Qu'est-ce que le piège à homard?
Lobster Trap Defense fait référence à la stratégie qui est utilisée par l'entreprise dans le cadre de la cible afin de s'empêcher de prendre le contrôle hostile et selon laquelle les actionnaires détenant la propriété de la conversion des actions de plus de 10% de l'entreprise ne peuvent pas convertir leurs titres en le droit de vote.
Explication
C'est une tactique utilisée par l'entreprise ciblée pour empêcher toute prise de contrôle hostile. Dans ces tactiques, les propriétaires de plus de 10% des titres de conversion de la société ne pourront pas convertir les titres en actions avec droit de vote. La tactique empêche les gros poissons d'avaler les petits, et elle ne s'applique pas aux petites menaces.
- C'est l'une des stratégies utilisées par les petites entreprises pour empêcher les grandes entreprises de les reprendre.
- Ce nom unique est l'un des plus récents ajouts aux lexiques anti-OPA. Cette stratégie fonctionne parfaitement pour toutes les entreprises ciblées qui sont suffisamment prudentes pour inclure la clause de «casier à homard» dans l'accord.
- Ce piège s'applique à toutes sortes de titres convertibles comme les débentures convertibles, les actions privilégiées convertibles, les obligations convertibles et les bons de souscription convertibles.
Exemple de casier à homard
Disons que la société HD se porte bien dans la fabrication de téléviseurs. Ils sont nouveaux sur le marché, mais ils constituent une menace sérieuse pour un acteur important appelé BD & Co.Depuis, 15% des titres convertibles de la société HD appartiennent à une grande société appelée Mitte Inc. une partie raisonnable appartient à Mitte Inc., cela peut être un sujet de préoccupation pour la société HD puisque les gros poissons comme BD & Co. peuvent les avaler sans trop d'effort et en utilisant les titres de Mitte Inc.
Maintenant que la société HD peut voir que BD & Co. peut essayer de reprendre l'entreprise, elle ressent une menace sérieuse. Mais la bonne nouvelle, c'est lors de la signature de l'accord avec Mitte Inc .; ils incluaient une clause stipulant que Mitte Inc. ne pourra pas convertir ses titres en actions avec droit de vote (pensez à la spécificité de ce piège où il est mentionné que si une entreprise ou un particulier détient plus de 10% des titres convertibles de l'entreprise , la société ou l'individu ne pourra pas convertir les titres en actions avec droit de vote).
Depuis que cette clause est ajoutée, la société HD est désormais en sécurité. Et BD & Co. ne sera pas en mesure de prendre le relais de sa nouvelle concurrence par des moyens simples. Cela s'est produit uniquement parce que la direction a pris une décision prudente au moment de la signature de l'entente avec Mitte Inc. Et cette tactique particulière qui évite à l'entreprise de se faire avaler par les gros poissons s'appelle le casier à homard.
Quelle est l'efficacité du piège à homard?
L'efficacité de cette stratégie dépend de la capacité de penser le conseil d'administration d'une entreprise. Si une entreprise devient complaisante et ne peut pas voir les menaces sérieuses de ses grands concurrents, elle ne sera pas prudente et sera facilement avalée par les gros poissons.
Comme l'exemple que nous avons vu ci-dessus, la direction a été suffisamment prudente pour inclure une clause dans l'accord qui les a sauvés du gros concurrent. Il est important de savoir que ce piège n'est pas efficace pour des entreprises similaires ou de petite taille. Il ne s'applique qu'aux grandes et géantes entreprises, empêchant les grandes entreprises de reprendre de force une petite entreprise.
Pourquoi le terme «casier à homard» est-il ajouté au lexique des tactiques anti-OPA?
La raison est simple. C'est exactement comme attraper du homard. La taille du homard est prodigieuse. Il a un énorme corps cylindrique, et la partie la plus cruciale est que les cinq premières paires de homard sont transformées en pinces. Lorsque ce piège est créé, il est créé pour attraper uniquement le homard et non les petits.
C'est pourquoi seul le gros homard géant est piégé dans le piège et les autres petits parviennent à s'échapper. Pour ce qui est du casier à homard, une stratégie anti-OPA fait la même chose. Cela ne prend pas en compte les petits joueurs. Il n'est créé que pour empêcher les gros poissons de prendre le contrôle de l'entreprise ciblée.
Pourquoi différentes stratégies comme le «piège à homard» sont-elles créées?
Pour être précis, le monde des affaires n'est pas toujours le lit des roses. Les gens font des choses qui ne devraient pas être faites du tout. À l'ère de la collaboration et de la surcharge d'informations également, de nombreuses entreprises utilisent leur pouvoir et leur influence pour persuader une petite entité de faire quelque chose qu'elles ne veulent jamais faire au départ.
- L'une de ces choses est de forcer les petites entités à se rendre au pouvoir et à l'influence d'un gros poisson. Si les plus petites entités ne sont pas d'accord volontairement, les gros poissons se tournent vers différentes tactiques contraires à l'éthique pour les faire se courber à genoux.
- Pour sauver leurs petites entreprises de ces géants et de leurs actions contraires à l'éthique et énergiques, ces petites entités suivent l'une des nombreuses stratégies anti-OPA afin qu'elles puissent se battre jusqu'à ce qu'elles le puissent et empêcher une prise de contrôle hostile.
- C'est l'une des nombreuses stratégies anti-OPA que les petites entreprises utilisent pour être du côté le plus sûr.
- En dehors de cela, les entreprises cibles utilisent également de nombreuses tactiques comme une pilule empoisonnée, un parachute doré, une politique de la terre brûlée, etc.
Avantages
- L'avantage le plus significatif de ce piège est qu'il lie dans une certaine mesure le propriétaire de 10% ou plus de titres convertibles. Cela signifie que le propriétaire de ces titres convertibles ou d'un gros poisson n'en profitera pas.
- Sans posséder plus d'actions dans l'entreprise, il ne sera pas facile pour un gros poisson de reprendre de force l'entreprise cible.
- Ce piège ne peut être bénéfique que rétrospectivement. Si ce n'était pas fait, ce ne serait pas efficace. Cela signifie que l'efficacité de ce piège réside également dans l'efficience de la direction.
Conclusion
Le casier à homard est une excellente stratégie. Mais cela fonctionnerait mieux lorsqu'il est associé à d'autres stratégies. Parce que parfois, de petites choses deviennent de grandes choses. Dans celui-ci, les petits joueurs ne reçoivent pas d'attention et le piège est créé pour capturer un / plusieurs gros poissons.
