Que sont les fonds de revenu?
Les fonds de revenu sont les fonds qui fournissent aux investisseurs un revenu régulier sous forme d'intérêts ou de dividendes en investissant dans des obligations d'État, des obligations de sociétés, des actions à dividendes élevés et d'autres titres générant des revenus élevés d'intérêts et de dividendes.
Comment ça marche?
Les fonds de revenu prennent des initiatives pour offrir de bons rendements, que le taux d'intérêt baisse ou augmente. Ils le font en essayant de gagner des revenus en détenant les investissements jusqu'à leur échéance. Alternativement, ils essaient de réaliser des gains en se débarrassant des investissements si le prix de ces investissements augmente. La valeur du fonds peut être déterminée au moyen de la valeur liquidative (VNI). Ces fonds diversifient leurs investissements en investissant à la fois en actions et en obligations. Généralement, lorsque la valeur de l'inventaire diminue, le montant des obligations augmente et vice-versa.
Exemple
Un fonds a une valeur de l' actif total de 20 milliards $ au 31 er Mars 2019, et le fonds investit dans des stocks élevés de dividendes. Le fonds verse trimestriellement des dividendes au taux de 10% à ses investisseurs.
Les types
Les fonds de revenu peuvent prendre différentes formes. Les investisseurs peuvent choisir le fonds en fonction de leurs besoins et des caractéristiques du fonds. Il existe quatre types -
# 1 - Fonds du marché monétaire
Ces fonds sont considérés comme très sûrs et le rendement fourni par ces fonds est également inférieur. Les fonds du marché monétaire investissent dans des certificats de dépôts, des bons du Trésor à court terme et des papiers commerciaux. Les prix des fonds ne font pas face à des changements significatifs.
# 2 - Fonds obligataires
Les fonds d'obligations sont ces fonds qui investissent dans des obligations d'État et d'entreprises. En ce qui concerne les obligations d'État, il n'y a aucun risque et sont donc relativement plus sûrs. Mais les rendements sont également limités pour les obligations d'État. Les obligations de sociétés comportent un certain degré de risque et, par conséquent, un taux d'intérêt élevé est offert par ces fonds.
# 3 - Fonds d'actions
Ces fonds investissent dans des actions de ces sociétés qui versent des revenus réguliers sous forme de dividendes. Les investisseurs qui sont dans le groupe d'âge de la retraite préfèrent généralement ces fonds de revenu, car ils peuvent obtenir un montant de revenu prévisible périodiquement.
# 4 - Autres fonds de revenu
Les investissements effectués par d'autres fonds peuvent inclure des investissements dans des obligations de FPI, des MLP et d'autres produits similaires.
Comment déterminer les fonds de revenu?
On peut déterminer si un fonds particulier est un fonds de revenu ou non en recherchant les caractéristiques suivantes du fonds.
- Ces fonds impliquent un faible niveau de risque. En effet, les gestionnaires de fonds investissent dans des options sûres telles que les obligations d'État et d'entreprises de sociétés ayant de bonnes notes de crédit.
- Ces fonds sont très liquides par rapport aux autres instruments à revenu fixe. De plus, ils ne sont pas soumis à des périodes de blocage élevées.
- Ils peuvent fournir de meilleurs rendements par rapport aux instruments de dette. En effet, le fonds achète les titres de créance en vrac et se trouve dans une meilleure position pour la négociation.
- De plus, ces fonds sont soumis au risque de crédit et au risque de taux d'intérêt.
Avantages
- Les fonds de revenu sont comparativement plus liquides que les instruments à revenu fixe, tels que les dépôts fixes.
- Les fonds sont gérés activement et ont l'intention de fournir des rendements avec des taux d'intérêt en baisse et en hausse.
- Le taux de rendement obtenu sur ces fonds est plus élevé que celui des instruments à revenu fixe.
- Il existe un degré élevé de flexibilité dans ces fonds car les investisseurs peuvent retirer de l'argent et maintenir leurs flux de trésorerie.
- Il peut fournir des flux de trésorerie mensuels, ce qui peut être utile pour les investisseurs principalement, tels que les investisseurs qui ont l'âge de la retraite.
Désavantages
- Ils sont exposés au risque de taux d'intérêt ainsi qu'au risque de crédit. Le risque de taux d'intérêt est le risque que le taux d'intérêt augmente et, par conséquent, la valeur des obligations sous-jacentes diminue. Le risque de crédit désigne le risque de non-paiement des revenus par l'émetteur d'obligations.
- Dans certains fonds de revenu, les paiements ne sont pas garantis car les gestionnaires de fonds peuvent réinvestir les revenus dans le fonds au lieu d'effectuer des paiements.
- Il y a des frais de gestion et d'autres frais liés au fonds, dont la charge est finalement supportée par les investisseurs.
Conclusion
Les fonds de revenu sont d'excellentes options de placement pour les investisseurs qui ne sont pas disposés à prendre de nombreux risques et qui recherchent des options de placement sûres. Ces fonds fournissent aux investisseurs des rendements périodiques et sont également relativement plus sûrs.
