Qu'est-ce que Fixed Income Trader?
Un trader à revenu fixe est un intermédiaire financier qui négocie des titres à revenu fixe tels que des obligations d'État ou d'entreprises, des billets ou des factures soit pour des placements personnels, soit pour les clients de son employeur, une société de gestion d'actifs.
Explication
Dans la profession commerciale, la plupart des traders ou des sociétés de gestion d'actifs se spécialisent dans un domaine particulier sur l'investissement en fonction des connaissances et des ressources dont ils disposent ou en fonction du type de marché ou de clientèle avec lequel ils souhaitent traiter. Par conséquent, il existe des catégories telles qu'un trader en matières premières, actions, placements alternatifs, titres à revenu fixe ou produits dérivés.
Responsabilités d'un trader obligataire
- Si le trader de titres à revenu fixe gère son propre portefeuille d'investissement, il devra peut-être faire plusieurs chapeaux, comme celui du développeur de stratégie de trading, du gestionnaire de portefeuille et de l'exécuteur commercial .
- S'il travaille pour une société d'investissement boutique, il devra peut-être travailler avec un gestionnaire de portefeuille qui a la responsabilité de décider de la part du portefeuille dans quel type de titres après avoir analysé l'IPS des clients, et dans le domaine, le La stratégie est développée par le commerçant qui entreprend l'exécution pour remplir cette stratégie.
- Cependant, si l'entreprise est un grand groupe de gestion d'actifs tel que BlackRock , il y a une plus grande division du travail et, dans un tel cas, il pourrait y avoir un département de stratégie distinct pour gérer le volume élevé d'actifs qu'ils possèdent.
- Ces entreprises ont une obligation fiduciaire , ce qui implique que les clients leur donnent une discrétion sur leurs investissements et doivent donc agir dans le meilleur intérêt des clients. Dans un tel environnement, le commerçant joue largement le rôle de bourreau de commerce.
- Outre la responsabilité d'exécution, le trader doit garder un œil constant sur la performance du portefeuille et voir si le portefeuille a dérivé des objectifs fixés dans l'IPS et de la stratégie de trading spécifiée. Si telle est la situation, il est du devoir du trader de rééquilibrer le portefeuille et de le remettre sur les rails.
Par conséquent, le rôle du commerçant peut être résumé selon l'art intelligent suivant:
À la base, nous avons l'exécution, et secondaire à cela, et nous avons la surveillance et le rééquilibrage. En dehors de ces deux responsabilités, les rôles de haut niveau du développement de la stratégie et de la gestion du portefeuille sont conformes au quantum du portefeuille, plus le quantum est grand, moins il y a de chances que ces deux responsabilités relèvent du trader.
Compétence requise pour devenir un trader obligataire
# 1 - Connaissances techniques
Le trader doit très bien comprendre la valorisation des investissements à revenu fixe et leurs bénéfices. Il existe une large gamme de produits englobés dans ce domaine, tels que la dette gouvernementale et d'entreprise, les obligations de dette garantie (CDO), l'obligation hypothécaire garantie (CMO), l'obligation de prêt garanti (CLO), les titres adossés à des hypothèques (MBS) ou l'actif -des titres adossés (ABS) tels que les obligations adossées à des prêts sur cartes de crédit ou des prêts étudiants, etc.
# 2 - Connaissance du marché
- Les titres à revenu fixe se portent bien lorsque l'économie est au ralenti. En effet, pendant cette période, les taux d'intérêt sont plus élevés, et comme les prix des titres à revenu fixe sont inversement proportionnels aux taux d'intérêt, c'est le moment où ces titres peuvent être achetés à un prix inférieur. Lorsque l'économie reprend, les taux d'intérêt baissent, les prix augmentent, c'est le bon moment pour vendre des titres à revenu fixe et investir les iniquités. Le trader doit donc prendre soin de l'environnement du marché et intégrer ces changements dans ses stratégies d'investissement.
- En outre, l'analyse de la courbe des taux est un outil efficace pour prédire la direction que prendra l'économie à l'avenir, et donc un moyen de prédire la récession ou les cycles comptables. Cela peut donc aider à chronométrer le marché.
- Par conséquent, le commerçant doit suivre le marché et essayer d'exécuter la transaction qui est dans le meilleur intérêt des clients.
# 3 - Analyse du mouvement
Comme mentionné ci-dessus, le suivi et le rééquilibrage sont un aspect important des rôles et des responsabilités du commerçant. Il doit donc avoir les compétences nécessaires pour analyser le marché au fur et à mesure qu'il s'éloigne de ses prédictions et prendre en charge le rééquilibrage du portefeuille en conséquence.
Diplôme de l'enseignement
- Avoir un diplôme dans le domaine des finances améliore les chances d'un aspirant de devenir un trader à revenu fixe. Ces diplômes peuvent aller d'un baccalauréat en administration des affaires avec une spécialisation en finance à une maîtrise dans le même domaine. Une certification telle que le Chartered Financial Analyst (CFA) ou un CA Full Form (CA) peut donner à l'aspirant une large base de connaissances pour comprendre le concept du cadre technique derrière les instruments disponibles sur le marché.
- Les sujets dont l'aspirant a besoin pour bien maîtriser devraient inclure la finance, l'économie, les statistiques et les probabilités, les mathématiques, entre autres, et actuellement, une bonne expérience en finance comportementale constitue un avantage supplémentaire car cela aide au profilage situationnel et psychologique des clients. dont les investissements sont gérés par le commerçant.
- Aux États-Unis, conformément aux directives de la FINRA , il existe plusieurs examens de qualification pour divers domaines de négociation de titres, allant de ceux exigés dans les domaines des titres d'État aux titres municipaux en passant par la dette d'entreprise. Certains sont des examens de niveau représentatif tels que l'examen de la série 7, tandis que d'autres sont des examens de niveau principal , et d'autres sont des examens d'association tels que la série 63. Une entreprise peut exiger de passer ces examens à des fins de négociation, et par conséquent, l'aspirant doit comprendre la politique de l'entreprise ou contacter le responsable des ressources humaines pour comprendre les conditions d'admissibilité.
- Un plus frais peut commencer avec un poste d'analyste et accéder à des postes de direction à mesure que son expérience passe à 5 à 7 ans. La description de poste d'une entreprise peut suggérer les compétences requises du terminal Bloomberg, de l'analyse financière, des études de marché, de la modélisation de données, etc.
Un salaire
Comme pour tout emploi, le salaire peut varier d'une région à l'autre en fonction de plusieurs facteurs tels que le coût de la vie, les exigences de l'emploi, les perspectives de croissance, les normes de l'industrie, etc. Cependant, selon payscale.com, le salaire moyen est de 89 396 $ avant impôts et déductions et la rémunération supplémentaire telle que les primes et les éléments de participation aux bénéfices, qui peuvent dépendre de la politique de l'entreprise.
Perspectives d'emploi
- Le trading de titres à revenu fixe est une profession perpétuelle, peu importe la performance d'une économie, et il y a toujours une demande d'instruments à revenu fixe, car chaque investisseur veut qu'une partie de son argent soit investie dans des placements sûrs pour épargner pour une vie de retraite confortable.
- Les perspectives d'emploi augmentent lorsque l'économie ralentit et diminuent légèrement lorsqu'elle est en plein essor, mais ne sont pas complètement éliminées.
- En outre, les données démographiques du pays déterminent également s'il y a une tendance à la hausse des perspectives d'emploi, car lorsqu'il y a un dividende démographique plus élevé, c'est-à-dire que la population est plus jeune, elle peut supporter les risques et par conséquent, l'investissement en actions augmente comme le population indienne, mais lorsque la population vieillit, les investissements en titres à revenu fixe augmentent, comme dans le cas du Japon.
