OTC Markets Signification
La signification des marchés de gré à gré est que ce sont les marchés où la négociation de titres financiers comme les matières premières, les devises, les actions, les produits dérivés, etc. et d'autres instruments de négociation non financiers n'a pas lieu sur des bourses reconnues et a lieu au lieu de cela au guichet. directement entre les deux parties impliquées, avec ou sans l'aide de courtiers privés.
Fonctionnement des marchés OTC
Le marché de gré à gré (OTC) est un marché décentralisé et n'a pas d'emplacement physique central et les échanges et la communication entre les parties impliquées se font par le biais de divers modes tels que le courrier électronique, le téléphone et les systèmes de négociation électroniques propriétaires.
Les prix dépendent de l'offre et de la demande sur le marché. Les parties concernées achètent et vendent des titres à certains prix avec ou sans l'aide de courtiers-négociants qui fournissent des liquidités en négociant pour leur propre compte et en rapprochant les ordres en interne ou en publiant des cotations et en exécutant avec des courtiers externes. Le prix des titres et des autres instruments non financiers est affecté par la disponibilité des informations sur le nombre et le volume des ordres (c'est-à-dire la liquidité de l'action sous-jacente) et le moment des ordres d'achat et de vente.
Aux États-Unis, tous les courtiers et négociants impliqués dans les opérations de gré à gré doivent s'inscrire auprès de la Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA). Les investisseurs particuliers doivent exécuter leurs transactions (ordres d'achat et de vente) sur les titres OTCQX, OTCQB et Pink avec l'aide d'un courtier enregistré à la FINRA.
Groupe Marchés OTC
Auparavant, les opérations de gré à gré étaient appelées les opérations de «feuille rose». Mais ces anciennes feuilles roses ont été reclassées par le groupe OTC Markets dans les OTC Pink, OTCQB et OTCQX actuels.
# 1 - OTC Rose
Le marché ouvert rose, également appelé feuilles roses OTC, est la plate-forme la plus non réglementée et la plus ouverte de tous les marchés de négociation. Il ne pose aucune règle pour les entreprises afin d'être cotées ici et les entreprises n'ont pas non plus besoin de déposer auprès de la Securities Exchange Commission. La seule exigence est qu'ils doivent obtenir des devis auprès d'un courtier inscrit auprès de la FIRA.
Les caractéristiques susmentionnées d'un marché rose OTC fournissent une plate-forme de négociation pour les entreprises nationales ou étrangères, qui limitent leur divulgation aux États-Unis, les penny stocks, ainsi que les entreprises en difficulté, en souffrance, qui ne veulent pas ou ne sont pas en mesure de fournir des informations aux investisseurs potentiels.
Par conséquent, les investisseurs doivent être professionnels et très sophistiqués avec une tolérance au risque élevée pour les transactions dans des entreprises dont les informations sont limitées au public. En outre, en raison de la surveillance réglementaire limitée, il est fortement recommandé aux investisseurs de procéder avec beaucoup de prudence et de rechercher minutieusement les sociétés roses OTC cotées qui les intéressent avant de prendre des décisions d'investissement.
# 2 - OTCQB
OTCQB qui héberge le Venture Market est le deuxième niveau du groupe OTC Market. Les entreprises listées ici sont généralement de petite taille et en phase de croissance de leur cycle de vie. Pour que les entreprises puissent commencer à négocier sur le marché OTCQB, elles sont soumises à un ensemble de réglementations. L'obligation de respecter un ensemble minimum de normes réduit la possibilité pour les sociétés par actions Penny et les sociétés frauduleuses d'être cotées sur le marché QTCQB.
Les sociétés qui négocient ici sont de nature ouverte et sont moins transparentes que leurs homologues établies, ce qui constitue une menace pour les investisseurs qui effectuent des transactions sans sens de l'investissement. Il est donc conseillé aux investisseurs de faire preuve de diligence lorsqu'ils investissent leur capital dans les sociétés cotées sur la place de marché QTCQB.
# 3 - OTCQX
L'OTCQX, qui appartient au niveau le plus élevé du groupe de marché OTC, comprend des sociétés multinationales, des actions de sociétés de premier ordre et des groupes qui sont tenus de prouver leur intégrité aux investisseurs. Afin d'être cotées sur l'OTCQX, les entreprises doivent se soumettre à des exigences de divulgation strictes. Les sociétés de l'OTCQX doivent se conformer pleinement aux lois mises en avant par la US Securities Exchange Commission. Ces politiques strictes protègent les intérêts des investisseurs car les penny stocks sont exclus.
Bien que les sociétés cotées soient soumises à un contrôle strict, les transactions restent privées. En raison du caractère décentralisé de l'OTCQX, il y a place pour des investissements spéculatifs et ces investissements sont donc considérés comme peu risqués. Malgré le niveau de risque, de nombreux investisseurs bénéficient de rendements incroyables dans l'OTCQX.
Il est à noter que le niveau de risque est bien inférieur à celui des deux autres marchés. Ici, les entreprises subiraient une vérification très similaire à ce qu'elles feraient face à une bourse reconnue.
# 4 - Lien OTC
Le lien OTC est un service détenu et exploité par le groupe OTC Markets et fournit un lien pour les commerçants et les entreprises sur chacun des trois marchés mentionnés ci-dessus. OTC Link agit comme une connexion pour toute entreprise souhaitant négocier sur un réseau OTC Market Group. Les cours, c'est-à-dire les cours acheteur et vendeur, sont obtenus ou publiés à partir d'un système géré par le groupe Marchés de gré à gré.
Avantages
- Les marchés de gré à gré sont décentralisés et permettent donc le libre-échange des titres entre les parties concernées sans l'intervention de parties extérieures.
- Les traders sur les marchés OTC sont libres de fixer les prix et le courtier traite eux-mêmes.
- OTC donne accès à des titres ou à des actions non disponibles sur les bourses standard.
- Les marchés OTC imposent moins de réglementations.
- Les sociétés par actions Penny et autres petites entreprises qui ne sont pas cotées sur des bourses reconnues peuvent être cotées sur le marché OTC.
- Les investisseurs paient moins de frais commerciaux et peuvent ainsi atteindre un niveau de rendement significatif.
Désavantages
- Le risque de fraude est plus grand en raison du manque de réglementation.
- Les prix des titres ou autres instruments non financiers sont très volatils.
- Les marchés OTC constituent une menace de faible liquidité.
- Il peut y avoir des retards dans la finalisation du commerce.
- Les marchés OTC manquent de transparence.
En un mot, le trading OTC est une forme non réglementée d'un système commercial qui favorise l'équité et aide ainsi les investisseurs à négocier des actions qui autrement ne seraient pas disponibles sur les bourses standard.
