Que sont les droits d'appréciation des actions?
Un droit à l'appréciation des actions (DAS), similaire aux options sur actions des employés, est une méthode permettant d'attribuer une prime aux employés sous forme d'actions au lieu de liquidités, et ils bénéficient de ces DAS lorsque le cours de l'action augmente à l'avenir.
Quels sont les éléments des droits d'appréciation des actions?
Il y a quelques dates et termes clés qui doivent être compris avant de se lancer dans les SAR: -
- Date d'attribution: - Il s'agit d'une date importante, et tout le processus de valorisation des actions ne commencera qu'après cette date. La date d'attribution est la date à laquelle le droit à l'appréciation des actions est accordé aux employés.
- Prix d'exercice / prix d'attribution : - Le prix d'exercice est le prix de marché de l'action à la date d'attribution. Ce prix est utilisé pour déterminer la valeur du stock.
- Date d'acquisition: - Il s'agit de la date à laquelle un employé peut exercer son droit à l'appréciation des actions.
- Date d'expiration: - C'est le dernier jour où l'employé peut exercer son option.
Exemple de droits à l'appréciation des actions (DAS)
Nous allons maintenant prendre un exemple pour comprendre ces SAR:
ABC Inc a déclaré des droits à l'appréciation des actions à ses employés pour lesquels les conditions sont les suivantes:
- Date d'octroi: 1 er janvier 2015
- Prix de subvention / prix d'exercice: 100 $
- Nombre d'actions: 100
- Période de service: 3 ans
- Date d'acquisition: 1 er janvier 2018
- Date d' expiration: 31 st Dec'2019
Supposons que l'un des employés exerce son droit au 1 er janvier 2018 et que le prix de marché de l'action au 1 er janvier 2018 est de 200 $, cela signifie qu'il gagnera 10 000 $ contre son droit.
- (Prix du marché de l'action - Prix d'exercice) * Nombre d'actions
- = (200 $ - 100 $) * 100
- = 10 000 $
Il peut obtenir ces 10000 $ sous forme d'espèces ou sous forme de part. Si le droit est réglé sous forme d'actions, alors non. des actions seront calculées selon le prix du marché. qui est comme suit:
Valeur monétaire nette des actions = 10000 $
Prix du marché de l'action = 200 $
- Nombre d'actions reçues = 10000 USD / 200 USD
- = 50 partages
Les participants peuvent exercer les droits à tout moment pendant la période d'acquisition, c'est-à-dire entre la date d'acquisition et la date d'expiration, mais les droits non exercés seront soumis à la fluctuation du prix du marché.
Processus du régime de droits d'appréciation des actions
Vous trouverez ci-dessous le processus des droits d'appréciation des actions (DAS)
- Le conseil d'administration approuvera la valorisation des actions dès la réunion et nommera un comité des rémunérations qui prendra la décision relative à ce dispositif.
- Le comité des rémunérations (CC) identifiera le participant qui sera éligible à ce dispositif.
- CC finalisera le nombre total de droits à l'appréciation d'actions à offrir à ces participants et le ratio dans lequel ces droits seront distribués.
- Définit les objectifs / cibles / buts qui doivent être atteints par ces participants en tant que conditions d'acquisition.
- Après avoir défini les objectifs, le comité des rémunérations définira également le paramètre d'un outil de mesure pour l'évaluation de leur performance.
- Définit la date d'attribution, le prix d'attribution ou d'exercice, la date d'acquisition et la date d'expiration des DPVA.
- Organiser les fonds pour financer le régime en émettant des obligations, des débentures ou en effectuant des investissements. Dans certains cas, l'entreprise a également mentionné que si l'entreprise n'est pas en mesure d'organiser des fonds, ce régime ne sera pas payé.
- Après avoir défini les éléments ci-dessus, le comité de rémunération rédigera le droit à l'appréciation des actions dans lequel toutes les conditions sont mentionnées telles que la date d'attribution, le prix d'attribution, la période d'acquisition, la date d'expiration, les conditions d'acquisition, les objectifs de performance, les paramètres d'évaluation ou toute autre condition qui liés au régime.
- Le comité de rémunération préparera la lettre de subvention par laquelle les participants entreront dans ce programme.
- Toutes les choses ci-dessus doivent être au stade initial d'une appréciation des actions dès maintenant après avoir terminé toutes les choses ci-dessus du comité de rémunération, et les participants attendront la fin de la période d'acquisition.
- Une fois les périodes d'acquisition terminées, le comité de rémunération évaluera la performance des participants sur la base de leur performance et décidera si les participants ont rempli la condition d'acquisition ou non.
- Après l'accomplissement de la condition d'acquisition, au fur et à mesure que les participants exerceront les droits pendant la période d'exercice définie par CC, l'argent sera versé aux participants.
Avantages des droits d'appréciation des actions
Voici les avantages des SAR.
- C'est une méthode pour inciter les salariés sans renoncer à l'équité.
- Il s'agit d'un plan de rétention de l'entreprise afin que les employés puissent rester dans une organisation plus longtemps.
- Il a une conformité moindre par rapport aux plans d'options d'achat d'actions des employés ou au plan d'achat d'actions des employés.
- Ce schéma est plus flexible par rapport aux autres options.
Inconvénients des droits d'appréciation des actions
Voici les inconvénients des SAR.
- Il n'y a pas d'infusion d'argent lorsqu'un employé achète cette option / action.
- Cette option doit être approuvée par le conseil d'administration et les actionnaires.
- L'entreprise a besoin de fonds pour financer les SAR, qui sont exercés par les employés, ce qui peut entraîner des problèmes de liquidité dans l'entreprise.
Conclusion
Le droit à l'appréciation des actions fait partie de la rémunération qui est versée au salarié sous forme d'incitation ou de prime sur la base de ses performances au cours de la période de service, mais le montant de cette incitation dépendra de l'exercice des droits par l'employé car le montant de l'intéressement sera la différence entre le prix du marché à la date d'exercice et la date d'attribution.
Dans cette option, un employé n'a pas à posséder les actifs ou le contrat, mais en même temps l'entreprise doit organiser le fonds pour financer ces droits à l'appréciation des actions, mais cela est également bénéfique pour les employeurs car ils n'ont pas à émettre d'actions supplémentaires. ce qui peut changer le cours de l'action.
