Définition de la division de stock inversée
Le partage d'actions inversé, également connu sous le nom de fusion d'actions, est la consolidation du nombre d'actions existantes de la société en un nombre réduit d'actions de la même société, ce qui entraîne une augmentation de la valeur par action des actions en circulation. Par exemple, dans le cadre d'un partage d'actions inversé de 1 pour 2, un investisseur reçoit 1 action pour 2 actions qu'il détient, réduisant ainsi de moitié le nombre d'actions détenues par l'investisseur.
Donc, si une personne détient 100 actions à la date, après le fractionnement des actions, elle détiendra 50 actions. La capitalisation boursière de l'entreprise reste la même, n'affectant donc pas la valeur nette de la valeur actionnariale. Le prix des actions est augmenté et ajusté de telle sorte que la capitalisation boursière de la société reste inchangée après la division des actions en 1 pour 2.
Exemples de fonctionnement du fractionnement d'actions inversé
Les exemples de fractionnement d'actions inversés mentionnés ci-dessous donnent un aperçu de son fonctionnement et des raisons pour lesquelles de telles opérations sur titres sont entreprises par les entreprises.
Exemple 1
Samantha, un investisseur, détient actuellement 500 actions de XYZ Limited à une valeur de 20 $ par action. Ainsi, l'investissement total dans la part de l'entreprise est de 10 000 $. XYZ Limited a un total de 10 000 000 actions en circulation sur le marché, et la société prévoyait de procéder à un fractionnement d'actions de 1 pour 2. Ainsi, toutes les 2 actions détenues par les actionnaires seront converties en 1 action.
Comment la division des actions de 1 pour 2 affectera-t-elle Samantha et XYZ Limited?
Effets sur la société XYZ Limited:
- Actuellement, XYZ Limited a 10 000 000 d'actions en circulation au prix de 20 $ l'action. Ainsi, la capitalisation boursière totale de l'entreprise est actuellement de 200 millions de dollars.
- Avec une division d'actions de 1 pour 2, le nombre d'actions en circulation de la société sera réduit à 5 millions (soit 10 000 000/2)
- Comme indiqué précédemment, la capitalisation boursière de la société n'est pas affectée par un regroupement d'actions. Par conséquent, 5 millions d'actions actuellement en circulation doivent s'additionner pour atteindre une capitalisation boursière totale de 200 millions de dollars. Par conséquent, le prix de l'action de l'action devrait augmenter, faisant ainsi passer la valeur de chaque action à 40 $ (200 millions de dollars / 5 millions d'actions en circulation).
Effet sur le capital détenu par Samantha:
- Samantha détenait auparavant 500 actions. Après le fractionnement des actions, Samantha aura 250 actions dans sa cagnotte. De plus, comme indiqué précédemment, la valeur de chaque action sera également révisée à 40 $ par action. Ainsi, la valeur totale de l'investissement pour Samantha restera constante à 10 000 $.
- Bien que la valeur d'investissement de Samantha reste constante en théorie, la valeur d'investissement en pratique peut augmenter ou diminuer le sentiment de base du marché à l'égard des actions de fractionnement d'actions prises par l'entreprise.
Exemple # 2
Une société ABC limitée se négocie en bourse au prix de 10 $ l'action avec 500 000 actions en circulation. Ainsi, la capitalisation boursière de l'entreprise serait de 5 000 000 $. En raison de certains changements récents dans le secteur d'exploitation d'ABC Limited, la société fait face à des problèmes de liquidité. Le marché des produits de l'entreprise a également baissé. Tous ces événements conduisent à une baisse progressive du cours de l'action d'ABC limitée à 1,5 $ par action sur une période d'un an.
Si le prix de l'action tombe en dessous de 1 $, il y a un risque que les bourses avec des critères de prix minimum puissent radier l'action. Compte tenu de la même chose, la société est préoccupée par la poursuite de la baisse du cours de l'action, ce qui pourrait conduire à la radiation de l'action. Par conséquent, par mesure de précaution, l'entreprise décide d'opter pour un fractionnement d'actions 1 pour 50 .
Ainsi, les changements suivants se produiront pour la société après le fractionnement d'actions:
- Le nombre d'actions en circulation sur le marché serait de 10000 actions
- Ainsi pour maintenir la capitalisation boursière de l'entreprise, le cours de chaque action serait
Cours de l'action après la division des actions = capitalisation boursière / nombre d'actions en circulation après la division des actions
= 5 000 000 USD / 10 000 = 500 USD par action
Cela aidera la société XYZ Limited des manières suivantes:
- Cela améliorera le cours des actions, dissipant ainsi les craintes de radiation de la société.
- Si le cours d'une action a chuté de façon spectaculaire et qu'une action ayant un cours à un seul chiffre est considérée comme une action risquée. Un stock d'une valeur inférieure à 1 $ est appelé un sou. Il y a une stigmatisation attachée à un penny stock, et donc peu d'investisseurs investissent dans de telles actions. Ainsi, pour éviter que l'entreprise ne tombe dans la catégorie des actions penny et ainsi éviter le sentiment négatif du marché, l'entreprise pourrait opter pour une division d'actions.
- En outre, le cours plus élevé de l'action aiderait l'entreprise à attirer l'attention des analystes du marché. Les analystes ont tendance à accorder plus d'attention aux actions à prix plus élevé par rapport aux actions penny. Ainsi, plus d'attention de la part des analystes de marché a tendance à générer plus d'intérêt des investisseurs pour l'action.
Écritures de journal pour un fractionnement d'actions inversé
Il n'y a pas d'écritures de journal majeures qui doivent être transmises par la société pour effectuer un fractionnement d'actions inversé puisque la valeur globale du capital de la société reste constante. Cependant, il n'y a qu'une seule entrée passée dans le mémorandum de la société pour indiquer que le nombre d'actions en circulation a diminué.
Conclusion
Comme indiqué ci-dessus, il peut y avoir de nombreuses raisons pour lesquelles une entreprise opte pour le fractionnement d'actions inversé, chacune ayant un objectif différent à atteindre. En général, ce type d'opérations sur titres est perçu comme négatif sur le marché. Cela dit, le fait qu'un reverse stock split soit une action positive ou négative dépend en grande partie du type de société et des situations dans lesquelles une telle décision est prise. Ainsi, les investisseurs devraient analyser l'activité et les changements actuels de l'entreprise et de l'industrie de son opération avant d'investir dans les actions de l'entreprise qui a récemment opté pour un fractionnement d'actions 1 pour 2.
