organisation et doit être analysé sur une période de temps ainsi que dans les circonstances du secteur dans lequel l'entreprise contrôle.
- Fondamentalement, les entreprises devraient se concentrer sur le maintien de ce ratio qui maintient un levier adéquat contre le risque de liquidité, compte tenu des variables d'un secteur d'activité particulier, entre autres considérations.
- Plus l'environnement des affaires est incertain, plus il est probable que les entreprises conserveraient des ratios rapides plus élevés. À l'inverse, là où les flux de trésorerie sont constants et prévisibles, les entreprises imploreraient de maintenir le ratio rapide à des niveaux relativement inférieurs. Dans tous les cas, les entreprises doivent atteindre le juste équilibre entre le risque de liquidité causé par un ratio faible et le risque de perte causé par un ratio élevé.
- Un taux d'acide supérieur à la moyenne de l'industrie peut être avisé que l'entreprise investit trop de ressources dans le fonds de roulement de l'entreprise, qui peut être utilisé de manière plus rentable ailleurs.
- Si une entreprise dispose de liquidités supplémentaires, elle peut envisager d'investir les fonds excédentaires dans de nouvelles entreprises. Dans le cas où la société est à court de choix d'investissement, il peut être souhaitable de restituer les fonds excédentaires aux actionnaires sous la forme de paiements de dividendes augmentés.
- Le taux de test d'acide, qui est inférieur à la moyenne de l'industrie, peut suggérer que l'entreprise prend un risque élevé en ne maintenant pas une protection adéquate des ressources liquides. Sinon, une entreprise peut avoir un ratio inférieur en raison de meilleures conditions de crédit avec ses fournisseurs que ses concurrents.
- Lors de l'interprétation et de l'analyse du taux d'acide sur différentes périodes, il est nécessaire de prendre en compte les changements saisonniers dans certaines industries qui peuvent produire le rapport pour être traditionnellement plus ou moins élevé à certaines périodes de l'année, car les entreprises saisonnières subissent un effusion illégitime d'activités conduisant à évolution des niveaux des actifs et des passifs courants au fil du temps.
Analyse du ratio rapide
Voici l'illustration à travers laquelle le calcul et l'interprétation du ratio rapide sont fournis.
Exemple 1
Voici les informations extraites des registres vérifiés d'une entreprise industrielle de grande taille. (Montant en $)
| Détails | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 |
| Actifs courants | 1,10,000 | 90 000 | 80 000 | 75 000 | 65 000 |
| Inventaire | 8 000 | 12 000 | 8 000 | 5 000 | 5 000 |
| Passifs courants | 66 000 | 70 000 | 82 000 | 1,00,000 | 1,00,000 |
| découvert bancaire | 6 000 | 5 000 | 2 000 | 0 | 0 |
Supposons que l'actif courant = trésorerie et équivalents de trésorerie + comptes débiteurs + inventaire Il n'y a aucun autre élément inclus dans les actifs courants.
Vous devez calculer le ratio rapide et analyser la tendance du ratio pour juger de la liquidité à court terme et de la solvabilité de l'entreprise.
Réponse à l'exemple 1.
Calcul du ratio rapide de l'entreprise pour les années suivantes:
(Montant en $)
| Détails | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 |
| Actifs courants (A) | 1,10,000 | 90 000 | 80 000 | 75 000 | 65 000 |
| Moins: Inventaire (B) | 8 000 | 12 000 | 8 000 | 5 000 | 5 000 |
| Actifs rapides (C) = (A - B) | 1,02 000 | 78 000 | 72 000 | 70 000 | 60 000 |
| Passifs courants (D) | 66 000 | 70 000 | 82 000 | 80 000 | 80 000 |
| Moins: découvert bancaire (E) | 6 000 | 5 000 | 2 000 | 0 | 0 |
| Passifs rapides (F) = (D - E) | 60 000 | 65 000 | 80 000 | 80 000 | 80 000 |
| Rapport rapide = (C) / (F) | 1,7 | 1.2 | 0,9 | 0,875 | 0,75 |
À partir des données calculées ci-dessus, nous avons analysé que le ratio rapide est tombé de 1,7 en 2011 à 0,6 en 2015. Cela doit signifier que la plupart des actifs actuels sont enfermés dans des actions sur une période de temps. Le ratio rapide standard idéal est de 1: 1. Cela signifie que l'entreprise n'est pas en mesure de faire face à ses passifs courants immédiats; cela peut conduire à une solvabilité technique. Par conséquent, des mesures devraient être prises pour réduire l'investissement dans l'inventaire et voir que le ratio est supérieur au niveau 1: 1.
Le ratio standard idéal est de 1: 1. Cela signifie que l'entreprise n'est pas en mesure de faire face à ses passifs courants immédiats; cela peut conduire à une solvabilité technique. Par conséquent, des mesures devraient être prises pour réduire l'investissement dans l'inventaire et voir que le ratio est supérieur au niveau 1: 1.
Exemple 2
XYZ Limitée vous fournit les informations suivantes pour l'année se terminant le 31 er Mars à 2015.
- Fonds de roulement = 45 000 $
- Ratio actuel = 2,5 Inventaire = 40000 USD
Vous devez calculer et interpréter un ratio rapide.
Réponse à l'exemple 2
- Calcul des actifs courants et des passifs courants
Compte tenu du fonds de roulement de 45 000 $
Ratio actuel = 2,5
= Actifs courants / Passifs courants = 2,5 = Actifs courants = 2,5 * Passifs courants
Donc, le fonds de roulement = Actif courant - Passif courant
= 45000 = 2,5 Passifs courants - passifs courants
= 1,5 * passif courant = 45000
= passif courant = 45 000 / 1,5 = 30 000
Par conséquent, actifs courants = 2,5 * passifs courants = 2,5 * 30 000 = 75 000
Ainsi, l'actif et le passif à court terme sont respectivement de 75 000 $ et 30 000 $.
- Calcul du taux de test d'acide
Inventaire donné = 40 000 $
Actif à court terme = 75 000 $
Ainsi, les actifs rapides = Actifs courants - Inventaire = 75 000 USD - 40 000 USD = 35 000 USD
En l'absence de découvert bancaire disponible, les passifs courants seront considérés comme des passifs rapides.
Donc, le passif rapide = 30000 $
Donc,
Ratio = actifs rapides / passifs rapides
= 35 000/30 000
= 1,167
Étant donné que le taux de test d'acide calculé est de 1,167, ce qui est supérieur au rapport idéal 1, cela montre que l'entreprise est mieux à même de faire face à son obligation grâce à des actifs rapides.
Exemple de Colgate
Regardons maintenant les calculs de Colgate.
Le ratio de Colgate est relativement sain (entre 0,56x - 0,73x). Ce test acide nous montre la capacité de l'entreprise à rembourser ses passifs à court terme à l'aide des créances et de la trésorerie et équivalents de trésorerie.
Vous trouverez ci-dessous une comparaison rapide du ratio Colgate vs P&G vs Unilever
source: ychartsPar rapport à ses pairs, Colgate a un ratio très sain.
Alors que le Quick Ratio d'Unilever est en baisse depuis 5 à 6 ans, nous notons également que le ratio P&G est bien inférieur à celui de Colgate.
Exemple Microsoft
Comme indiqué dans le graphique ci-dessous, le ratio de trésorerie de Microsoft est un faible 0,110x. Cependant, son ratio rapide est un énorme 2,216x.
source: ycharts
Microsoft Quick Ratio est assez élevé, principalement en raison d'investissements à court terme d'environ 106,73 milliards de dollars! Cela place Microsoft dans une position très confortable du point de vue liquidité / solvabilité.
source: Dépôts Microsoft SEC
Vidéo Quick Ratio
Conclusion
Comme nous le notons ici, les actifs courants peuvent contenir de grandes quantités de stocks et les dépenses payées d'avance peuvent ne pas être liquides. Par conséquent, y compris l'inventaire, ces éléments fausseront le ratio actuel du point de vue de la liquidité immédiate. Quick Ratio résout ce problème en ne tenant pas compte des stocks. Il ne prend en compte que les actifs les plus liquides, y compris la trésorerie et les équivalents de trésorerie et les créances. Un ratio supérieur à la moyenne de l'industrie peut signifier que l'entreprise investit trop de ses ressources dans le fonds de roulement de l'entreprise, qui peut être plus rentable ailleurs. Cependant, si le ratio rapide est inférieur à la moyenne de l'industrie, cela suggère que l'entreprise prend un risque élevé et ne maintient pas une liquidité adéquate.
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