Différence entre les actions et les débentures (avec infographie)

La principale différence entre les actions et les débentures est que les actions sont le capital détenu par les actionnaires de la société. Il donne le droit de vote dans les affaires de la société et le droit de réclamer leur part dans les bénéfices de la société. Alors que les débentures sont les titres de créance garantis dans la nature émis par la société pour lever des fonds. Il a un taux d'intérêt fixe avec des caractéristiques cumulatives et non cumulatives remboursables après intervalle fixe, soit en plusieurs fois, soit en une somme forfaitaire.

Actions vs débentures

Le monde de l'entreprise a son propre ensemble de structure du capital. Ils ont un format de capital très complexe, qui comprend le capital-actions, le fonds de dette, le capital providentiel, les réserves et l'excédent, etc. Chaque composante de la structure du capital a ses particularités, ce qui la rend adaptée à son propre ensemble de situations et de circonstances.

Qu'est-ce que Share?

Les actions sont le capital de propriété détenu par les propriétaires de la société. Le détenteur des actions est considéré comme propriétaire de la société et bénéficie de divers droits en vertu des statuts. Les actions sont l'unité de mesure du capital social de la société. Actions ordinaires, certificats, capital détenu, etc. sont les autres termes utilisés pour les actions.

Qu'est-ce qu'une débenture?

Les débentures sont la reconnaissance de la société à l'égard de la dette empruntée par la société en question envers le fournisseur de fonds, c'est-à-dire un investisseur sous forme de dette. Ce sont les instruments de dette que les entreprises utilisent pour remplir leur exigence de capital en donnant des actifs comme hypothèque / garantie. Actuellement, en Inde, toutes les débentures ont la première charge sur les actifs de la société.

Prenons un exemple de débenture.

ABC Ltd est introduite par le groupe promoteur de XYZ en émettant le capital-actions de 500 millions de dollars par émission d'actions de 50 millions chacune de 10 dollars. En outre, ils ont acheté des machines et de l'équipement en émettant des débentures non convertibles (NCD) de 300 crore $.

Ici, le capital social est le capital de base et appartient au groupe public et promoteurs. Alors que les MNT sont la dette contractée auprès du public, c'est un exemple de la débenture.

Infographie sur les actions et les débentures

Différences critiques entre les actions et les débentures

• Le capital social est le capital détenu, les actions ordinaires, le capital fondamental de la société, tandis que la débenture est la reconnaissance de la société au fournisseur de dette de la société.
• Les actions sont obligatoires pour chaque société à émettre, tandis que les débentures ne sont pas obligatoirement émises par chaque société.
• Les actions donnent droit au dividende tandis que les débentures donnent droit au paiement des intérêts.
• Les actions n'ont aucun privilège sur leur investissement, tandis que les détenteurs de débentures se sont engagés sur les actifs de la société.
• Les actionnaires sont les propriétaires du capital et ont le droit de gestion dans la société, tandis que les porteurs de débentures sont le créancier de la société. Par conséquent, ils n'ont aucun droit de gestion.
• Les actionnaires sont les vrais porteurs de risque car ils n'ont aucune garantie contre leur investissement, tandis que les porteurs de débentures ne sont pas exposés au risque car ils ont un privilège sur l'actif en leur faveur.
• Au moment de la liquidation, les actions ont un intérêt résiduel sur l'actif, laissé après le remboursement de tous les droits et dettes. En revanche, les débentures ont le premier droit après le remboursement de toutes les cotisations légales et des paiements des employés.
• Les actions ne peuvent jamais être converties en une forme quelconque de structure du capital, tandis que les débentures peuvent être converties en actions ou en tout autre capital de propriété.
• Pour l'entreprise, il n'est pas obligatoire de restituer le capital social aux actionnaires. En revanche, pour la société, il est obligatoire d'effectuer le paiement et le remboursement des intérêts et du principal aux porteurs de débentures.
• Des exemples d'actions sont le capital-actions ou les capitaux d'actions privilégiées, tandis qu'un exemple des débentures est la débenture convertible, les débentures non convertibles, etc.
• Le fonds de l'actionnaire doit être divulgué sous le fonds de l'actionnaire au bilan, tandis que les débentures doivent être divulguées dans les passifs non courants sous les passifs à long terme.

Tableau comparatif

Base		Actions		Débentures
Structure		Les actions constituent le capital de la société.		Les débentures sont la dette de la société.
Droit de dividende		Les actions ont, par défaut, un droit de dividende sur le bénéfice de la société.		Les porteurs de débentures ont le droit de recevoir des intérêts sur le fonds de dette qu'ils ont donné.
Droit de vote		Les actionnaires ont le droit de vote à l'assemblée générale annuelle de la société.		Les porteurs de débentures n'ont pas le droit de vote à l'assemblée générale.
Conversion		Les actions ne sont pas convertibles en dette ou en une autre structure du capital.		Les débentures peuvent être émises avec l'option d'être converties en actions.
Détenteur du risque		Du point de vue de l'investisseur, les actionnaires sont le propriétaire le plus risqué de l'entreprise.		Du point de vue de l'investisseur, l'investissement dans des débentures est l'un des instruments d'investissement les plus sûrs.
Privilège		Les actionnaires n'ont aucun privilège sur les actifs de la société.		En général, les détenteurs de débentures ont un privilège en leur faveur sur tous les actifs de la société.
Propriétaire / créancier		Les actionnaires sont les propriétaires de l'entreprise.		Les porteurs de débentures sont les créanciers de la société.
Au moment de la liquidation		Les actionnaires ont le droit résiduel au moment de la liquidation.		Les porteurs de débentures ont le premier droit sur l'actif de la société après avoir remboursé les cotisations statutaires et les paiements des employés.
Influence		Les actions ne confèrent aucun effet de levier à l'entreprise.		Les débentures procurent un effet de levier à la société.
Obligation d'émettre		Pour chaque entreprise, l'émission de capital social est obligatoire et doit être maintenue tout au long de la vie de l'entreprise.		Chaque entreprise n'a pas besoin d'émettre des débentures pour les problèmes.
Obligation de retour		Pour l'entreprise, il n'est pas obligatoire de déclarer un dividende.		Pour l'entreprise, il est obligatoire pour l'entreprise de paiement et de remboursement des intérêts et de la dette.
Exemple		Un exemple est le capital-actions et le capital-actions privilégié.		Des exemples sont les débentures non convertibles, les débentures convertibles, les débentures de 2 e charge, etc.
Divulgation dans les états financiers		Le capital social doit être publié dans la rubrique «Fonds d'actionnaires» du côté des capitaux propres et du passif du bilan.		Les débentures doivent être présentées dans les emprunts à long terme sous les passifs non courants dans les capitaux propres et les passifs du bilan.

Conclusion

Tout comme les deux faces de la médaille, les actions et les débentures ont leurs avantages et leurs inconvénients. Ils sont la source la plus courante de mobilisation de capitaux. Étant un fonds de propriété et un autre fonds de dette, les entreprises utilisent les deux en fonction de leurs besoins.