Formulaire complet d'introduction en bourse - Offre publique initiale
La forme complète de l'introduction en bourse est une offre publique initiale. Lorsqu'une entreprise propose pour la première fois d'acheter ses actions par le public, cela s'appelle une offre publique initiale car cette société doit d'abord coter ses actions en bourse car l'investisseur ne peut acheter que les actions cotées en bourse. En cotant des actions en bourse et en émettant une introduction en bourse, une société anonyme peut se transformer en société anonyme. Les entreprises lancent une introduction en bourse pour lever des fonds sur le marché et, en retour, les investisseurs bénéficieront d'une appréciation du prix des actions et du dividende / bonus.
Comment ça marche?
Discutons du processus d'offre publique initiale.
# 1 - Sélection de la banque d'investissement
C'est la première étape de toute introduction en bourse pour choisir une banque qui les guidera et les conseillera sur leur introduction en bourse et leur fournira un service de souscription. Le souscripteur travaille en tant qu'intermédiaire entre l'entreprise et l'investisseur et aide la société émettrice à vendre sa part dans la phase initiale.
# 2 - Types de souscripteurs
A - Engagement ferme
Dans cet arrangement, le souscripteur donne une garantie à la société que la somme d'argent convenue sera levée s'il y a un manque à gagner dans la collecte de fonds par le biais d'investisseurs publics, puis le souscripteur achètera le non restant d'actions et honorera son engagement.
B - Engagement de meilleur effort
Dans cet arrangement, le souscripteur n'offre aucune garantie à la société émettrice; au contraire, il n'aidera qu'à vendre les titres de la société.
C - Syndicat des preneurs fermes
Dans cet arrangement, plus d'une banque d'investissement est impliquée dans la vente des actions de la société, et parmi ces banques, une dirigera et formera un syndicat et conclura une alliance avec d'autres avec une compréhension mutuelle.
# 3 - Lettre de mission
Après avoir sélectionné la banque d'investissement, une lettre d'engagement sera préparée par la partie dans laquelle tous les termes et conditions sont mentionnés comme tous les menues dépenses engagées par le souscripteur seront remboursées par la société émettrice, remise du souscripteur, qui est le différence entre le prix de vente de l'action au public et le prix d'achat du souscripteur à l'entreprise.
# 4 - Lettre d'intention
La lettre d'intention comprend l'engagement du souscripteur conformément à l'accord avec la société émettrice et l'engagement donné par la société à un souscripteur que la société fournira toutes les informations pertinentes relatives à cette introduction en bourse.
# 5 - Convention de souscription
Une fois terminé, tout le contrat de souscription ci-dessus sera exécuté entre la société et le souscripteur par lequel les deux parties seront contractuellement liées.
# 6 - Déclaration d'inscription
La société émettrice et le souscripteur prépareront une déclaration d'enregistrement dans laquelle l'histoire de la société sera mentionnée, comme un état financier d'une période antérieure, les détails de la gestion, la participation des promoteurs, les questions juridiques et toute autre information pouvant influencer les investisseurs. Cette déclaration d'enregistrement doit être déposée auprès de la SEC (US Security and Exchange Commission)
# 7 - Prospectus Red Herring
Ceci est le premier prospectus de la société préparé par le souscripteur et comprend toutes les informations sur la société. Ce document est préparé pour les investisseurs désireux d'acheter des actions.
# 8 - Décision de prix
Après avoir obtenu l'approbation de la société SEC, le souscripteur décidera du prix d'une action et de la taille du lot qui est offert au public.
# 9 - Ouverture de l'introduction en bourse
Après avoir finalisé le prix, la société ouvre l'introduction en bourse pour le public, et généralement, elle durera 4 à 5 jours.
# 10 - Attribution d'actions
Af de la clôture de l'introduction en bourse Pe, les actions seront attribuées à l'investisseur conformément à son offre. Il peut être entièrement souscrit / sous-souscrit / sursouscrit, en cas de sursouscription, les actions seront attribuées à l'investisseur au prorata.
Critères d'éligibilité pour postuler à une introduction en bourse
- La société doit avoir 400 actionnaires ou plus qui détiennent 100 actions ou plus.
- Il devrait y avoir 1,10 million d'actions cotées en bourse.
- Le prix de l'action au moment de l'inscription doit être d'au moins 4 $ par action.
- La valeur marchande des actions devrait être d'au moins 40 millions.
- Le bénéfice global avant impôts des trois derniers devrait être de 10 millions de dollars, dont le bénéfice avant impôts des deux dernières années ne devrait pas être inférieur à 2 millions de dollars, et il ne devrait y avoir aucune perte au cours des trois dernières années.
- La capitalisation boursière doit être d'au moins 550 millions de dollars.
- Les revenus de l'année précédente doivent être d'au moins 100 millions de dollars.
Pourquoi une entreprise propose-t-elle une introduction en bourse?
- Cela aide à lever des fonds car un grand non. du public investira dans l'entreprise en achetant des actions.
- Cela augmente la réputation de l'entreprise, la réputation de la marque et les opportunités de marché, car plus de gens le sauront.
- Cela aide à obtenir le prêt avec des frais d'intérêt moindres.
- Cela augmente la liquidité, car chaque fois que les actionnaires peuvent vendre leurs actions, les dirigeants / promoteurs peuvent également vendre facilement leurs actions.
- Cela attire aussi les employés et ils seront également motivés.
Choses à retenir avant d'investir dans une introduction en bourse
- Performance passée de la société et date de création de la société.
- Quelle part des actions va au public et combien elles vont se conserver.
- Qui sera le directeur général et la haute direction de l'entreprise, et quelle est l'expérience pour eux.
- Quelle est la vision et la mission de l'entreprise à partir du prospectus de Red Herring? Comment l'entreprise va-t-elle augmenter sa rentabilité et le cours de l'action de l'entreprise?
- Quels sont le produit de l'entreprise et la capacité de consommation de ce produit?
- Quelle est la part de marché de l'entreprise?
Exemple
Prenons un exemple.
IPO d'Amazon
- Le 15 e mai 1997, Amazon a pour une introduction en Bourse et a déposé la déclaration d'enregistrement auprès de la SEC.
- À cette époque, Amazon était dans les affaires de détaillants en ligne de livres.
- Cette année-là, Amazon compte environ 250 employés et leur chiffre d'affaires annuel était de 16 millions de dollars.
- Le prix de l'action publique initiale d'Amazon n'était que de 18 $ par action, et le prix de l'action d'Amazon d'aujourd'hui était de 1780 $.
- Si nous comparons l'introduction en bourse, nous constaterons que celui qui a investi dans l'introduction en bourse a obtenu 100 fois plus d'argent investi.
Conclusion
Les entreprises optent pour une offre publique initiale pour collecter des fonds auprès du public, et cela offre divers avantages à l'entreprise, tels que l'augmentation de la valorisation de l'entreprise, l'augmentation de leurs parts de marché, de leur liquidité et de la sensibilisation du public aux produits. Dans le même temps, l'introduction en bourse présente certains inconvénients, car les propriétaires / promoteurs n'ont pas le contrôle total sur la société, car après qu'un conseil d'administration et les actionnaires gèrent la société de cotation, la société est propriétaire de la société et ils peuvent choisir les administrateurs dirigez l'entreprise.
