Signification du marché à terme
Le marché à terme fait référence à un marché qui négocie des instruments dérivés de gré à gré et accepte ainsi de prendre livraison à un prix et à un moment déterminés dans le futur. De plus, le contrat peut être personnalisé en ce qui concerne le taux, la quantité et également la date.
Classification du marché à terme
- Closed Outright Forward : Dans le cadre de ce type de contrat, le taux de change est fixé entre les deux parties sur un accord selon le taux au comptant en vigueur plus la prime.
- À terme flexible : selon cette méthode, les parties peuvent avoir tendance à échanger des fonds qui sont généralement à la date d'échéance ou même avant.
- Long Dated Forward: Ils sont similaires aux contrats à court terme sauf que les échéances sont généralement pour des dates éloignées
- Non-livrable à terme: selon cette méthode, il n'y a pas de livraison physique sauf que les parties conviennent de régler uniquement la différence entre le taux au comptant et le taux de change
Exemple
Prenons l'exemple d'un agriculteur qui récolte une certaine récolte et qui n'est pas sûr de son prix trois mois plus tard. Dans ce cas, l'agriculteur peut conclure un contrat à terme avec un certain tiers en bloquant le prix auquel il vendrait sa récolte au cours des trois prochains mois. Le marché pour une telle transaction est connu sous le nom de marché à terme.
Fonctionnalités
- Sur ce marché, les échanges se font par téléphone, où les participants traitent directement avec les courtiers.
- Les parties privées négocient elles-mêmes les conditions du contrat et sont traitées de principal à principal.
- La plupart des transactions sont basées sur la livraison.
- Habituellement, les produits sont basés sur OTC et sont personnalisables en ce qui concerne la quantité, les dates de livraison et le prix.
- Il n'est généralement réglementé par personne.
Importance
- Il aide les parties au contrat à fixer le prix futur auquel un sous-jacent particulier sera échangé.
- Cela aide l'individu ou l'entreprise à se protéger contre les incertitudes futures.
- Il aide les personnes qui recherchent une personnalisation dans leur contrat et ne souhaitent pas négocier directement sur le marché à terme où il existe une standardisation pour chaque contrat ou le produit sous-jacent.
- Cela aide également certaines entreprises à couvrir leur exposition au change lorsqu'il y a des paiements à recevoir / payer à l'avenir.
Marché à terme vs marché à terme
- Les marchés à terme traitent généralement des produits OTC, tandis que les marchés à terme traitent des produits en bourse.
- Les marchés à terme ont des conditions négociables entre les parties en ce qui concerne la taille du contrat, la date de livraison, tandis que les contrats à terme sont plus standardisés.
- Les marchés à terme ont généralement une livraison physique, tandis qu'un contrat à terme est réglé en espèces.
Avantages
- Offre une couverture complète: chaque fois qu'un certain vendeur a à l'avenir certaines marchandises à échanger dont le prix est incertain, ou lorsqu'un exportateur souhaite bloquer le taux de change auquel le paiement doit être reçu, il peut le faire. sur le marché à terme en concluant de tels contrats. Par conséquent, de tels contrats fournissent une couverture complète et tentent au maximum de continuer à éviter de telles incertitudes afin que les parties soient assurées des taux de paiement.
- Personnalisation: Parfois, une partie peut ne pas être disposée à conclure de tels contrats par le biais de contrats à terme, car les termes et conditions du contrat sont bien énoncés et normalisés, et ce ne sont que les marchés à terme qui offrent une telle flexibilité pour personnaliser les contrats à terme. Les parties peuvent décider de leur propre gré de la quantité, du délai et du tarif au moment de la livraison selon leurs besoins et spécifications. Cela ajoute beaucoup de commodité aux deux parties en raison des options de flexibilité offertes par ce marché. Ils sont faits sur mesure pour les parties et peuvent donc être ajustés pour n'importe quelle durée et montant.
- Appariement de l'exposition: en raison de la caractéristique de flexibilité et de personnalisation, les parties peuvent désormais faire correspondre leur exposition avec la période de temps pendant laquelle elles décident de conclure le contrat. Si l'horizon se trouve être pour une période de 2 mois plutôt que la norme de 3 mois dans le contrat à terme, les parties peuvent conclure de tels contrats selon leur volonté afin que leur exposition soit couverte conformément à leur calendrier. Les contrats étant faits sur mesure pour convenir aux parties, ils peuvent être personnalisés pour convenir à n'importe quelle partie et ainsi modifier la durée.
- Produits de gré à gré: les produits ont généralement tendance à être négociés de gré à gré et, par conséquent, en raison de la flexibilité qu'ils offrent, les énormes investisseurs institutionnels tels que les hedge funds ont tendance à préférer les traiter plutôt que de conclure un contrat à terme standardisé. . Au comptoir, les produits leur donnent l'avantage de la flexibilité pour s'adapter à leur stratégie, durée et taille de contrat selon leurs besoins et exigences.
Limites
- Difficulté de résiliation: Parfois, le contrat, une fois conclu, peut ne pas être annulé, et parfois les parties font souvent défaut car elles ne sont pas si réglementées, contrairement au contrat à terme
- Difficulté à trouver une contrepartie: comme il s'agit de produits OTC à certains moments, il peut être difficile de trouver une contrepartie similaire avec laquelle contracter pour le contrat à terme
Conclusion
Les forwards étant un instrument financier important agissent comme un dérivé de sorte que l'exposition sous-jacente soit entièrement couverte, se présente comme un outil exceptionnel pour obtenir la protection requise. Grâce à leur fonction de personnalisation pour répondre aux besoins et aux exigences des contreparties au contrat, ils se trouvent être un favori privilégié pour traiter sur le marché à terme car ils peuvent très bien être personnalisés pour répondre aux exigences des parties.
