Qu'est-ce que la corrélation inverse?
La corrélation inverse est définie comme la relation mathématique entre deux variables dans laquelle leurs positions sont opposées l'une à l'autre. Cela signifie que si une variable affiche une augmentation de sa position, les autres variables afficheront une diminution. Un coefficient de corrélation négatif signifie une corrélation inverse, et la valeur présentée par le coefficient de corrélation signifie la force d'une relation linéaire ou non linéaire entre deux variables.
Comment trouver une corrélation inverse?
Le coefficient de corrélation aide à déterminer la relation entre deux variables en utilisant des relations statistiques et mathématiques comme corrélation inverse (lorsque le coefficient est négatif).
Pour deux variables X et Y, le coefficient de corrélation peut être exprimé comme indiqué ci-dessous: -
r = n (∑xy) - ∑x ∑y / √ (n * (∑x 2 - (∑x) 2 )) * (n * (∑y 2 - (∑y) 2 ))
Ici, le nombre de variables pour déterminer le coefficient de corrélation est représenté par n .
- Si les deux variables (X et Y) partagent le même nombre d'ensembles de données utilisés pour déterminer la corrélation, elle serait qualifiée d'homogène. Si les deux variables partagent un nombre différent d'ensembles de données employés, alors cela serait qualifié d'hétérogène.
- Le calcul de la corrélation pour l'ensemble de données homogène est plus facile et moins complexe par rapport aux ensembles de données hétérogènes.
Exemple numérique de corrélation inverse
Supposons qu'un investisseur détient deux actifs X et Y ont les rendements suivants: -
- X: 22, 20, 110
- Y: 70,80,30
Pour calculer le coefficient de corrélation de X et Y, procédez comme suit: -
- ∑X = 22 + 20 + 110 = 152
- ∑Y = 70 + 80 + 30 = 180
- ∑ (X 2 ) = (22) 2 + (20) 2 + (110) 2 = 12 984
- ∑ (X × Y) = (22 × 70) + (20 × 80) + (30 × 110) = 6440
- ∑ (X) 2 = (152) 2 = 23 104
- ∑ (Y) 2 = (180) 2 = 32 400
r = - 0,99
Par conséquent, l'investisseur détient un portefeuille diversifié de deux actifs. Le portefeuille fournit une corrélation inverse de -0,99.
Corrélation inverse dans la diversification du portefeuille
La diversification est un processus qui réduit le risque de concentration et aide à l'allocation du capital d'investissement dans plus d'un actif. Un portefeuille d'actifs est formulé pour assurer une diversification des risques inhérents à la détention de tels actifs et assurer des rendements stables. Un portefeuille d'actifs signifie un ensemble d'actifs financiers: ces actifs financiers peuvent être des obligations, des actions ou des matières premières.
La diversification obtenue pour un portefeuille d'actifs est un exemple de corrélation inverse. Lorsque le coefficient de corrélation est à -1, on dit que la diversification est au maximum, et il y a un risque minimum impliqué dans le portefeuille d'actifs formulé.
Corrélation inverse - Exemple d'or et de dollar
L'or est une matière première qui est un instrument très populaire qui peut être utilisé à la fois à des fins de couverture et d'investissement. L'or en tant qu'actif partage une relation de corrélation inverse avec les dollars américains.
L'or peut être utilisé pour freiner la hausse des niveaux d'inflation et donc freiner toute perte potentielle de valeur du dollar américain. Chaque fois qu'un dollar s'effondre face à une inflation croissante, l'or peut être utilisé comme un outil d'investissement alternatif pour freiner l'inflation, arrêter la perte de valeur et réduire les effets potentiels d'un effondrement du dollar.
Avantages
- Il offre une diversification du portefeuille d'actifs financiers.
- Le risque diversifiable est défini comme le risque propre à l'entreprise.
- Un portefeuille contient des actifs qui ne sont pas spécifiques à une entreprise ou à un secteur, mais qui s'adressent à plusieurs entreprises ou industries.
- Il n'est pas nécessaire que chaque industrie fonctionne de la même manière et aboutisse donc à une corrélation inverse.
- Une corrélation inverse entre les deux actifs peut aider dans les positions de couverture.
Limites
- L'analyse de la corrélation inverse ne tient pas compte des valeurs aberrantes potentielles.
- De plus, l'analyse ne tient pas compte du comportement étrange de quelques points de données repris dans l'ensemble de données choisi pour l'analyse.
- Il peut y avoir divers facteurs et variables qui pourraient ne pas faire partie de la détermination et de l'analyse de la corrélation inverse.
- L'extrapolation des résultats des données de référence sur les nouvelles données peut entraîner des erreurs et des niveaux de risque élevés.
- Une corrélation inverse entre deux variables ne signifie pas une relation de cause à effet entre les deux variables.
Les points importants
- Cette analyse n'est pas une analyse statique mais une analyse dynamique qui se modifie avec le temps.
- Les deux variables prises en compte pour l'analyse peuvent afficher une corrélation positive pour une période de temps spécifique et une corrélation inverse dans la période de temps suivante.
- Il ne décrit pas la relation de cause à effet entre les deux variables.
- Si la corrélation n'est pas calculée correctement, elle peut présenter des résultats biaisés.
Conclusion
L'analyse de corrélation nous indique comment deux variables prises en compte pour l'analyse se comportent l'une avec l'autre. En cela, si une variable affiche une appréciation de ses caractéristiques, l'autre variable affichera une détérioration de sa valeur. La meilleure façon de déterminer la corrélation inverse entre deux variables est d'utiliser une analyse de régression et de tracer les résultats à l'aide d'un nuage de points.
Le portefeuille d'actifs qui offre une corrélation inverse est dit diversifié. Un portefeuille diversifié réduit la mesure du risque non systématique.
