Qu'est-ce qu'une offre d'actions chevronnée?
L'offre d'actions chevronnée est définie comme l'offre supplémentaire d'actions par l'entreprise après l'introduction de son offre publique initiale sur les marchés boursiers. Il est également appelé offre d'actions secondaire dans laquelle une telle activité est essentiellement effectuée pour augmenter le capital en s'approchant des marchés financiers.
Explication
Cette question secondaire est généralement soulevée par les entreprises déjà cotées sur les marchés financiers. Il est également considéré comme le suivi de l'offre car il est introduit après l'offre publique initiale. L'entreprise aborde les marchés financiers avec l'intention de recueillir davantage de recettes sur le marché. Les entreprises qui émettent des actions supplémentaires sont classées dans la catégorie des sociétés de premier ordre.
L'offre d'actions chevronnée peut en outre être divisée en problèmes chevronnés non dilutifs et problèmes dilutifs. Les problèmes non dilutifs amènent généralement les actionnaires existants qui détiennent un plus grand stock d'actions à vendre leur participation en tout ou en partie. Les actionnaires existants effectuent un tel exode en visualisant ces problèmes sous un jour négatif ou sous une mauvaise impression.
De plus, de tels événements d'entreprise entraînent une détérioration des cours des actions. Dans le cadre d'émissions dilutives, les actions émettent de nouvelles actions sur les marchés financiers et lèvent des financements supplémentaires.
Fonctionnalités
- Le problème est généralement soulevé par les sociétés cotées en bourse.
- Ceci est fait pour lever des financements supplémentaires en émettant de nouvelles actions ou actions.
- Les produits matérialisés sont généralement utilisés pour financer la dette existante.
- Ils peuvent également être utilisés pour financer tout nouveau projet en pipeline.
- Ces problèmes peuvent diluer la propriété des actionnaires existants.
- En apportant de telles émissions, la valeur de chaque action se déprécie et le nombre d'actions émises augmente.
Exemples
Exemple 1
Prenons l'exemple de la société XYZ. L'entreprise a hâte de payer sa dette et cherche donc à lever des fonds supplémentaires en proposant une émission d'actions chevronnée. L'entreprise emploie un souscripteur pour faciliter la transaction financière.
Le souscripteur prépare le nouveau prospectus et enregistre l'opération auprès de la commission des valeurs mobilières et d'échange. Après avoir effectué l'enregistrement, il gère les ventes de titres qu'il propose au prix du marché en vigueur. L'entreprise reçoit ensuite le produit en émettant des titres au prix du marché en vigueur, et le produit est ensuite utilisé pour rembourser la dette.
Exemple # 2
Prenons l'exemple du monde réel. Le 13 avril 2009, la banque d'investissement Goldman Sachs a lancé et finalisé une émission chevronnée d'un montant de 5 milliards de dollars. Le produit ainsi organisé et collecté a été utilisé pour rembourser le capital de TARP. TARP est une abréviation qui signifie le programme de secours Troubled Assets.
Étant donné que la société était elle-même une banque d'investissement, elle a géré le problème de son propre chef. Par conséquent, ils ont supporté des coûts de flottaison négligeables et ont géré leurs propres communiqués de presse et inscriptions. La banque d'investissement Goldman Sachs est devenue publique ou a eu son introduction en bourse en 1999, et elle a présenté son premier numéro chevronné 10 ans plus tard dans la chronologie.
Exemple # 3
Prenons l'exemple d'un investisseur privé. Il a offert de vendre 1 000 000 d'actions au grand public en un seul lot. Dans ce type de problème chevronné, le riche investisseur privé obtient le produit de la transaction, et l'entreprise ne reçoit aucun produit. De telles transactions ne diluent aucune propriété existante.
Raisons d'un placement d'actions chevronné
- Obtenir des financements supplémentaires afin de financer les opérations commerciales.
- Pour faciliter les projets expansionnistes ou les projets qui fournissent une croissance à l'organisation.
- Pour financer l'achat de nouvelles machines et équipements commerciaux qui, à leur tour, contribueraient à la génération de revenus et à l'amélioration de l'efficacité commerciale.
- Pour rembourser la dette existante à coût élevé.
- Augmenter les niveaux de fonds de roulement.
- Pour lancer des fusions et acquisitions.
- Pour acheter de nouveaux bâtiments ou terrains à des fins commerciales.
Avoir besoin
L'entreprise recourt à une offre d'actions chevronnée lorsqu'elle est à court de ressources financières pour couvrir ses coûts financiers élevés sur la dette émise existante. Elle a également recours à un tel événement d'entreprise lorsque l'entreprise visualise ou voit un nouveau projet à forte croissance dans son pipeline. Ces enjeux aident donc les entreprises à mener une politique expansionniste et garantissent ainsi une croissance de l'entreprise malgré les défis sur le plan financier.
Offre d'actions chevronnée vs introduction en bourse
Une offre publique initiale est effectuée par l'entreprise lorsqu'elle a hâte de faire une incursion sur les marchés financiers. En revanche, des émissions d'actions chevronnées sont introduites après l'introduction en bourse des sociétés cotées sur les marchés financiers. L'offre publique initiale est considérée comme la première ou la première tentative de lever des financements sur les marchés financiers, tandis que les émissions chevronnées sont considérées comme la deuxième tentative de lever des financements sur les marchés financiers.
L'offre publique initiale est toujours visualisée sous un jour positif et porte des sentiments positifs aux nouveaux investisseurs. Les problèmes chevronnés, en revanche, sont visualisés sous une impression négative tant pour les actionnaires existants que pour les nouveaux actionnaires. La raison en est que ces problèmes diluent la propriété des actionnaires existants jusqu'à ce qu'ils participent activement à de telles émissions. Pour les nouveaux investisseurs, ils peuvent y voir une mauvaise impression, car ils peuvent avoir le sentiment que l'entreprise ne fonctionne pas à la hauteur.
Les preneurs fermes gèrent normalement le premier appel public à l'épargne en offrant à un prix nouveau et concurrentiel, tandis que pour les émissions chevronnées, les preneurs fermes offrent normalement des actions au prix du marché en vigueur. Normalement, un souscripteur peut facturer des frais de flottaison élevés pour les problèmes chevronnés par rapport à l'offre publique initiale.
Conclusion
L'offre d'actions chevronnée est qualifiée d'offre apportée par l'entreprise de premier ordre pour faciliter l'expansion et la croissance de l'entreprise. Ceci est introduit après l'offre publique initiale pour lever des fonds pour les besoins de l'entreprise.
