Formulaire complet de SEBI - Securities and Exchange Board of India
La forme complète de SEBI est le Securities and Exchange Board of India est le régulateur du marché des marchés de valeurs en Inde et a été créé dans le but de créer un environnement de marché facilitant tout en réduisant les pratiques commerciales déloyales.
L'histoire
Avant 1992, le marché des capitaux indien était réglementé par le contrôleur des émissions de capitaux (CCI) par le biais des pouvoirs qui lui étaient délégués en vertu de la loi de 1947 sur le contrôle des émissions de capitaux. Cette loi donnait au gouvernement central le pouvoir de dicter le montant du capital qu'une entreprise pouvait augmenter et le prix auquel il pourrait être augmenté, qui était le plus souvent à la valeur nominale. Les actions proposées au public ont donc été très sous-évaluées. Bien que cela signifiait des gains pour les petits investisseurs, cela signifiait également que les entreprises ne pouvaient pas obtenir la bonne valeur pour leur entreprise.
En raison de l'ouverture progressive de l'économie, la CCI a été abrogée et remplacée par SEBI par la promulgation de la Securities and Exchange Board of India Act, 1992. La SEBI a été créée en tant qu'organe non statutaire en 1988 et a reçu la pouvoir de devenir l'autorité réglementaire statutaire et suprême pour les marchés des valeurs mobilières par le biais de la loi SEBI de 1992. La SEBI a encouragé une tarification appropriée des émissions de capital et des valeurs mobilières en appliquant diverses réglementations dans l'exercice de ses pouvoirs.
SEBI a été constitué avec les objectifs clés suivants:
- Être l'agence de régulation du marché des valeurs mobilières et promouvoir son développement.
- Réglementer les activités des intermédiaires de marché.
- Protéger les intérêts des investisseurs.
- Surveiller et administrer les règlements et autres textes législatifs liés au marché des valeurs mobilières.
Membres
La direction de SEBI est dévolue aux membres suivants:
- Président du Conseil.
- Deux membres qui sont des fonctionnaires du ministère du gouvernement central qui s'occupe des finances et de l'administration de la loi sur les sociétés.
- Un membre est un fonctionnaire de la Reserve Bank of India.
- Cinq autres membres nommés par le gouvernement central - au moins trois d'entre eux devraient être nommés membres à plein temps.
Structure
L'exécution des fonctions et responsabilités de SEBI est assurée par les services concernés au sein de SEBI. Voici les rôles exercés par ses principaux services.
| département | Les fonctions |
|---|---|
| Département de la réglementation du marché des dérivés de matières premières. | Superviser le fonctionnement et les opérations des bourses de produits dérivés sur matières premières. |
| Département Corporate Finance | • Émission et cotation de titres • Fusion / scission, fusion, réduction de capital. • Gouvernance d'entreprise et normes comptables / d'audit. • Restructuration d'entreprise par rachat / rachat. • Radiation, etc. |
| Département d'analyse économique et politique | • Analyse des politiques • Recherche sur la réglementation • Statistiques et publication • Recherche sur les produits de base |
| Département de la dette et des titres hybrides | Questions liées aux obligations de sociétés, aux titres de créance cotés, au fonds de placement immobilier, au fonds de placement dans l'infrastructure. |
| Département de la mise en application - 1 | Appliquer les procédures judiciaires et les actions contre les irrégularités du marché. |
| Département de la mise en application - 2 | Traite les appels contre les ordonnances SEBI déposées devant d'autres cours de justice et tribunaux. |
| Service des enquêtes et des arbitrages | Gère les audiences et les jugements intentés par d'autres départements de SEBI contre les contrevenants au marché qui relèvent de la compétence de SEBI. |
| Service de récupération et de remboursement | Lance et gère des procédures de recouvrement contre les contrevenants au marché qui ont été invités à payer des frais / pénalités / remboursement aux investisseurs et qui ne l'ont pas fait. |
| Division des investisseurs et dépositaires de portefeuille étrangers. | Surveillance et réglementation des activités des investisseurs et dépositaires étrangers de portefeuille. |
| Département de la surveillance intégrée. | Surveillance du marché de tous les segments du marché des valeurs mobilières. |
| Département des enquêtes | Effectue un examen et une enquête sur tous les types de violations liées au marché des valeurs mobilières. |
| Département de la gestion des investissements | Enregistre et réglemente les fonds communs de placement, les fonds de capital-risque, les investisseurs étrangers en capital-risque, les investisseurs institutionnels étrangers, les gestionnaires de portefeuille, les dépositaires, etc. |
| Département de régulation et de surveillance des intermédiaires de marché. | Enregistrement et surveillance de tous les intermédiaires de marché tels que les courtiers en valeurs mobilières, les agences de notation de crédit, les fiduciaires de débentures, etc. |
| Département de la réglementation du marché | Formulation de politiques et supervision des bourses, dépositaires, chambres de compensation, etc. |
| Bureau des affaires internationales | S'engage avec les régulateurs étrangers et les services répressifs pour promouvoir la coopération internationale en matière de réglementation et d'application |
| Bureau d'assistance et d'éducation aux investisseurs. | Traite les plaintes des investisseurs. |
Pouvoirs et fonctions
Il dispose des pouvoirs et fonctions suivants pour lui permettre de rencontrer les principaux objets avec lesquels il a été formé:
# 1 - Développer et réguler le marché des valeurs mobilières
- Réglementer les bourses et tout autre marché de valeurs. Ce faisant, SEBI serait également impliquée dans l'exécution des pouvoirs et fonctions qui lui sont délégués en vertu de la loi de 1956 sur la réglementation des contrats de valeurs mobilières.
- Réglementer les cas d'acquisition substantielle d'actions et de reprise d'entreprises.
- Préciser et détailler les différentes exigences de cotation et de transfert de titres.
- Entreprendre une inspection, une enquête et un audit des bourses de valeurs et autres liées aux marchés des valeurs mobilières.
- Appel à des informations auprès des banques ou de tout autre organisme impliqué dans des transactions faisant l'objet d'un examen approfondi par SEBI.
- Le fait de demander des informations en Inde ou en dehors de l'Inde prévient ou détecte les cas de violation des lois sur les valeurs mobilières.
- Mener des recherches liées au marché des valeurs mobilières dans le but d'atteindre ses objectifs.
- La perception de frais, pénalités et autres frais dans son effort de faire respecter la discipline sur le marché des valeurs mobilières.
# 2 - Réglementer les activités des intermédiaires de marché
- SEBI a le pouvoir d'enregistrer et de réglementer le travail des intermédiaires de marché suivants.
- Courtiers
- Sous-courtiers
- Agents de transfert d'actions
- Banquiers à un problème
- Fiduciaires des actes de fiducie relatifs aux valeurs mobilières
- Registres à un problème
- Banquiers marchands
- Souscripteurs
- Gestionnaires de portefeuille
- Conseillers en investissement
- Dépositaires
- Dépositaires de titres
- Investisseurs institutionnels étrangers
- Agences de notation de crédit
Et les autres intermédiaires qui peuvent être associés de quelque manière que ce soit au marché des valeurs mobilières.
SEBI régit également l'enregistrement et réglemente le fonctionnement d'autres lieux d'investissement tels que
- Fonds de capital-risque
- Fonds communs de placement
- Placements collectifs
- Promouvoir et réglementer d'autres organismes d'autorégulation en relation avec le marché des valeurs mobilières.
# 3 - Protection des intérêts des investisseurs / marché des valeurs mobilières
Pour protéger les intérêts des investisseurs, SEBI a le pouvoir de prendre les mesures suivantes:
- Suspendre la négociation de tout titre
- Empêcher et interdire à toute personne d'accéder au marché des valeurs mobilières pour acheter ou vendre des valeurs mobilières
- Suspendre tout fonctionnaire de toute bourse ou de tout autre organisme d'autorégulation
- Conserver le produit ou les titres de toute transaction faisant l'objet d'une enquête
- Joindre le compte bancaire de tout intermédiaire ou de toute autre personne impliquée dans une violation de toute loi sur les valeurs mobilières dans la mesure du produit impliqué dans la violation
- Ordonner à quiconque de ne pas disposer du titre ou de tout autre actif impliqué dans la transaction faisant l'objet de l'enquête
- Interdire le délit d'initié sur les valeurs mobilières. En cas de délit d'initié, SEBI a le pouvoir d'inspecter les livres ou documents liés à l'émission et de prendre des mesures telles que celles spécifiées dans les points ci-dessus
- Préciser les éléments à divulguer dans un prospectus ou tout autre document pour l'émission de capital et d'autres titres, y compris la manière dont les informations doivent être divulguées
- Interdire à toute entreprise d'émettre un Prospectus, un Document d'Offre ou une publicité sollicitant de l'argent pour l'émission de titres
# 4 - Surveiller et administrer les règlements et autres textes relatifs au marché des valeurs mobilières
La Securities and Exchange Board of India peut établir des règlements par notification, avec l'approbation préalable du gouvernement central, en ce qui concerne, entre autres:
- Emission de capital
- Transfert de titres
- Questions à divulguer par les sociétés émettant des titres
- Condition d'octroi du certificat d'inscription des intermédiaires et des acteurs du marché réglementés par elle, frais à payer, mode de suspension ou d'annulation du certificat.
# 5 - Pouvoirs d'enquête
La Securities and Exchange Board of India peut nommer toute autorité d'enquête pour enquêter sur tout intermédiaire ou toute autre personne liée au marché des valeurs mobilières lorsqu'elle a des raisons de croire que les transactions sont effectuées d'une manière préjudiciable à l'intérêt des investisseurs ou en violation de tout des lois en vigueur.
SEBI peut demander la production de livres ou de tout autre document lié à la violation, inspecter les documents, convoquer des personnes en rapport avec le problème et interroger des témoins.
Conclusion
SEBI agit en tant que régulateur du marché des valeurs mobilières en Inde, tout comme la Securities and Exchange Commission l'est aux États-Unis. Par les différents pouvoirs dont il dispose sur les émetteurs, les acteurs du marché et les investisseurs, SEBI s'efforce de protéger les intérêts des investisseurs en rendant les pratiques de marché plus réglementées, équitables et transparentes.
