Qu'est-ce que l'ETF à effet de levier?
Un fonds négocié en bourse (ETF) à effet de levier est un produit financier qui utilise l'effet de levier (emprunts de dette) pour financer des investissements dans des instruments financiers tels que des dérivés afin de multiplier les rendements de l'indice sous-jacent. Les fonds négociés en bourse à effet de levier sont actuellement disponibles sur les principales bourses reconnues comme le Dow Jones Industrial Average (DJIA) et le Nasdaq 100.
Exemple de fonds négociés en bourse à effet de levier
Supposons que Proshares Ultra ETF investisse dans les titres de sociétés financières américaines en suivant l'indice S&P 500 des services financiers. L'ETF détient environ 1,0 milliard de dollars d'actifs sous gestion et le ratio des frais est de 2%. L'objectif de l'ETF est d'obtenir des rendements de 2 fois le rendement de l'indice financier.
Si le trader détient la position dans l'ETF de 10 000 $ et que l'indice sous-jacent S&P 500 augmente de 1%, alors l'ETF produirait un rendement de 2% au cours de la même période. Si l'indice sous-jacent baisse de 2%, l'ETF devra subir une perte de 4% au cours de cette période.
Comprendre l'effet de levier des fonds négociés en bourse
Les FNB à effet de levier ont acquis une popularité extraordinaire dans divers médias, y compris les investisseurs individuels et institutionnels. Dans les scénarios actuels, il existe plusieurs ETF à effet de levier sur le marché qui se propagent et comprennent différents actifs, classes et industries. Parmi eux, il y a pour la plupart des ETF à double effet et triple effet à la fois.
- Pour les investisseurs professionnels et institutionnels, les ETF à effet de levier sont un outil essentiel pour gagner en stratégies tactiques et statistiques à court terme. Pour les investisseurs individuels, les ETF sont des instruments permettant d'obtenir des rendements plus élevés avec les mouvements du marché.
- Les fonds négociés en bourse à effet de levier qui suivent DJIA (Dow Jones Industrial Average), Nasdaq 100 ou S&P en tant qu'indice sous-jacent utilisent des produits financiers et des titres de créance qui amplifient chaque gain positif de 1% à 2% ou 3% de gain dans l'indice respectif. Le montant du revenu sur les FNB à effet de levier dépend de l'effet de levier utilisé dans les FNB. Le terme effet de levier est le processus dans lequel les fonds empruntés sont utilisés pour acheter ou long sur l'avenir et des options pour amplifier l'impact des mouvements de prix.
- Que se passe-t-il si l'indice sous-jacent évolue dans la direction opposée, ce qui signifie que les investisseurs risquent de perdre leur argent si un indice sous-jacent baisse de 1%. L'effet de levier pourrait amplifier l'ampleur des pertes. Dans un tel scénario de levier, les ETF pourraient s'avérer être une arme à double tranchant en ce sens qu'ils peuvent conduire à des gains significatifs à condition que l'indice sous-jacent évolue dans une direction positive. En revanche, dans d'autres cas, cela pourrait entraîner des pertes importantes pour l'investisseur si l'indice sous-jacent évolue dans la direction opposée.
Les investisseurs doivent prêter attention au risque avant de placer leurs fonds dans des FNB à effet de levier, car l'ampleur des pertes dans les fonds négociés en bourse à effet de levier est plus importante que les investissements traditionnels. L'existence de frais de gestion et de frais d'administration pourrait réduire davantage les rendements potentiels des FNB à effet de levier.
Effet de levier dans les ETF à effet de levier
Les ETF à effet de levier visent à amplifier l'exposition à un indice sous-jacent à l'aide de contrats futurs et d'options. Cela ne signifie pas que les FNB à effet de levier amplifient les rendements annuels de l'indice respectif; au lieu de cela, les ETF à effet de levier sont évalués quotidiennement sur le marché, et ce processus aide à produire les résultats quotidiens. Sur une période prolongée, l'incidence de la capitalisation à la valeur du marché pourrait différer entre la performance des fonds et celle de l'indice sous-jacent.
De par leur nature même, les contrats d'options fournissent à leurs détenteurs des options et aucune obligation d'acheter ou de vendre le titre sous-jacent à un prix convenu au plus tard à la date d'expiration. L'écrivain de choix facture au détenteur d'options des frais initiaux appelés primes, ce qui permet au détenteur d'opportunités de prendre une position acheteur sur un grand nombre d'actions ou de titres. Par conséquent, les options combinées à des investissements dans des actions sous-jacentes contribueraient davantage à détenir les titres. De même, les FNB à effet de levier utilisent les contrats d'options pour augmenter les gains potentiels liés à la détention de l'investissement traditionnel dans des FNB.
FNB à effet de levier inversé
En effet de levier inverse, les investisseurs en ETF gagnent de l'argent lorsque l'indice sous-jacent évolue dans la direction opposée ou lorsque le titre ou l'indice sous-jacent baisse de valeur. Un FNB à effet de levier inverse augmente lorsque la valeur du titre sous-jacent baisse, ce qui permet aux investisseurs de réaliser un profit sur le marché baissier.
Coût de l'effet de levier des fonds négociés en bourse
Outre les frais mentionnés ci-dessus, comme les frais de gestion et les frais d'administration associés à un investissement dans des FNB à effet de levier, d'autres coûts sont impliqués dans la gestion des FNB à effet de levier. Les fonds négociés en bourse à effet de levier sont considérés comme plus chers que les FNB sans effet de levier. La raison étant, par exemple, de conclure des contrats d'options, le titulaire est censé débourser des frais initiaux sous forme de primes ainsi que le coût d'emprunt et de marge. La plupart des fonds négociés en bourse à effet de levier sont considérés comme ayant un ratio de frais de 1% ou plus.
Stratégie d'investissement à court terme vs à long terme
Les traders et les investisseurs utilisent les ETF à effet de levier pour gagner de l'argent en spéculant sur le mouvement à court terme des cours des actions. Les investisseurs évitent d'utiliser les FNB à effet de levier comme stratégie d'investissement à long terme en raison du coût plus élevé des FNB à effet de levier et du risque élevé.
Par exemple, les options, les contrats ont une date d'expiration, qui est de nature à court terme et sont également négociés dans un court laps de temps. Pour les traders et les investisseurs, il n'est pas possible de détenir un investissement à plus long terme car les ETF à effet de levier sont créés à l'aide de contrats d'options à court terme ou à échéance. Par conséquent, les traders et les investisseurs ont des positions dans des ETF à effet de levier à court terme. S'ils détiennent les positions pendant une période plus longue, les rendements différeront d'un indice sous-jacent.
Mérites et inconvénients des fonds négociés en bourse à effet de levier
Certains des avantages et inconvénients des fonds négociés en bourse à effet de levier sont les suivants.
Les mérites
Voici les avantages des fonds négociés en bourse à effet de levier:
- Le principal avantage de la négociation et de l'investissement dans des FNB à effet de levier sont les bénéfices potentiels qui pourraient dépasser l'indice sous-jacent.
- Les commerçants et les investisseurs ont plusieurs titres à choisir pour négocier des fonds négociés en bourse à effet de levier.
- Les traders peuvent également bénéficier de fonds de négociation d'échange à effet de levier inversé lorsque la valeur de l'indice sous-jacent baisse.
Démérites
Voici les inconvénients des fonds négociés en bourse à effet de levier:
- Si la valeur de l'indice sous-jacent diminue, les fonds négociés en bourse à effet de levier pourraient entraîner des pertes importantes pour les investisseurs.
- Les fonds négociés en bourse à effet de levier sont coûteux en raison des frais de gestion et des frais d'exploitation plus élevés.
- Les fonds négociés en bourse à effet de levier sont une stratégie d'investissement à court terme sur le marché. Les investisseurs ne peuvent pas utiliser les fonds négociés en bourse à effet de levier pour les investissements à long terme.
Conclusion
- Les fonds négociés en bourse à effet de levier utilisent des instruments financiers comme les dérivés pour générer des rendements en suivant l'indice sous-jacent.
- Les FNB à effet de levier constituent la stratégie d'investissement à court terme sur le marché qui permet de tirer profit des fluctuations des prix de l'indice sous-jacent.
- Les investissements traditionnels dans des ETF utilisés pour suivre un indice sous-jacent face à face, tandis que les ETF à effet de levier visent généralement deux ou trois fois l'indice sous-jacent.
- Cela fonctionne comme des épées à double tranchant parce que si l'indice sous-jacent évolue positivement, ils peuvent dépasser les gains plusieurs fois le mouvement de l'indice sous-jacent et vice versa.
