Recherche sur actions vs recherche sur le crédit
Si vous souhaitez faire carrière en tant qu'analyste financier, deux domaines se démarquent au sein de la finance: la recherche sur les actions et la recherche sur le crédit. D'une manière générale, Equity Research traite des actions et des marchés boursiers, tandis que Credit Research s'intéresse aux marchés du crédit et des obligations.
Dans cet article approfondi, nous comparons et opposons les principales différences entre les deux choix de carrière - Equity Research et Credit Research.
# 1 - Recherche d'actions vs recherche de crédit - Différence conceptuelle
Nous aimerions commencer par vous aider à comprendre la différence conceptuelle entre les deux.
Recherche sur l'équité
Qu'entendez-vous par recherche sur les actions? Quel est le concept de la recherche sur les actions? Laissez-nous juste obtenir quelques informations sur la même chose.
- Pour commencer, la recherche sur les actions consiste à trouver la valorisation d'une entreprise, qui est une société cotée en bourse.
- Une fois que vous avez choisi une entreprise, vous regardez ses aspects économiques, sa stabilité et sa croissance, qui peuvent être le PIB, son taux de croissance, sa concurrence et sa taille sur le marché ou dans l'industrie.
- Une fois que l'économie est comprise, vous entrez dans son état financier ou son bilan à partir de sa performance historique.
- Faites maintenant la comparaison de sa performance passée avec sa performance actuelle (analyse des états financiers)
- Basé sur le résultat de gestion sur la performance historique et la concurrence industrielle.
- En utilisant les modèles financiers de calcul des capitaux propres, le juste prix de la société est calculé.
- Le chercheur en actions joue un rôle essentiel pour combler le manque d'information entre les acheteurs et les vendeurs.
- Le travail principal d'un chercheur en actions est de consacrer beaucoup de temps et d'énergie à la recherche sur ces actions.
Pour résumer la recherche sur les actions, nous pouvons dire qu'elle recherche les actions ou le cours des actions d'une société enregistrée.
Recherche de crédit
Cependant, la recherche sur le crédit porte davantage sur les obligations et les taux d'intérêt. Elle est beaucoup plus technique et complexe que la recherche sur les actions. Le crédit est également classé dans le revenu fixe de la société.
- La recherche crédit s'appuie sur 5 fondamentaux à commencer par la rivalité au sein de l'industrie. Vous pouvez également appeler cela une compétition entre les entreprises de l'industrie; le deuxième élément fondamental est le pouvoir de négociation du client, puis vient le pouvoir de négociation des fournisseurs, puis nous avons la menace des produits de substitution, et enfin, nous avons la menace de lancements de nouveaux produits ou de nouvelles entrées.
- L'analyse de l'émetteur est le prochain travail d'un chercheur en crédit. Lorsque vous étudiez l'analyse de crédit de l'émetteur, vous incluez l'étude des états financiers de l'émetteur. Ici, la flexibilité financière et la liquidité sont cruciales car les obligations et les débentures seraient les produits les plus liquides pour les investisseurs. Les facteurs critiques d'étude et d'analyse comprennent une notation de l'entreprise, la dette nette de l'entreprise, les revenus de l'entreprise avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement pour les 12 derniers mois ou un an. Vous pouvez également l'appeler EBITDA, couverture des intérêts EBITDA, dette nette sur EBITDA, fonds provenant des opérations sur dette nette, dette sur capital et enfin, swap sur défaillance de crédit à cinq ans ou CDS. Cependant, les considérations diffèrent de l'industrie.
- Après avoir examiné les fondamentaux de base et effectué l'analyse des émetteurs, il est également essentiel de faire leur analyse de sécurité. La prochaine considération consiste à analyser les points de vue sur des questions spécifiques, par exemple, les obligations ou les prêts, l'examen de la structure du capital et du processus de structuration du capital est crucial car cela vous aidera à comprendre la position de l'entreprise dans la phase de résilience, puis face à un choc étape et enfin la phase de récupération. sur le marché actuel, le niveau des dettes bancaires a augmenté par rapport aux dettes non garanties. Par conséquent, pendant la période de profonde récession, les analystes de crédit s'attendent à un taux de recouvrement moindre lors de la récession. Par conséquent, vous devez comprendre les problèmes découlant des documentations sur les obligations.
- La raison derrière toute recherche de crédit est d'ajouter de la valeur de diverses manières à différents secteurs et à différentes sélections de titres afin d'éviter les trous noirs, les défauts et la génération de haute valeur. Les chercheurs utilisent le système des feux de signalisation afin de recommander d'investir dans la documentation des obligations. Par exemple, un feu vert est donné aux émetteurs dont les opérations sont considérées comme les moins à risque pour les investisseurs, tandis que le feu jaune est donné aux émetteurs dont les obligations sont comparativement un peu plus risquées que les émetteurs verts alors que l'émetteur au feu rouge est l'émetteur le plus risqué en le marché dans lequel investir.
Pour résumer la recherche crédit, on peut dire que son analyse s'articule autour des documentations des obligations de l'émetteur.
# 2 - Recherche sur actions vs recherche sur le crédit - Pré-requis de carrière
Nous pouvons vous donner une idée de ce dont vous avez besoin pour devenir l'un de ces professionnels.
Recherche sur l'équité
- Pour commencer avec la qualification éducative est essentiel. Pour devenir chercheur en actions, vous devez d'abord avoir un baccalauréat en finance ou en économie ou dans d'autres domaines connexes. MBA et CFA est une qualification supplémentaire.
- Vous devez posséder de très bonnes compétences analytiques et comprendre les finances pertinentes - évaluations, DCF, modélisation financière, rédaction de rapports, mathématiques et techniques comptables.
- Vous devez être très bon avec la communication verbale et écrite qui vous aidera à communiquer des idées couramment et aussi efficace parce que vous devez être pour interagir clairement avec vos clients.
- Vous devez être bon avec Microsoft Excel, les présentations PowerPoint et vous devez avoir une expérience dans la gestion de Bloomberg, un atout.
- Certains critères de base sont de bonnes compétences en gestion du temps, une compréhension claire des priorités, ainsi que la capacité de gérer plusieurs projets en même temps.
Recherche de crédit
Les candidats intéressés par ce profil doivent avoir un certain ensemble d'intérêts et également une formation. Nous avons répertorié certains des prérequis requis pour un candidat pour le profil sous-titré ci-dessous.
- Pour commencer, vous avez besoin d'un baccalauréat en finance, en économie ou dans d'autres domaines connexes. Des diplômes tels que CA, ICWA, CMA, MBA et d'autres diplômes de troisième cycle dans le domaine de la finance constituent un avantage supplémentaire de ce cours.
- Vous devriez être intéressé à effectuer des évaluations de crédit et à pratiquer les meilleures pratiques du cours.
- L'intérêt de générer de meilleures idées commerciales et d'identifier les prêts problématiques dans les états financiers des émetteurs devrait vous intéresser en tant que chercheur en crédit.
- Vous devez être intéressé par la création et le maintien de divers modèles de risque de crédit.
- Vous devriez être capable et intéressé par l'amplification et la surveillance des systèmes de crédit.
- L’un de vos rôles les plus importants sera d’analyser et d’étudier la performance du portefeuille de créances et de prêts de l’émetteur.
- Vous devez rationaliser la recherche quantitative pour le taux d'intérêt ou le retour sur investissement.
- Vous devrez améliorer le système de notation basé à Bâle qui sera uniquement interne.
- Bien sûr, si vous êtes analyste crédit, vous aurez des recommandations liées aux prêts et à l'investissement.
- Enfin, vous devrez concevoir des stratégies de crédit et des portefeuilles de crédit.
# 3 - Recherche sur les actions vs recherche sur le crédit - Perspectives d'emploi
Recherche sur l'équité
Au fur et à mesure que le marché s'est développé, le champ de l'emploi a augmenté; par conséquent, le marché, en général, s'attend à une croissance massive de la demande de chercheurs en actions. En effet, pour atténuer les risques, l'utilisation de modèles quantitatifs de stratégies devient très importante. La plupart des entreprises se sont concentrées sur les données quantitatives plutôt que sur les données qualitatives, car les informations financières sont devenues essentielles pour résoudre les problèmes. Certains des plus grands employeurs pour les chercheurs en actions sont JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, Citi, Barclays, HSBC, etc.
Recherche de crédit
Les exigences pour le poste d'analyste crédit ont été nettement moindres et ont diminué depuis 2004. En fait, la baisse a été de plus de 6% à l'échelle mondiale, avec une baisse moyenne de 1,1% par an. Cependant, avec l'amélioration du marché, la demande pour le profil sous-titré devrait augmenter. Le marché s'attend à plus de 21 000 ouvertures pour la désignation d'analystes crédit. Cela signifie que les nouveaux postes pour le poste d'analystes de crédit augmenteront de 4,4% par an d'ici 2018. Les entreprises qui embauchent des analystes de crédit sont Deutsche Bank, Barclays Standard Chartered Bank, HSBC, CITI, etc.
# 4 - Recherche d'actions vs recherche de crédit - Salaire
Laissez-nous vous donner une idée de ce à quoi vous devez vous attendre de la carrière que vous choisissez.
Recherche sur l'équité
En tant que chercheur en actions, vous pouvez gagner
Un analyste junior qui est le début de votre carrière, vous commencerez pas moins de 45 000 $ à 50000 $ par an comme salaire de base. Les compensations et indemnités changent avec les entreprises.
Associé: au fur et à mesure que vous grandissez dans votre expérience, votre salaire augmente avec votre expérience. Vous pouvez tirer entre 65 000 $ et 90000 $ par an, avec un bonus d'environ 50 à 100%.
En tant qu'analyste senior, votre salaire par rapport à votre forfait annuel peut augmenter jusqu'à une rémunération de base de 125000 $ à 250000 $, y compris un bonus proche de 2 à 5 fois votre salaire de base.
Recherche de crédit
Avec ce cours et seulement un baccalauréat, vous pouvez commencer votre carrière avec un beau package moyen de 67000 $ par an.
# 5 - Avantages et inconvénients de la carrière
Recherche sur l'équité
Avantages
- Le package de départ et le futur package semblent très bons et sains.
- Diverses options de carrière sont ouvertes pour un chercheur en actions, car il peut travailler en tant qu'employé ou en tant que professionnel.
- A une idée du marché
Les inconvénients
- Passe sa vie qui représente tout son temps et son énergie dans la recherche d'actions.
- Son travail comporte beaucoup de responsabilités car un petit décalage de calcul peut coûter cher aux entreprises et à ses investisseurs, entraînant une perte de carrière.
Recherche de crédit
Avantages
- Une forte croissance de l'emploi et des opportunités sont attendues dans les 5 à 6 ans
- Excellent salaire pour commencer et aussi de grandes entreprises à embaucher.
- Différentes opportunités d'emploi à choisir avec l'option d'industries
Les inconvénients
- Pourrait avoir un profil de travail très mouvementé avec passer plus de 40 heures par semaine au travail.
- Encore une fois, un travail très risqué ou un travail avec une responsabilité très élevée pour les calculs doit être précis.
# 6 - Recherche sur l'équité vs recherche sur le crédit - Équilibre travail-vie privée
Recherche sur l'équité
Travail très mouvementé !!! Un chercheur en actions commence sa journée à 7h00, soit avant le début du marché à 9h00, en commençant par les réunions du matin jusqu'au suivi du marché, de la demande du client, à la discussion jusqu'à la fermeture du marché, et même après la fermeture du marché, en travaillant sur les pièces de recherche pour les publications. Un chercheur en équité termine son travail entre 7 h 30 et 8 heures du soir, ce qui représente plus de 12 heures de travail. Le travail ici est assez difficile et exigeant.
Consultez également le mode de vie de la banque d'investissement à titre de comparaison.
Recherche de crédit
Cependant, le travail d'un chercheur en crédit ne fonctionne pas en accord avec le marché; par conséquent, il n'a pas besoin de se rapporter au travail tôt le matin. Pourtant, son travail n'est pas si simple car il doit rechercher les données et la situation financière des entreprises ou des émetteurs d'obligations. Ses travaux de recherche demandent beaucoup de temps. Même un chercheur en crédit passe plus de 40 heures par semaine sur son lieu de travail.
Les deux emplois sont tout aussi exigeants car ils impliquent des risques financiers importants car une petite erreur de calcul peut leur coûter beaucoup de pertes financières et aussi leur carrière.
Que choisir?
Recherche sur l'équité
Le métier d'analyste sonne comme un métier de rêve pour des candidats passionnés par l'argent et le marché. Cependant, ce n'est pas un travail facile à faire. Si vous êtes prêt à passer la majeure partie de votre vie à travailler entouré de nombreux défis, vous devez considérer cela comme votre carrière. Sans aucun doute, il vous offre une croissance incroyable à la fois en termes de carrière et d'argent; il vous offre également d'excellentes opportunités de sortie.
Recherche de crédit
Si vous êtes prêt à faire un travail stressant et à jouer avec les faits et les chiffres des entreprises, prendre des décisions, prédire les taux d'intérêt, donner des recommandations, alors c'est le travail qu'il vous faut. N'oubliez pas que ce travail n'est pas un travail facile ou un travail qui peut être pris avec désinvolture. C'est un travail exigeant qui nécessite beaucoup de travail à la fois dur et intelligent.
Vidéo sur la recherche sur les actions et la recherche sur le crédit
Messages utiles
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