Que sont les fonds quantitatifs?
Les fonds quantitatifs, également connus sous le nom de fonds quantitatifs, sont des types de fonds d'investissement dans lesquels la sélection des investissements et les décisions connexes ne sont pas prises à l'aide de l'intellect et du jugement humains, mais sont prises par des méthodes analytiques et une analyse quantitative avancée.
Explication
Les fonds inactifs, le gestionnaire du fonds, prend des décisions sur le moment de l'entrée et de la sortie des investissements, ce qui n'est pas le cas dans le cas des fonds quantitatifs dans lesquels des méthodes numériques, des programmes automatisés et des modèles quantitatifs sont utilisés pour prendre des décisions à ce sujet. Mais cela ne signifie pas qu'un gestionnaire de fonds quantitatif aurait les mains libres comme un gestionnaire d'indices. Ici, le gestionnaire de fonds serait toujours responsable du suivi du modèle quantitatif / arithmétique / analytique qui constitue le choix du portefeuille.
Comment fonctionne un fonds quantitatif?
Les fonds quantitatifs peuvent être considérés comme un croisement de fonds gérés activement où un gestionnaire de fonds est toujours tenu de les gérer et de fonds indiciels où un gestionnaire de fonds n'est pas requis car les fonds indiciels sont les répliques du marché.
Dans le processus d'investissement de ces fonds, il y a trois étapes ou parties. Faites-nous part de ces étapes en détail:
Étape # 1 - Système d'entrée
Dans cette étape, les entrées sont fournies au système. Les entreprises présentant de bons facteurs tels que le rendement du dividende, la croissance des bénéfices, le rendement des capitaux propres, les rendements des flux de trésorerie disponibles (FCFY), etc. sont choisies sans aucun biais, et les actions de sociétés à haut risque, à dettes élevées, à actions à forte volatilité et inefficaces les allocations de capital sont éliminées. Cela signifie que les dénigrateurs à long terme de l'alpha sont supprimés et que les sources durables d'alpha sont sélectionnées.
Étape # 2 - Système de prévision
Dans cette étape, des estimations et des prévisions concernant les prix, les risques, les rendements et d'autres facteurs sont générées. L'évaluation des stocks se fait à ce stade.
Étape # 3- Construction du portefeuille
Une fois les données saisies et les prévisions générées, un conseil de portefeuille est construit. Chaque action sélectionnée reçoit des pondérations appropriées afin que le risque soit réduit à un niveau suffisamment bas et que les rendements générés soient ceux souhaités. Cela signifie qu'un portefeuille optimal doit être construit à ce stade.
Exemple de fonds quantitatifs
Prenons l'exemple du DSP Quant Fund. Ce fonds choisit des actions qui ont un potentiel de rendement élevé et des bénéfices constants. Ainsi, lors de la sélection des actions, les actions des sociétés à fort effet de levier et volatilité seraient éliminées.
La devise principale de ces fonds est triple:
- Acheter de bonnes actions à des prix raisonnables
- Détenir ces stocks pendant de bonnes périodes et
- Rester impartial et ne pas attacher d'émotion tout en investissant.
Le processus en trois étapes comme indiqué ci-dessus (intrants-prévisions-élimination) est suivi ci-dessus, et dans la première étape, 80-100 entreprises sont éliminées, les actions sélectionnées sont testées pour des facteurs tels que la croissance, le potentiel, les rendements, etc. puis les pondérations sont allouées de manière à ce qu'il y ait une diversification appropriée et une réduction de la concentration des stocks et du secteur afin qu'aucun stock ne puisse occuper plus de 10% de l'ensemble du stock et que le poids d'un secteur soit également d'environ 10%, rien de beaucoup plus élevé.
Importance des fonds quantitatifs
Investir dans les fonds Quant est essentiel car ils réduisent les préjugés humains, construisent un portefeuille en adhérant aux règles de base d'investissement testées au cours des cycles de marché, en gardant les choses simples avec un minimum d'interférence humaine. Les règles de base de l'investissement sont d'acheter des actions de bonnes entreprises, de ne pas payer trop cher pour la même chose et d'être impartial, qui sont les règles exactement suivies par les gestionnaires de fonds Quant.
Avantages
- De tels types d'investissements élimineraient les préjugés et les préjugés humains.
- Les frais sont inférieurs à ceux des fonds actifs car une stratégie passive et cohérente serait suivie.
- L'utilisation d'un modèle permet la cohérence des stratégies d'investissement dans toutes les conditions de marché et, par conséquent, le contrôle des risques serait supérieur.
- La fréquence des erreurs serait considérablement réduite.
- L'émotion humaine, la fatigue, etc. ne montreraient aucun effet sur l'investissement car il y aurait une intervention humaine minimale.
- Le processus décisionnel est rapide et automatisé.
- Les fonds quantitatifs utilisent les meilleures machines, esprits et algorithmes pour tirer le meilleur parti des inefficacités du marché.
- Un fonds quantitatif bien supervisé affiche moins de volatilité.
Désavantages
- Quant Funds s'appuie sur des données historiques pour réussir ses investissements.
- Ils doivent être testés plusieurs fois et de manière assez rigoureuse jusqu'à ce qu'ils travaillent réellement pour atteindre le rendement souhaité.
- Ils s'appuient sur les conseils de chercheurs universitaires plutôt que sur les conseils de traders en direct qualifiés, ce qui peut entraîner des solutions et des décisions d'investissement ambiguës.
- L'impact des changements imprévus n'est pas pris en compte.
- De nombreuses hypothèses sont prises, telles que le cours des actions, la croissance du volume et le ratio des bénéfices, pour être historiques, etc.
- Les fonds quantitatifs achètent et vendent des actions uniquement s'ils remplissent les conditions prédéfinies. Ainsi, même s'il y a un bon stock qui ne répond pas aux critères de volume, le stock ne sera pas acheté.
Conclusion
Pour résumer, les fonds Quant sont ces types de fonds qui peuvent aider à la diversification du portefeuille, mais ils ne peuvent pas remplacer les fonds régulièrement négociés activement. Ils peuvent en effet, comme indiqué ci-dessus, être considérés comme des fonds à mi-chemin entre les fonds actifs et les fonds indiciels. Bien qu'ils soient cohérents, précis et rapides, les fonds quantitatifs occupent une place spécialisée sur le marché où il est nécessaire d'être conscient des risques encourus et des lacunes qui y sont associées.
Ainsi, l'investissement de style quantitatif doit être mélangé à d'autres styles et stratégies d'investissement pour obtenir des rendements optimaux et une diversification significative.
