Différence entre les fonds communs de placement et les fonds de couverture
Les fonds communs de placement et les fonds spéculatifs sont les fonds d'investissement où les fonds communs de placement sont les fonds qui sont disponibles aux fins de l'investissement au public et sont autorisés à la négociation sur une base quotidienne, alors que dans le cas des fonds spéculatifs, seuls les investissements les investisseurs accrédités sont autorisés.
Chaque individu ou organisation souhaite que son argent croisse à un rythme rapide pour lequel il doit investir. Une variété d'investissements existe; certains offrent un rendement plus important mais peuvent devoir supporter des risques plus importants et vice-versa. À cet égard, nous passerons en revue les options d'investissement relatives aux fonds communs de placement et aux hedge funds avec les principales différences entre eux.
Les deux fonds sont un véhicule d'investissement qui mettra en commun l'argent de divers investisseurs dans le but de les multiplier rapidement et à un niveau de risque proportionné en fonction de l'appétit des investisseurs. Ces deux fonds sont gérés par un gestionnaire de fonds professionnel.
Comprenons chacune des options en détail avec les différences -
- Que sont les fonds communs de placement?
- Que sont les hedge funds?
- Infographie
- Différences clés
- Tableau comparatif
- Conclusion
Que sont les fonds communs de placement?
Un fonds commun de placement est un véhicule d'investissement qui mettra en commun l'argent de plusieurs investisseurs pour acheter des titres. Ces fonds sont généralement de nature averses au risque et se concentrent sur l'augmentation régulière de l'investissement réalisé en bourse. Ils sont réglementés par les bourses et il leur est donc obligatoire d'émettre un prospectus qui énonce clairement les objectifs du fonds et les stratégies à mettre en œuvre par eux. En conséquence, ils doivent se conformer à la même chose, ce qui à son tour insufflera la confiance aux investisseurs.
Les investisseurs de détail qui ont une épargne limitée à des fins d'investissement, à leur tour, deviennent enclins à ce domaine d'investissement. Ces fonds offrent des rendements limités mais, à leur tour, une plus grande sécurité dans l'investissement principal qui a été effectué. Les fonds sont gérés par un gestionnaire de fonds professionnel qui doit gérer les fonds dans les limites du prospectus et maximiser les rendements dans les limites de la loi. Il n'est pas obligatoire pour le gestionnaire de fonds d'inclure son investissement personnel. Certains des autres avantages importants des fonds communs de placement sont:
- Une diversification accrue vers de nombreux titres, ce qui réduit le risque de concentration
- Transparence et comparaison facile grâce à des rapports annuels et à des informations périodiques sur la performance
- La capacité de participer à des investissements dans des domaines largement accessibles aux grands investisseurs, par exemple, l'investissement sur les marchés étrangers, qui peuvent ne pas être directement accessibles aux investisseurs individuels.
- Les fonds communs de placement à capital variable peuvent offrir des liquidités sur une base quotidienne car les actions des fonds peuvent être vendues à un prix égal à la valeur liquidative du fonds.
Malgré de nombreux avantages, il existe certains inconvénients dont il faut tenir compte:
- La prévisibilité du revenu ne peut être mesurée.
- La possibilité de personnaliser le fonds est relativement moindre.
- Comme le fonds doit adhérer aux objectifs du fonds, si une opportunité de gains ne relève pas de sa compétence, elle ne peut pas être exploitée.
Il existe trois structures principales de fonds communs de placement:
# 1 - Fonds communs de placement à capital variable
La plupart des fonds communs de placement sont ouverts, ce qui permet aux investisseurs d'acheter et de vendre les parts à tout moment à la valeur liquidative (valeur liquidative). Cette valeur liquidative de l'ensemble du fonds est calculée sur la base du prix des titres détenus par le fonds. Un tel avantage offre un coussin aux investisseurs pour améliorer leurs rendements lors de marchés haussiers ou de liquidation pertinente dans des conditions de marché instables.
# 2 - Fonds communs de placement à capital fixe
Ces fonds n'émettent des actions au public qu'une seule fois lors de l'introduction en bourse. Les actions sont cotées en bourse et les actions ne peuvent être vendues qu'à un autre investisseur sur le marché et non au fonds. Le prix que les investisseurs peuvent obtenir pour leur investissement peut différer de la valeur liquidative et pourrait être soit à une «prime» ou à une «décote» de la valeur liquidative.
# 3 - Fonds d'investissement unitaires
Ces fiducies n'émettent des actions qu'une seule fois lors de leur création, le portefeuille global restant également inchangé. Ils ont généralement une durée de vie restreinte par laquelle les investisseurs peuvent racheter des actions directement du fonds à tout moment ou peuvent choisir d'attendre la fin de la fiducie. Ces fonds ne bénéficient pas des services d'un gestionnaire de fonds professionnel.
Jetez également un œil aux articles suivants pour une compréhension plus approfondie -
- Fonds communs de placement à capital variable et à capital fixe
- Analyste de fonds communs de placement
- Qu'est-ce que le fonds commun de placement?
Que sont les hedge funds?
Un hedge fund est un pool d'investissement qui est responsable de la collecte privée de fonds avec l'utilisation de stratégies diverses et agressives dans le but de générer des rendements réguliers et supérieurs à la normale pour leurs investisseurs. Les investisseurs sont moins nombreux mais occupent une base très saine. Les investisseurs sont généralement issus des sections aisées et possèdent un très grand appétit au risque pour absorber les pertes, ce qui peut gêner l'ensemble de l'investissement en capital. Comme critère d'entrée, la notice d'offre d'un fonds de couverture indique l'investissement minimum requis pour les investisseurs potentiels et, dans la plupart des cas, ce montant n'est pas inférieur à 10 millions de dollars.
Le fonds est géré en permanence par un gestionnaire de hedge funds qui est entièrement responsable du fonctionnement régulier et des décisions d'investissement, ce qui aura un impact sur la performance du fonds. Les fonds spéculatifs dont les actifs sous gestion (AUM) dépassent 100 millions de dollars doivent être enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. De plus, les hedge funds ne sont pas tenus de faire des rapports périodiques en vertu de la Securities Exchange Act de 1934.
Étudions quelques-uns des avantages importants de ces fonds:
# 1 - Protection contre la chute
Les hedge funds cherchent à protéger les bénéfices et le montant du capital contre la baisse des marchés en utilisant diverses stratégies de couverture. Ils peuvent profiter de la baisse des prix du marché:
- Utiliser des tactiques telles que la `` vente à découvert '' par laquelle ils vendront les titres avec une promesse de les racheter à une date ultérieure
- Ajustez les stratégies de trading en fonction des conditions de marché existantes.
- Exploiter les avantages d'une allocation et d'une diversification d'actifs plus larges
Par conséquent, par exemple, si un portefeuille comprend des actions d'une entreprise de médias et du secteur du ciment et si le gouvernement offre certains avantages au secteur des médias mais impose une charge supplémentaire au secteur du ciment, alors dans de tels cas, les avantages peuvent surpasser les baisses possibles dans le secteur du ciment.
# 2 - Cohérence des performances
En règle générale, les gérants n'ont aucune restriction quant au choix de leurs stratégies d'investissement et possèdent la capacité d'investir dans n'importe quelle classe d'actifs ou instrument. Le rôle du gestionnaire de fonds est de maximiser le capital autant que possible et de ne pas battre un niveau de référence particulier et d'être satisfait. Leurs fonds individuels sont également impliqués, ce qui devrait servir de booster dans ce cas.
# 3 - Faible corrélation
La capacité de réaliser des profits dans des conditions de marché volatiles les équipe pour générer des rendements qui ont peu de corrélation avec les investissements traditionnels. Par conséquent, il n'est pas essentiel qu'en cas de chute du marché, le portefeuille doive subir une perte et vice-versa.
# 4 - Prise de décision prudente
L'un des critères uniques et obligatoires est que le gestionnaire de fonds doit être l'un des grands investisseurs du fonds, ce qui le rendra prudent tout en considérant les décisions d'investissement pertinentes.
Les structures populaires des hedge funds sont:
- Master-Feeder: Peut-être, l'une des structures les plus populaires, cela implique les fonds à investir par les investisseurs dans le feeder, qui seront ensuite consolidés dans le fonds maître. C'est de ce fonds maître; le gérant du fonds investira davantage dans l'achat de divers actifs. Ceci est fait pour obtenir des avantages fiscaux car le chargeur permettra aux investisseurs du monde entier. Structurellement, il est également plus facile de gérer et de rendre compte aux investisseurs.
- Fonds autonomes: ce sont des fonds individuels dans lesquels tous les investissements sont effectués par les investisseurs, et le gestionnaire de fonds détournera lui-même les fonds de ces fonds autonomes. En général, ces fonds ne bénéficient pas d'avantages fiscaux mais sont relativement plus faciles à déclarer.
- Fonds de fonds: il s'agit d'une stratégie d'investissement dans laquelle un fonds investira davantage dans d'autres types de fonds contenant différents actifs sous-jacents au lieu d'investir directement dans des actions et d'autres types de titres.
En outre, vous pouvez consulter les articles suivants pour une compréhension approfondie.
- Comment fonctionne un hedge fund?
- Risques liés aux hedge funds?
Infographie sur les fonds communs de placement et les fonds spéculatifs
Différences clés
- Un fonds commun de placement est un véhicule d'investissement dans lequel les fonds sont consolidés à partir de plusieurs investisseurs gérés par un gestionnaire de fonds professionnel pour l'achat de titres de panier sur le marché boursier. D'autre part, les hedge funds sont un portefeuille d'investissements dans lequel seuls quelques investisseurs établis sont autorisés à contribuer à l'achat d'actifs.
- L'objectif des fonds communs de placement est d'offrir des rendements supérieurs au taux de rendement sans risque offert par le marché, tandis que les hedge funds visent à offrir le maximum de rendements possibles de l'investissement réalisé.
- Les investisseurs de fonds communs de placement sont des investisseurs particuliers (homme du commun) qui détournent leur revenu disponible limité dans ces fonds dans l'espoir de faire croître leur argent, tandis que ceux qui investissent dans des fonds spéculatifs sont généralement des HNI ou des personnes établies avec un grand appétit pour le risque. Ces investisseurs font de très gros investissements et souhaitent des rendements très élevés en un temps record.
- Bien que les deux types de fonds soient gérés par un gestionnaire de fonds professionnel, un gestionnaire de fonds communs de placement ne détient pas un intérêt substantiel dans le fonctionnement du fonds. Les gérants de hedge funds ont pour mandat de détenir une part importante du fonds respectif afin de créer des conditions de concurrence équitables de la part du gérant et d'empêcher toute décision pouvant nuire à l'intérêt général du fonds.
- Les fonds communs de placement sont étroitement réglementés par le conseil des bourses du pays concerné, ce qui n'est pas essentiel dans le cas des hedge funds.
- En termes de transparence, les OPC doivent adhérer totalement sous la forme de publication annuelle de rapports annuels / bilan en plus de la performance trimestrielle des actifs. Ces informations doivent être rendues publiques avec une déclaration envoyée à tous les investisseurs indiquant la performance globale. Les hedge funds offrent l'information uniquement aux investisseurs sans aucune divulgation publique d'informations.
- Les frais de gestion des fonds communs de placement dépendent du pourcentage d'actifs gérés, tandis que, pour les hedge funds, les frais sont basés sur la performance des actifs.
- Numériquement, les fonds communs de placement ont un grand nombre d'investisseurs, chacun ayant un investissement limité (aussi bas que Rs 500 (8,33 $)), tandis que les hedge funds ont un petit nombre de très gros investissements par investisseur (investissement minimum de 10 millions de dollars).
- Le rachat de fonds communs de placement est relativement plus facile (fonds ouverts) à exécuter puisque le montant des fonds est relativement moindre et alors que dans les hedge funds, la période de blocage est longue (généralement trois ans) en raison de laquelle possible. Par la suite, les rachats sont effectués par blocs et un montant de 100% ne peut pas être remboursé.
Tableau comparatif
| Base de comparaison | Fonds communs de placement | Fonds spéculatifs |
| Sens | Ces fonds mettent en commun l'épargne des investisseurs pour préparer un panier de titres du marché à des coûts attractifs. | Un portefeuille d'investissements dans lequel peu d'investisseurs établis mettent de l'argent en commun pour acheter des actifs. |
| Investisseurs | Investisseurs de détail avec un revenu disponible limité | Particuliers fortunés et entreprises ayant un appétit pour le risque élevé |
| Les propriétaires | Plusieurs milliers | Peu |
| Frais de performance | Sur la base des actifs gérés et facturés en pourcentage | Basé sur la performance |
| Style de gestion | Moins agressif et en ligne avec les objectifs | Très agressif |
| Régulation | Réglementé par la Bourse (par exemple, SEBI en Inde) | Réglementation limitée |
| Transparence | Rapports annuels et divulgation régulière de la performance des actifs | Les informations ne sont proposées qu'aux investisseurs. |
| Contribution du gestionnaire de fonds | Pas d'implication obligatoire | Un investissement substantiel d'argent personnel |
Conclusion
Les deux fonds sont des véhicules d'investissement connus dont l'objectif est d'améliorer le montant principal donné par des tiers dans le but de faire croître l'argent. Ce sont le rythme et les stratégies adoptés par ces fonds qui font la différence pour obtenir des rendements.
Les fonds communs de placement s'adressent aux investisseurs de détail qui ont une aversion au risque, mais qui préféreront que leur argent croît à un rythme constant sur une longue période, tandis que les hedge funds croient qu'il faut tirer le meilleur parti possible des très gros investissements réalisés par des investisseurs établis. Ces investisseurs veulent faire le maximum de gains possibles et sont donc prêts à absorber un risque équivalent.
Bien que la réglementation et les informations à fournir pour ces deux structures diffèrent, tout dépend de l'objectif d'investissement de l'investisseur et du niveau de risque qu'il est prêt à absorber. L'investisseur devra donc structurer sa prise de décision.
