Définition de l'investissement en croissance
L'investissement de croissance fait référence à l'allocation de capital dans des entreprises potentiellement à hauts revenus telles que les petites capitalisations, les startups, etc. qui se développent beaucoup plus rapidement que l'ensemble du secteur ou que les entreprises matures. Étant donné que les rendements de ces investissements sont élevés, le risque encouru par ces investisseurs est également plus élevé.
Exemples d'investissement de croissance
Exemple 1
Le portefeuille A et le portefeuille B se composent de quatre actions chacun. Dans le même temps, le portefeuille A a donné un rendement de ~ 28% et le portefeuille B a généré un rendement de ~ 7,5% pendant le scénario de marché haussier. Le portefeuille A se compose de blue chips et d'actions de croissance, tandis que le portefeuille B se compose d'actions défensives, dont la rentabilité croît moins que le PIB.
L'indice a généré un rendement de 13,5% au cours de la période. Ainsi, nous pouvons conclure que pendant les bonnes périodes, le portefeuille A dépassera le rendement de l'indice lors d'un bon marché haussier, tandis que les actions défensives généreront un rendement inférieur à celui de l'indice.
Exemple # 2
Pendant la récession, nous avons vu que les mesures du cours des bénéfices ont tendance à s'éroder, quelle que soit la qualité des actions en raison du sentiment négatif des investisseurs. Ainsi, les actions de premier ordre, richement évaluées, deviennent moins chères parce que le marché écartera le sentiment général et fera baisser le prix. En revanche, les cultivateurs lents ou les catégories défensives ont tendance à rester dans la même fourchette.
La raison en est que, quelles que soient les conditions du marché, le cours par rapport aux bénéfices ou d'autres mesures de valorisation reste faible pour ces catégories d'actions. Ainsi, en période de récession économique ou de ralentissement, ces lents de croissance résistent au retrait du portefeuille.
Avantages
- L'investissement de croissance comprend des actions qui ont le potentiel de fournir des rendements élevés aux investisseurs. Le potentiel de mouvement des cours des actions est directement corrélé à la croissance de la rentabilité de l'entreprise. Plus la croissance est élevée, plus le rendement est élevé.
- Comme le rendement est élevé, le rapport risque / récompense, ainsi que le retour sur investissement (ROI), restent plus élevés.
- L'appréciation du capital est l'un des principaux aspects de l'investissement de croissance. Contrairement à d'autres méthodologies d'investissement, le rendement de ce segment particulier est le maximum car l'accent reste mis sur les sociétés de premier ordre, les sociétés de croissance, les catégories piliers ou leaders du marché et non sur les actions défensives.
Désavantages
- Dans l'approche d'investissement de croissance, les gestionnaires de fonds se concentrent sur la croissance future des entreprises et accordent le moins d'importance à la valorisation des actions comme la préférence sur le cours par rapport aux bénéfices, la valeur d'entreprise sur l'EBITDA ou le prix à réserver des actions.
- Dans la plupart des cas, l'accent est mis sur les catégories de premier ordre, de vaillant ou de leader du marché ou de diverses catégories de petites ou moyennes capitalisations où la valorisation est plus élevée.
- Le risque est comparativement élevé par rapport aux autres approches conventionnelles utilisées pour investir.
- La marge de sécurité est comparativement faible dans les investissements de croissance, car les fonds sont détournés vers des sociétés de croissance qui appartiennent aux catégories petites et moyennes capitalisations. En raison de l'évolution des scénarios commerciaux, la rentabilité de ces sociétés devient volatile et a un impact négatif sur les cours des actions.
- En période de récession économique, cette approche particulière ne permet pas de conserver le capital investi réel.
