Forme complète de BPA (bénéfice par action) - Définition - Exemples

Forme complète de BPA - Bénéfice par action

La forme complète du BPA signifie le bénéfice par action. Le BPA est défini comme le rapport entre le résultat net et le nombre total d'actions ordinaires émises par la société. C'est le ratio qui indique généralement la rentabilité de l'entreprise.

Objectif

  • L'objectif général du BPA est d'indiquer la rentabilité de l'entreprise.
  • L'entreprise peut déclarer le BPA après avoir ajusté des éléments extraordinaires, puis des ajustements potentiels.
  • Si le BPA est élevé, cela indique que la rentabilité globale de l'entreprise s'est appréciée au fil du temps.

Formule pour calculer le BPA

Le eps peut être déterminé selon la relation décrite ci-dessous: -

Bénéfice par action = revenu net / nombre total d'actions en circulation
  • Parfois, le BPA pouvait être déterminé en utilisant la moyenne pondérée des actions en circulation.
  • Ceci est fait pour tenir compte des fractionnements d'actions et des dividendes en actions qui se produisent pour la période comptable.
  • Il pourrait être ajusté pour tenir compte des dividendes privilégiés et des éléments extraordinaires.
  • La formule du BPA qui tient compte des dividendes privilégiés et des éléments extraordinaires peut être exprimée comme suit: -
Bénéfice par action = (Revenu net - Dividendes privilégiés - Eléments extraordinaires) / Nombre total d'actions en circulation.

Types d'EPS

Il existe deux grands types de BPA classés comme BPA de base et BPA dilué.

# 1 - EPS de base

  • Le eps de base se concentre uniquement sur le nombre total d'actions ordinaires en circulation.
  • L'EPS de base ne tient pas compte des dilutions ou des conversions d'actions.

# 2 - EPS dilué

  • Le BPA dilué se concentre sur les dilutions résultant des conversions d'actions et du fractionnement qui peuvent affecter la valeur du bénéfice par action.
  • Cela entre en scène lorsqu'il y a des options d'achat d'actions et des bons de souscription, etc.
  • La détermination du BPA dilué se fait en comptabilisant les bons de souscription, les convertibles et les options.
  • Chaque fois que des options, warrants et convertibles sont exercés, ils sont déduits du résultat de base par action.
  • Après l'exercice d'options, de bons de souscription et de convertibles, le nombre total d'actions émises a tendance à s'apprécier, réduisant ainsi le bénéfice global par action.
  • C'est une mesure clé pour cette entreprise qui a une structure de capital complexe en place.

Exemples d'EPS

Vous trouverez ci-dessous des exemples de bénéfice par action -

Exemple 1

Prenons l'exemple de la société ABC. Au cours de l'année, l'entreprise génère un bénéfice net de 50 000 000 $. La société, à ce jour, a émis 5 000 000 d'actions. Aidez la direction à déterminer le bénéfice par action.

Solution

Le calcul du bénéfice par action est le suivant,

  • = 50 000 000 USD / 5 000 000 USD
  • BPA = 10 $.

Par conséquent, l'entreprise a un eps de 10 $.

Exemple # 2

Prenons l'exemple de la société XYZ. Au cours de l'année, l'entreprise génère un bénéfice net de 25 000 000 $. La société, à ce jour, a émis 2 000 000 d'actions. Après l'événement de dilution, l'entreprise compte désormais 2 500 000 en circulation. Aider la direction à déterminer le bénéfice par action de base et dilué.

Solution

Le calcul du bénéfice par action est le suivant,

  • = 25 000 000 $ / 2 000 000
  • Bénéfice par action = 12,5 $

Le calcul du bénéfice par action est le suivant,

  • = 25 000 000 USD / 2 500 000 USD
  • BPA = 10 USD

Par conséquent, l'entreprise a un bénéfice de base par action de 12,5 $ et un bénéfice dilué par action de 10 $.

Différences entre les bénéfices et les dividendes par action

  • Le dividende par action est défini comme le rapport entre le dividende payé aux actionnaires et le nombre total d'actions ordinaires.
  • Cependant, il prend en compte le revenu net.
  • L'industrie utilise les deux mesures pour analyser la rentabilité de l'entreprise.
  • Cependant, dans le cas du dividende par action, les dividendes sont payables aux parties prenantes à partir de la part du résultat net.

Importance

Le bénéfice par action est une mesure importante pour l'analyse des investissements car il aide à une analyse et une évaluation complètes de l'investissement. Cependant, étant donné que la métrique est ouverte à la manipulation, il est conseillé aux investisseurs de ne pas se fier à cette seule métrique. Ils devraient le compléter avec des paramètres supplémentaires qui aident à l'évaluation des investissements.

Avantages

Le bénéfice par action indique le revenu résiduel ou le revenu que chaque actionnaire est susceptible d'obtenir.

  • C'est une métrique importante utilisée pour l'analyse de l'industrie.
  • Il est également utilisé dans l'analyse des ratios pour des périodes comparables.

Limites

  • Il peut être déformé ou déformé si l'entreprise procède à tout type de rachat d'actions.
  • Étant donné que l'entreprise peut exercer son pouvoir discrétionnaire sur ce qu'elle souhaite déclarer sur le bénéfice par action, cette mesure pourrait donc être soumise à d'énormes manipulations.
  • Il ne rend pas compte de manière générale de l'effet de levier financier ou permet à l'investisseur de connaître l'impact de l'effet de levier sur les bénéfices.

Conclusion

Le bénéfice par action est le ratio utilisé par les analystes financiers et les investisseurs dans l'analyse des investissements et l'analyse de la rentabilité. Cela aide à faire savoir à chaque investisseur combien il est susceptible de tirer de l'entreprise sous forme de revenus. Il est normalement calculé comme le ratio du bénéfice net au nombre total d'actions ordinaires émises.

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