Qu'est-ce que le Equity Kicker?
Un equity kicker est un programme d'incitation en actions qui aide une entité à encourager les investisseurs (principalement des investisseurs privés) à improviser le rendement et l'achat de titres de créance tels que des obligations et des actions privilégiées en combinaison avec des actions (pour en devenir propriétaires plus tard. date) à un taux d’intérêt réduit.
Explication
Equity kickers est un arrangement conclu par des sociétés de prêt dans le cadre duquel un prêteur offre un taux d'intérêt et une position de change inférieurs pour la propriété de la société de l'emprunteur. Ce concept s'applique également aux warrants attachés aux obligations déjà émises, et il permet aux investisseurs d'acheter un certain nombre d'actions à un prix fixe de l'émetteur.
Ce sont les incitations conçues pour permettre à une entreprise d'obtenir des fonds grâce à un système d'emprunt. Un prêteur subordonné qui distingue un niveau élevé de probabilité avec l'arrangement proposé se voit demander cet instrument nommé comme un kicker de capitaux propres. Ces dispositions sont courantes dans les projets de démarrage pour gérer leur financement. Ceux-ci sont généralement utilisés avec les MBO, les LBO et les recapitalisations de capitaux propres.
Comment ça marche?
Entreprises utilisant Equity Kicker pour booster la croissance de l'entreprise. Il est organisé de manière à ce que le prêteur ait le droit de détenir des capitaux propres. Il est spécifié pour être payé à une date future ou à une heure à venir lorsque l'entreprise atteindra son objectif ou obtiendra un certain bénéfice pour remplir l'obligation des prêteurs. Equity Kicker est principalement célèbre pour les entreprises en démarrage qui gèrent les fonds financiers à travers elle. Dans cet arrangement de capitaux propres, la société obtiendra des fonds pour la croissance de la société à des taux inférieurs et, malgré le fait de donner des intérêts, elle doit céder la propriété du fonds de participation aux prêteurs.
Exemple
Les warrants sont l'un des exemples de kickers d'actions: Supposons que la dette soit arrangée comme un warrant, où les prêteurs ont la possibilité d'acheter un certain montant de titres pour une date future à un prix spécifié. Disons que l'emprunteur peut fournir une couverture de garantie de 12% sur le montant du prêteur à la société emprunteuse.
Option prêteurs
Les prêteurs jouent toujours un rôle essentiel dans le kicker Equity. Ils fournissent des financements à la société emprunteuse pour les aider à atteindre des objectifs et des performances spécifiques. Par conséquent, cela augmentera la valeur de l'entreprise plus que sa juste valeur marchande. Les prêteurs obtiendront la propriété du capital-actions en termes d'échange qui ne peut être payé qu'en cas de liquidité. Si la liquidité ne se produit pas, les prêteurs continueront de constituer une participation dans l'entreprise. Lorsque les résultats financiers seront déclarés, ils bénéficieront de dividendes. En outre, le prêteur recevra sa part des bénéfices proportionnellement à sa participation en capitaux propres.
Options du vendeur
En règle générale, cet arrangement a un effet similaire à celui d'une note de reprise: les deux prévoient d'augmenter le prix de vente au-dessus du niveau de prix du marché équitable, et ils ne peuvent être payés qu'en cas d'événement de liquidité. Par exemple, un vendeur peut recevoir un kicker d'équité dans le scénario préféré lorsqu'il vend l'entreprise. Une option encore plus réaliste est peut-être pour le vendeur de conserver une position en actions dans la société négociée. Cette position pourrait être considérée comme participante préférée, donnant au vendeur accès à des dividendes réguliers sous forme de dividende commun ou de proportion des bénéfices, permettant au vendeur d'accéder au potentiel de hausse de l'organisation après la transaction. Ces dispositions permettent aux vendeurs et aux acheteurs de se rencontrer au milieu.
Utilisations de Equity Kicker
Equity Kicker est le moyen le plus simple d'obtenir un crédit du prêteur à un taux exceptionnellement bas pour son développement. Lorsque la société emprunteuse n'a pas les moyens de se financer à des taux d'intérêt plus élevés, elle utilise ces kickers comme outil de gestion de fonds dans l'entreprise. Il est essentiellement utilisé dans les entreprises en démarrage pour gérer les exigences de fonds, qui sont nécessaires pour la réussite d'une entreprise à un stade précoce. Il est également avantageux pour les prêteurs d'acquérir la propriété du fonds d'actions de la société plutôt que des intérêts. Equity Kicker est utilisé dans les sociétés immobilières comme un outil financier créatif à des fins d'investissement.
Equity Kicker dans l'immobilier
Les sociétés immobilières ont besoin d'un montant plus élevé de fonds à des fins d'investissement, donc Equity kicker est le meilleur moyen d'obtenir un financement par le biais d'un financement par emprunt avec la liquidité des fonds. Lorsque l'investisseur ne dispose pas des fonds nécessaires aux fins d'investissement et réalise les transactions liées aux affaires, il choisira ce fonds comme outil de financement d'investissement pour alléger l'exigence du fonds. Avec l'aide des capitaux propres, le prêteur obtiendra la propriété de la dette et de la position de capitaux propres spécifiée dans la propriété particulière. En cas d'hypothèque, le prêteur contact se voit garantir une part des revenus conservés par le biais de la propriété. Donc, cette méthode est bénéfique pour les prêteurs ainsi que pour les emprunteurs.
Avantages
- Cet arrangement de fonds est avantageux pour les entreprises en démarrage et en démarrage.
- Cette méthode incite les investisseurs à investir dans l'entreprise en rendant les titres attractifs selon le point de vue des investisseurs.
- Cette méthode est également bénéfique pour les entreprises immobilières pour créer des liquidités et répondre aux exigences de prêt.
- Equity Kicker est l'incitation traditionnelle à dynamiser l'entreprise par le terme kicker. Il peut facilement améliorer la qualité marchande de l'entreprise emprunteuse.
Conclusion
Equity Kicker est la manière traditionnelle de fournir un crédit à un taux réduit à la société emprunteuse en échange; il deviendra propriétaire du capital. Les entreprises en démarrage l'utilisent comme un outil pour accéder à des fonds pour gérer leurs opérations. Cela aidera également à attirer les investisseurs en gagnant la confiance des prêteurs.
Ces kickers sont utilisés avec les MBO, les recapitalisations d'actions et les LBO. Ces types de transactions sont considérés comme risqués pour attirer les formes conventionnelles de dette. Cependant, les prêteurs subordonnés utilisent les kickers pour les contrebalancer du risque accru de prêts aux entreprises dont les garanties de prêts sont insuffisantes. Les kickers utilisent cette fonction convertible pour des warrants ou des actions à une date future spécifiée et peuvent être motivés par des événements de liquidité.
