Qu'est-ce que le fonds à capital fixe?
Un fonds à capital fixe est un type de fonds géré par des professionnels ayant un portefeuille défini (la combinaison de plus d'un script) basé sur un nombre fixe d'actions émises lors d'une offre publique initiale, cotées en bourse à des fins de négociation sur le marché secondaire et ne sont pas remboursables sur les fonds.
Explication
- Ce sont des fonds gérés par des professionnels, comme un fonds commun de placement. Ils ont un gestionnaire de relations dédié qui s'occupe du portefeuille et continue de négocier, c'est-à-dire d'acheter / vendre et de détenir des scripts selon les conditions du marché.
- Comme les fonds négociés en bourse, ceux-ci sont négociés sous forme d'actions à mesure que leurs prix changent tout au long de la séance de négociation. Cependant, ceux-ci sont très similaires aux fonds négociés en actions mais présentent également une énorme différence.
- Après l'offre publique initiale, dans le cadre de fonds fermés, la société ne peut plus émettre d'actions. De plus, ces fonds ne peuvent pas être rachetés par voie de rachat d'actions. La seule chose possible est d'acheter et de vendre ces actions sur le marché secondaire par des investisseurs.
Comment ça marche?
- Ils ont plusieurs caractéristiques qui le rendent populaire parmi sa classe. Ceux-ci sont similaires aux fonds négociés en bourse ou aux fonds communs de placement. Ces fonds sont gérés par des conseillers en placement, dirigés par une gestion experte qui initie la négociation sur un portefeuille défini.
- Ils facturent des frais, qui à leur tour rapportent des revenus aux investisseurs sous forme de gain en capital. Ceci est classé comme une société d'investissement accessible au grand public pour investir.
- Le portefeuille et le gestionnaire de portefeuille doivent être enregistrés auprès de la commission des valeurs mobilières et de la bourse et se conformer aux directives / exigences de la bourse.
- Conformément aux règles de la commission d'échange de titres, elle ne peut être lancée que par le biais d'une offre publique initiale ouverte pendant une courte période (2 à 10 jours) comme le permettent les règles d'échange, comme le permettent.
- Par la suite, ces fonds sont traités comme des actions et sont négociés en bourse comme des scripts d'actions. Le prix du fonds peut être supérieur ou inférieur au prix de l'offre publique initiale en fonction de la demande et de l'offre sur le marché.
Exemple de fonds fermés
- HDFC Equity Opportunities Fund - Il s'agit d'un fonds à capital fixe de grande capitalisation arrivant à échéance en juillet 2020, un corpus de 1118 crores négocié à 9,85 contre 10,65 VNI avec une décote de 8,1%.
- ICICI Prudential Value Fund - C'est un fonds précieux avec des actifs de 1779 crore arrivant à échéance en juin 2021, négociés à 9,2 contre 10,38 VNI avec une décote de 12,8%.
- Unités de ICICI Prudential Bharat Consumption Fund - Il s'agit d'un fonds de série II dont l'actif de 267 crores est négocié à 8,79 contre 9,91 VNI avec un rabais de 12,9%.
Comment investir dans le fonds fermé?
- L'investissement dans des fonds fermés peut être effectué directement sur les marchés ou par l'intermédiaire d'agents. Cela peut également être fait en contactant les distributeurs de fonds communs de placement et en leur demandant les formalités nécessaires et les formulaires et les demandes qui doivent être remplis. Avant d'investir, un investisseur doit s'assurer qu'il investit par l'intermédiaire d'un distributeur inscrit auprès de l'association de fonds communs de placement, qui s'occupe de ces fonds dont le numéro ARN est attribué par l'association.
- Si l'investissement doit être effectué par le biais d'un plan direct, un conseiller financier est nécessaire, qui est disponible auprès des distributeurs. Pourtant, il n'est pas nécessaire de payer une commission au distributeur pour les services de conseil. Le distributeur doit divulguer tous les tarifs, commissions et frais qui lui sont payables pour tous les programmes disponibles.
- L'investisseur peut investir directement en visitant des fonds fermés, des succursales de fonds communs de placement ou via des sites Web en ligne. Les formulaires physiques peuvent être soumis aux agents et distributeurs qui fournissent de tels services.
Avant d'investir, l'investisseur doit vérifier l'historique des fonds et des programmes et se référer à l'étiquetage des produits.
L'étiquetage doit contenir -
- Nature du régime
- Objectif d'investissement
- Niveau de risque
- Documents d'information sur le régime
Avantages
- Stabilité - Ceux - ci sont stables avec leur base d'actifs. Au moment de NFO, ces fonds rassemblent une vaste base d'actifs. Le gestionnaire de fonds court un risque minimal de rachat d'actifs et de survenance du changement d'actif. Ces fonds peuvent être investis dans d'autres actifs financiers, des actions ou des titres de créance.
- Nouvelles opportunités - Il permet aux investisseurs d'investir dans un large éventail de stratégies nouvelles et créatives.
- Absence de flux importants - Il n'y a aucun risque d'entrées et de sorties massives dans les fonds fermés. L'argent des investisseurs est bloqué jusqu'à l'échéance. En conséquence, le gestionnaire de fonds est capable de prendre des décisions rationnelles.
- Flexibilité améliorée - L'investisseur est libre de vendre le fonds et de liquider sa position selon les règles établies par la maison de fonds. Ces unités peuvent être vendues sur le marché pendant les heures de commerce.
- Les gestionnaires de fonds peuvent créer un portefeuille unique - Un portefeuille impressionnant pour obtenir de meilleurs rendements.
- Négociation sur les bourses - Les investisseurs sont autorisés à négocier des parts de leur fonds à capital fixe en bourse. Les prix peuvent différer de la valeur liquidative des fonds.
Désavantages
- Coût - L' abonné doit payer des frais énormes sur l'achat ou la vente d'unité,
- Option de souscription - Peut être achetée uniquement par l'intermédiaire de courtiers ou d'intermédiaires.
- Changements rapides - Le portefeuille de ces fonds est soumis à des changements rapides qui sont généralement imprévisibles.
- Liquidité - Ces fonds offrent moins de liquidité que les fonds ouverts.
- Tarification - Les facteurs d'actualisation peuvent réduire le prix des fonds à capital fixe.
Conclusion
- Cela peut être décrit comme un type de fonds géré professionnellement contenant une proportion fixe de scripts en lui-même (un portefeuille défini) offert lors de l'offre publique initiale et ne peut pas être racheté par les fonds mais ne peut être négocié que sur les marchés secondaires.
- Ces fonds offrent de nombreux avantages tels que la stabilité, la flexibilité, des fonds fixes non remboursables, un portefeuille unique et des options de négociation en bourse, mais présentent également des lacunes telles que le verrouillage de fonds qui ne peuvent pas être rachetés des fonds (on peut sortir en négociant sur le marché secondaire) , le coût de souscription est plus que des frais spécifiques doivent être payés aux gestionnaires de portefeuille, l'imprévisibilité des marchés, les limites des options de souscription.
