Stocks surévalués Signification
Les actions surévaluées sont les actions dont le prix actuel ne rend pas justice au potentiel de gain et ont un ratio PE surévalué par rapport à sa valeur fondamentale (trouvée en utilisant la valorisation DCF, Comparable Comps) et par conséquent, les analystes s'attendent à ce que le cours de l'action baisse fortement marché avec le temps.
Explication
La chose la plus importante à propos des actions surévaluées est le ratio P / E, qui indique les gains de l'entreprise par rapport au prix de l'action. Il peut s'agir de celui qui est généralement négocié à un taux qui se négocie à un ratio PE beaucoup plus élevé par rapport à son groupe de pairs.
Nous avons deux théories de contraste sur le marché concernant le concept d'actions surévaluées ou sous-évaluées. L'un est basé sur le concept de marché efficace parfait où peu d'analystes pensent que l'analyse fondamentale d'un stock est un gaspillage car il ne peut y avoir d'actions surévaluées ou sous-évaluées car le marché a une connaissance complète du commerce et des actions impliquées dans le commerce. D'un autre côté, il existe un groupe d'analystes fondamentaux qui croit fermement qu'il existe des chances de gagner de l'argent ou de perdre de l'argent sur le marché uniquement sur la base du concept de surévaluation ou de sous-évaluation et que des actions surévaluées et sous-évaluées existent également sur le marché.
Les actions surévaluées sont les principaux instruments utilisés par les traders pour couvrir les positions courtes, ce qui signifie qu'ils vendent leurs actions pour les racheter lorsque le prix chute par rapport à la norme du marché. Les traders peuvent également négocier des actions, ce qui peut être le résultat d'une prime payée en raison du nom de marque ou d'une gestion supérieure associée à la société, ce qui augmente considérablement la valeur de l'action par rapport aux actions comparables opérant dans le même secteur.
Comment repérer les actions surévaluées?
Le moyen le plus courant de détecter de telles actions négociées sur le marché libre consiste à effectuer une analyse des gains en utilisant une analyse du ratio P / E ou une analyse du ratio cours / bénéfice. C'est une dimension qui entraîne une sorte de comparaison entre en prenant le facteur le plus critique, qui est la valeur marchande des actions. La chose la plus importante à surveiller est le ratio P / E, qui indique les gains de l'entreprise par rapport au prix de l'action. Une action surévaluée peut être celle qui est généralement négociée à un taux beaucoup plus élevé que son peer group.
Les analystes qui effectuent des comparaisons peuvent créer un compartiment dans lequel ils prennent peu d'actions se négociant à un ratio cours / bénéfice élevé et, parallèlement, prennent certaines actions d'entreprises opérant dans le même secteur avec un ratio cours / bénéfices bas et voient combien le P / E est différent. Pour citer un exemple, nous pouvons parler d'une action qui se négocie à 180 $ et dont le bénéfice par action ou BPA est de 6 $. Ainsi, nous voyons que le P / E divise ici la valeur marchande d'une action par le bénéfice par action, qui est de 180/6 = 30. Par conséquent, l'action est négociée sur le marché à 30 fois plus que ce que son revenu est réellement.
Exemples
Exemple 1
Comprenons une action qui se négocie à 200 $ et dont le bénéfice par action ou BPA est de 4 $. Ainsi, nous voyons que le P / E divise ici la valeur marchande de l'action par le bénéfice par action, qui est de 200/4 = 50. Par conséquent, l'action est négociée sur le marché à 50 fois plus que ce que son revenu est réellement.
Exemple # 2
Un autre exemple de stock surévalué peut être la société de plate-forme numérique OTT appelée Netflix, qui est une application en ligne très courante utilisée dans tous les coins et recoins du monde. Cette société avait un prix de l'action initial de 120 $ au début et a finalement culminé à près de 200 $. La hausse a déplacé son ratio PE à près de 240. L'action se négocie désormais à près de 28 fois par rapport à sa valeur comptable. Bien qu'étant surévalué, l'analyste considère toujours l'action et a fourni une note d'achat ou de surperformance basée uniquement sur la conviction qu'elle a le potentiel de justifier sa surévaluation.
Actions surévaluées vs actions sous-évaluées
Les actions surévaluées sont celles dont le prix actuel du marché ne justifie pas son potentiel de gain. Il a essentiellement un ratio cours / bénéfice surestimé, et les analystes s'attendent à ce que leur prix baisse fortement sur un marché avec le temps. Ce sont eux qui résultent d'un commerce émotionnel ou d'une prise de décision sans logique impliquée dans le commerce, ce qui peut gonfler le prix de la part du marché, et les gens, tout comme le comportement du troupeau, peuvent tomber amoureux mais finalement se rendre compte. qu'il n'y a pas de valeur associée au stock.
D'un autre côté, les actions sous-évaluées sont tout le contraire des actions surévaluées. Il se vend généralement à un taux qui est bien inférieur à sa valeur intrinsèque ou à sa valeur comptable. Pour calculer la valeur intrinsèque, on peut se référer aux états financiers de l'entreprise et à d'autres fondamentaux comme les flux de trésorerie, le ROA, la gestion du capital, etc. Ces actions sont excellentes sur le long terme à condition que l'entreprise se comporte comme l'achat à bas prix peut rapporter des rendements élevés sur une correction de marché.
Conclusion
Les actions surévaluées ou sous-évaluées peuvent être trouvées par la dimension principale comme discuté, qui s'appelle le ratio P / E, mais là encore, il n'y a pas de valeur fixe. Une part avec un P / E élevé de 40 peut encore être sous-évaluée car tout dépend du gain. Il appartient donc uniquement à l'analyste de décider si le titre est surévalué ou sous-évalué et de négocier en conséquence.
