Quel est le rendement effectif?
Le rendement effectif peut être défini comme un taux de rendement annuel à un taux d'intérêt périodique et la méthode est proclamée comme étant l'une des mesures efficaces du rendement des porteurs d'actions, car elle tient compte de la composition à la différence de la méthode du rendement nominal et elle est également sur la base de l'hypothèse qu'un détenteur d'actions est éligible pour réinvestir ses paiements de coupon à un taux de coupon.
Explication
Il est également mieux connu sous le nom de rendement annuel en pourcentage (APY). Il est très différent du rendement périodique, et les deux ne doivent pas être confondus. Le rendement périodique peut être défini comme le rendement relatif à toute période, qui peut être mensuel, semestriel ou trimestriel, alors qu'il peut être défini comme le rendement annuel ou le rendement. Il prend en considération la composition et suppose que les paiements de coupon sont déjà réinvestis. Cette méthode est d'une grande utilité pour faire une comparaison des actifs qui paient au moins deux fois par an.
Formule de rendement efficace
La formule est fournie ci-dessous:
Formule de rendement effectif = (1 + (r / n)) n - 1Ici, «r» représente un taux nominal et «n» représente non. des paiements reçus annuellement.
Comment calculer le rendement effectif?
Il peut être calculé en suivant les étapes fournies et décrites ci-dessous:
Étape # 1 - Dans la première étape, les utilisateurs doivent déterminer «n» ou un certain nombre de paiements reçus au cours de l'année. Les titres qui paient deux fois par an ou, en d'autres termes, paient tous les 6 mois, puis pour ces titres financiers, le «n» sera égal à 2. De même, les titres financiers qui paient tous les trimestres et tous les mois auront un nombre de périodes comme 4 et 12, respectivement.
Étape # 2 - À l'étape suivante, les utilisateurs devront déterminer «i» qui est le taux d'intérêt (ROI). Ce taux d'intérêt est déjà mentionné dans la sécurité financière.
Étape # 3 - Dans la troisième étape, les utilisateurs devront diviser le taux d'intérêt et cela aussi sous forme décimale par le nombre d'intervalle de paiement déterminé à l'étape 1.
Étape # 4 - Dans la quatrième étape, les utilisateurs devront additionner 1 + (i / n).
Étape # 5 - Dans la cinquième étape, les utilisateurs devront prendre la valeur dérivée à l'étape 4 et déterminer l'exposant «n».
Étape # 6 - Dans la sixième étape, qui est également la dernière étape, les utilisateurs devront déduire 1 pour le rendement annualisé.
Exemples de rendement efficace
Exemple 1
Achète l'obligation de la société ABC qui a un coupon de 6%. Le taux nominal est de 6%. Calculez le rendement effectif si les intérêts sont payés annuellement.
Solution
Donné,
- r = 6%
- n = 1
- i = ??
Si les intérêts payés sont annuels, le nombre de périodes de paiement dans une année est de 1.
Le calcul pour la détermination du rendement de A sur son obligation à coupon de 6% est le suivant:
- = (1+ (6% / 1)) 1-1
- i = 6%
Exemple # 2
B achète l'obligation de la société XYZ qui a un coupon de 5%. Si les intérêts sont payés semestriellement, quel serait le rendement effectif du B sur son obligation à coupon de 5%?
Solution
Donné,
- r = 5%
- n = 2
- i = ??
Si les intérêts sont payés semestriellement, le nombre de périodes de paiement par an est de 2. Le taux nominal est de 5%.
Par conséquent, le calcul pour la détermination du rendement de B sur son obligation à coupon de 5% est le suivant:
- = (1+ (5% / 2)) 2-1
- i = 5,062%
Exemple # 3
C achète l'obligation de la société ABC qui a un coupon de 6%. Si les intérêts sont payés tous les mois, déterminez alors quel serait le rendement effectif du C sur son obligation à coupon de 6%?
Solution
Donné,
- r = 6%
- n = 12
- i = ??
Si les intérêts sont payés tous les mois, le nombre de périodes de paiement par an est de 12. Le taux nominal est de 6 pour cent.
Par conséquent, le calcul pour la détermination du rendement de C sur son obligation à coupon de 6% est le suivant:
- = (1+ (6% / 12)) 12-1)
- i = 6,17%
Conclusion
Le rendement effectif est également appelé rendement en pourcentage annuel ou APY et correspond au rendement généré pour chaque année. Sa formule est i = (1 + (r / n)) n - 1.
Cette méthode est hautement préférée par la plupart des investisseurs car la méthode, contrairement à toutes les autres méthodes, tient compte de la composition et suppose également que les investisseurs sont éligibles pour réinvestir leurs paiements de coupon aux taux de coupon. Cette méthode est très différente de la méthode nominale et, par conséquent, les deux ne doivent pas être confondues. Si les paiements reçus des obligations sont réinvestis, le rendement effectif d'un investisseur sera alors supérieur au rendement nominal ou au rendement du coupon mentionné en raison de la composition.
Il présente également peu d'inconvénients, car il repose sur l'hypothèse que les paiements de coupon doivent être réinvestis dans un autre cycle qui paie le même taux d'intérêt. Cependant, cela peut ne pas être possible pour toujours simplement en raison du fait que le taux d'intérêt est tenu de fluctuer périodiquement en raison de divers facteurs prédominants dans une économie.
