Qu'est-ce qu'Eurex Exchange?
Eurex Exchange est une bourse étrangère qui propose des opérations de négociation de produits dérivés basée en Europe, offrant une large gamme de produits de référence internationaux, exploitant l'un des marchés de titres à revenu fixe les plus liquides au monde et offrant un accès électronique ouvert et à faible coût aux acteurs du marché.
Explication
Eurex est une entreprise publique entièrement contrôlée par Deutsche Börse AG. Eurex exploite 3 plateformes:
- Les bourses Eurex,
- Eurex Clearing, et
- Eurex Repo.
Eurex Exchange est le plus grand acteur du marché européen des futures et des options. L'échange traite avec des acteurs du marché connectés à partir de 700 sites dans le monde. Il enregistre un volume d'échange de plus de 1,6 milliard de contrats par an. Leur réseau de distribution mondial relie plus de 400 institutions de 32 pays, avec plus de 8 000 commerçants admis.
Depuis sa création en 1998, Eurex n'a cessé de se faire un nom dans le négoce et la compensation électroniques et fournit des pools de liquidités très efficaces, ce qui l'aide à réussir sur le marché.
L'histoire
La Deutsche Terminbörse GmbH (DTB GmbH) a été fondée en 1988 et est basée à Francfort. Le DTB a commencé à négocier le 26 janvier 1990. Ils ont commencé avec des options de négociation au départ, puis des contrats à terme ont été introduits.
Dans les années 90, l'Europe a connu de nombreux changements dans son secteur financier. Le London Financial Futures Exchange (LIFFE) a commencé à perdre sa position dominante au profit de la Deutsche Terminbörse (DTB) dans le négoce de contrats à terme sur obligations d'État allemandes (le Bund).
DTB GmbH a été intégrée à la Deutsche Börse AG nouvellement fondée en 1993.
Le DTB, étant l'un des pionniers des échanges électroniques, avait étendu son architecture à travers l'Europe et aux États-Unis. Étant donné que la DTB était au milieu d'une bagarre avec son rival LIFFE pour consolider sa part de marché, elle a commencé à envisager de fusionner avec le Swiss Options and Financial Futures Exchange (SOFFEX).
En 1998, Deutsche Terminbörse GmbH a fusionné avec SOFFEX pour former Eurex d'aujourd'hui.
Initialement, la Deutsche Börse et la SIX Swiss Exchange détenaient conjointement Eurex, la DTB détenant 50% des droits de vote et 85% du capital social. Jusqu'en janvier 2012, le partenariat en commun a duré, après quoi Deutsche Börse a acheté les parts restantes d'Eurex à SIX Group, donnant à Deutsche Börse l'exclusivité sur l'échange de produits dérivés.
Eurex dispose de neuf bureaux de représentation à travers le monde.
Technologie de trading
Le système de tollé ouvert des échanges existait à divers endroits au Royaume-Uni et aux États-Unis lorsque Eurex a été créé. Eurex Exchange a été un pionnier dans le commerce entièrement électronique en remplaçant les formes traditionnelles, telles que le tollé ouvert, en aidant les acheteurs et les vendeurs à effectuer des transactions depuis des endroits éloignés. Il a rassemblé les participants via une plateforme et un réseau de négociation électronique.
La plate-forme de la bourse est populaire en tant qu'architecture de négociation T7, lancée en 2013. Deutsche Börse Group a développé T7, mettant au premier plan le trading électronique avancé de produits dérivés. Ce système commercial fiable et robuste relie plus de 7 700 commerçants dans environ 35 pays, se traduisant par l'échange de plus de 7 millions de contrats sur une base quotidienne.
Eurex Exchange: produits de trading
Eurex Exchange propose une large gamme de produits diversifiés allant des titres de créance suisses et allemands aux actions européennes et à divers indices boursiers. Le portefeuille de produits couvre diverses classes d'actifs ainsi qu'une vaste gamme de produits, y compris certains des contrats dérivés les plus négociés au monde.
Le panier de produits de la Bourse comprend 9 classes d'actifs ou produits de référence tels que:
- Dérivés de taux d'intérêt
- Dérivés actions
- Dérivés sur indices d'actions
- Dérivés de dividendes
- Dérivés de volatilité
- Dérivés de fonds négociés en bourse
- Dérivés FX
- Dérivés sur matières premières
- Dérivés immobiliers
Eurex Clearing fait office de chambre de compensation pour toutes les transactions exécutées sur Eurex Exchange. Eurex Clearing opère en tant que contrepartie centrale pour la compensation multi-classes d'actifs de la gamme de produits négociés en bourse mentionnée ainsi que des produits négociés de gré à gré.
Règles d'Eurex Exchange
Il suit des règles qui régissent l'organisation de la bourse d'options et de contrats à terme approuvée en vertu du droit allemand.
La bourse a établi des règles et règlements concernant les points suivants:
Avantages
Voici les avantages suivants.
Intégrité du marché
- Intégrité: l' objectivité vis-à-vis des marchés, une structure réglementaire transparente et contraignante et la supervision par les autorités de contrôle sont importantes, principalement sur un marché volatil.
La surveillance réglementaire des activités de négociation des participants au marché est renforcée par la négociation électronique. La supervision des échanges et de leurs participants est améliorée par la transparence du traitement en temps réel. - Découverte du juste prix: leurs produits liquides et la diversité des acteurs commerciaux garantissent des prix transparents, compétitifs et équitables. Chaque fois que les acteurs du marché placent leurs ordres et cotations dans les carnets d'ordres, ces ordres sont comparés les uns aux autres, ce qui facilite la découverte des prix tout au long de la journée de négociation.
Efficacité du marché
- Efficacité du marché inégalée: les acteurs du marché bénéficient d'un accès efficace aux liquidités, d'un réseau de distribution mondial robuste et de performances système inégalées, leur donnant un accès direct à un monde fiable de performances, de rapidité et de proximité.
- Accès efficace à la liquidité: leurs marchés entièrement automatisés offrent aux participants un accès rapide à une gamme variée de produits internationaux, avec une résistance éprouvée et une liquidité élevée, principalement sur des marchés volatils. Ils ont des teneurs de marché sur tous leurs marchés d'options. Les lancements de nouveaux produits sont soutenus par des teneurs de marché désignés pour assurer la liquidité dès le début de la négociation.
- Performances du système: la bourse anticipe les développements technologiques qui pourraient survenir à l'avenir en améliorant continuellement le système T7 pour améliorer la vitesse et les performances lors de la négociation. Ils ont à maintes reprises amélioré la capacité du système, amélioré la distribution des informations en temps réel et amélioré les interfaces pour assurer un commerce fluide.
Conclusion
Eurex Exchange est l'une des bourses les plus reconnues pour les produits dérivés à travers le monde. Son riche panier de produits, associé à une technologie de négociation de pointe et à la plate-forme électronique, a aidé la bourse dans sa reconnaissance actuelle telle qu'elle est aujourd'hui.
