Rééquilibrage du portefeuille (définition, exemple) - Comment fonctionne le rééquilibrage?

Table des matières

Qu'est-ce que le rééquilibrage du portefeuille?

Qu'est-ce que le rééquilibrage du portefeuille?

Le rééquilibrage du portefeuille est une réallocation du poids des actifs du portefeuille et comprend l'achat et la vente d'actifs existants, en tout ou en partie, de temps à autre pour maintenir le niveau de rendement souhaité. Le rééquilibrage peut être spécifique à une industrie ou à un secteur ou en combinaison. Les actifs du portefeuille peuvent être un mélange d'obligations, d'actions et d'autres actions en fonction de l'appétit des investisseurs pour le risque et le rendement et le mouvement et la valeur des actions.

Pourquoi rééquilibrer le portefeuille?

Le portefeuille est rééquilibré de temps à autre afin que les investisseurs puissent obtenir un rendement maximal de l'investissement. L'investisseur ou le gestionnaire de fonds mélange les actions du portefeuille afin de maintenir le niveau de rendement et de risque souhaité. Ce remaniement est effectué après une analyse minutieuse des stocks, et il faut beaucoup de prise de décision et d'expérience. Les gestionnaires de patrimoine, les fonds communs de placement, les banquiers d'investissement qui gèrent des portefeuilles impliquant une énorme somme d'argent paient une attention particulière lors du rééquilibrage afin de pouvoir offrir le niveau de rendement attendu pendant la période de détention des investissements.

Comment fonctionne le rééquilibrage du portefeuille?

Comme nous l'avons vu précédemment, le portefeuille est basé sur l'appétit pour le risque d'un investisseur. Un investisseur averse au risque (preneur de risque faible) investira davantage dans les obligations et moins dans les actions. La raison en est que les obligations offrent un taux d'intérêt fixe et périodique et que les actions sont de nature volatile. Dans un tel cas, l'investisseur pourrait finir par investir environ 70% -80% en obligations et équilibrer 30% -20% en actions.

De même, un investisseur qui souhaite un rendement élevé et qui a un bon appétit pour le risque investira moins dans les obligations et plus d'iniquité. Dans un tel cas, le scénario est inversé, et il investit 70% -80% en actions et équilibre 30% -20% en obligations. Encore une fois, si un investisseur veut avoir un rendement moyen, il finira par investir 50% chacun dans des obligations et des actions.

Comprenons cela avec l'exemple de rééquilibrage de portefeuille.

Exemple 1

Erica est un petit investisseur qui a économisé de l'argent (1 000 $) sur son travail habituel pour investir en bourse et est un investisseur avec un appétit pour un faible risque et un rendement moyen. Dans ce cas, elle décide d'investir 80% en obligations et d'équilibrer 20% en actions.

Obligation - 80% * 1000 $ = 800 $.
Capitaux propres - 20% * 1 000 $ = 200 $.

Les actions sont de nature volatile et bénéficieront d'une hausse de valeur.

Après un an, Erica vérifie son portefeuille et constate qu'il y a une augmentation de 5% de la valeur des obligations et une augmentation de 10% des capitaux propres. Sa nouvelle valeur de portefeuille est-

Obligation - 800 $ * 1,05 = 840 $
Équité - 200 $ * 1,10 = 220 $
Valeur totale = 1060 $

Le poids des obligations et des actions a changé.

Situation 1: Erica est toujours réticente au risque et elle souhaite à nouveau maintenir un ratio d'obligations et d'actions de 80:20. Dans ce cas, pour rééquilibrer le portefeuille, elle vendra des actions et achètera une obligation afin que le ratio souhaité soit maintenu.

Situation 2: Constatant que les actions se comportent mieux et devraient prendre de la valeur à l'avenir, Erica a changé son appétit pour le risque et décide d'investir 80% en actions et 20% en obligations. Elle vend la plupart des obligations et investit cet argent pour acheter des actions.

Exemple # 2

Les gestionnaires de fonds communs de placement regroupent 10 millions de dollars auprès d'investisseurs individuels. Il diversifie le risque du portefeuille en investissant 50% en actions et 50% en obligations. Il décide également de diversifier davantage le risque entre différents secteurs dans le pourcentage indiqué ci-dessous.

Télécommunication	dix%
Immobilier	dix%
FMCG	15%
Hospitalité	5%
Bancaire	dix%
Fabrication	5%
Pétrole et gaz	15%
Médicaments	20%
Informatique	dix%

Le gestionnaire du fonds examinera régulièrement la performance mais pourra décider de rééquilibrer le portefeuille mensuellement, trimestriellement ou annuellement.

Avantages du rééquilibrage du portefeuille

Cela nous aide à équilibrer le risque et les rendements des actions conformément à notre stratégie d'investissement.
Cela nous aide à suivre et à maintenir nos rendements financiers et nos attentes. Une habitude de rééquilibrage aidera à atteindre le niveau de rendement souhaité.
Le rééquilibrage atténuera les risques indésirables.

Désavantages

Un rééquilibrage fréquent entraîne des coûts de transaction plus élevés. Dans de nombreux cas, le bénéfice net est réduit en raison de la compensation des coûts plus élevés. L'expérience et les connaissances sont nécessaires pour comprendre à quelle fréquence le portefeuille doit être rééquilibré et s'il est réellement nécessaire pour éviter des coûts de transaction inutiles.
Le rééquilibrage conduit à couper la jambe de performance des actions. Les actions peuvent être retirées du portefeuille avant d'entrer pleinement dans leur phase haussière.
De mauvaises décisions peuvent entraîner une exposition plus élevée au risque.

Conclusion

Comme nous l'avons compris, le rééquilibrage du portefeuille peut être effectué pour le plus petit des fonds vers le plus grand d'entre eux, soit par des investisseurs individuels, soit par des gestionnaires de portefeuille experts. Un investisseur peut maintenir n'importe quel nombre de portefeuilles avec différentes combinaisons d'actions et différents risques et rendements.

Le rééquilibrage fait partie de la gestion d'un portefeuille et une grande partie de la décision repose sur la tolérance au risque de l'investisseur. Il existe certains outils et logiciels disponibles pour les investisseurs pour suivre et surveiller la performance de leurs actions dans un portefeuille et les guider vers une meilleure prise de décision comme le rééquilibrage, l'achat et la vente.

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