Qu'est-ce que la monnaie fonctionnelle?
Le terme monnaie fonctionnelle représente la monnaie du lieu dans lequel l'entreprise exerce ses activités principalement et génère une part importante des revenus et engage le coût pour générer les mêmes revenus. Nous pouvons également dire qu'il s'agit de la monnaie nationale du pays où se trouve le siège social de l'entreprise.
Comment déterminer une monnaie fonctionnelle?
- La monnaie fonctionnelle a un impact sur les prix des biens et services.
- Cela a un impact sur la structure des coûts.
- La devise dans laquelle les fonds sont générés et dépensés;
- La monnaie qui est la plus affectée par les décisions réglementaires et de politique de marché;
- La devise dans laquelle les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles sont conservés.
- La devise dans laquelle les fonds ont été levés au moyen de dettes et d'instruments de capitaux propres;
Les facteurs tels que la devise dans laquelle les ressources financières sont levées et la devise dans laquelle l'entité détient les actifs sont des facteurs secondaires, et ils doivent être pris en compte lorsque les principaux facteurs n'ont pas fourni les informations souhaitées.
Exemple de monnaie fonctionnelle
La société X utilise l'euro comme monnaie fonctionnelle. La société X a deux filiales, Y et Z. La société Y est constituée aux États-Unis et la société Z est constituée au Royaume-Uni.
- X accorde un montant de prêt de 2 millions de livres sterling à Y & Z, et l'entité a enregistré les transactions en tant que dettes intra-groupe.
- Z a emprunté 3 millions de livres supplémentaires au tiers, et la société Y en fournit la garantie au tiers.
- Z a investi 5 millions de livres sterling dans la construction de l'infrastructure pour desservir le marché domestique au Royaume-Uni et prévoit de rembourser le prêt emprunté au tiers sur les bénéfices générés par les opérations.
- Y a investi 2 millions de livres sterling dans les titres négociables sur les marchés internationaux.
Nous allons maintenant comprendre la monnaie fonctionnelle de la société Y et de la société Z.
Au tout début, une telle monnaie dans l'environnement économique devrait fournir des informations adéquates sur les événements et transactions sous-jacents associés aux entités respectives. Une monnaie particulière qui est utilisée de manière significative dans la transaction et qui a un impact considérable peut être utilisée comme monnaie fonctionnelle.
Dans l'illustration ci-dessus, nous avons observé que la livre sterling britannique a été utilisée comme monnaie fonctionnelle pour l'entité Z au Royaume-Uni, la raison étant que c'est la monnaie qui peut influencer les prix de vente et le coût des produits fabriqués.
La société Y est constituée aux États-Unis mais ne semble pas avoir le dollar américain comme monnaie fonctionnelle. Il a investi la totalité de 2 millions de livres sterling dans des titres négociables, qui sont supposés être l'extension de la société mère X. Par conséquent, pour la société Y, la monnaie fonctionnelle restera la même que pour X, qui est l'euro.
Dollar américain ($) comme monnaie fonctionnelle
Comme nous le savons tous, les principales industries acceptent le dollar américain et les prix des biens et services sont facturés en dollars américains. Par exemple, le pétrole, le transport maritime, les assurances et les services financiers, etc. Les revenus d'une entité dont l'activité principale est le pétrole seront profondément affectés par le dollar américain. Même si les factures sont établies dans une devise locale, le dollar américain restera la devise fonctionnelle car la devise locale sera référencée avec le dollar américain
C'est une préoccupation importante pour les entreprises multinationales lorsqu'elles opèrent dans plus d'un pays et traitent dans des devises différentes en même temps qu'elles s'exposent davantage au risque de change.
Par exemple: la Banque allemande, dont le siège est à Francfort, gère également des opérations dans d'autres grands pays du monde, Royaume-Uni, États-Unis et Asie-Pacifique, mais des revenus importants sont générés en Europe, contribuant à 70% des revenus totaux de la Banque. La monnaie fonctionnelle de cette banque allemande est donc la monnaie dans laquelle la Banque génère une part significative de ses revenus est donc l'euro.
Dans les cas où les entreprises font des affaires dans plus d'un pays, la distinction entre les principales devises contribuant aux revenus n'a pas pu être faite. La direction doit tenir compte des résultats financiers et des relations client respectives. La devise fonctionnelle n'a pas besoin d'être toujours la devise de reporting.
Indicateurs supplémentaires
Les facteurs supplémentaires suivants doivent être pris en compte lors du choix de la monnaie fonctionnelle des entités exerçant des activités à l'étranger:
- Indépendance: pour déterminer la monnaie fonctionnelle d'une entité, il convient de se concentrer sur la nature de l'entreprise s'il s'agit d'une extension d'une entité déclarante ou si elle fait des affaires avec un degré élevé d'indépendance. Dans le premier cas, il s'agit de la devise de reporting, et dans le cas ultérieur, la devise de reporting est une devise locale.
- Nombre de transactions: Si le nombre de transactions liées aux opérations à l'étranger contribue pour une part significative aux revenus de l'entité déclarante, cette devise sera la monnaie fonctionnelle de l'entité déclarante.
- Flux de trésorerie liés aux transactions: Si le flux de trésorerie lié aux opérations à l'étranger est supérieur aux opérations locales et que les mêmes flux de trésorerie ont un impact considérable sur l'activité de flux de trésorerie de l'entité publiante, alors c'est l'entité déclarante et la monnaie locale sinon.
- Couverture de la dette: si les flux de trésorerie de l'activité à l'étranger sont capables de rembourser leur dette sans aucun transfert de fonds de l'entité publiante, la monnaie fonctionnelle est celle de l'entité publiante si les fonds sont nécessaires et la monnaie locale dans le cas contraire.
Présentations de la monnaie fonctionnelle
Une entité peut présenter ses résultats financiers dans n'importe quelle devise. Généralement, il s'agit d'une monnaie fonctionnelle dans laquelle les rapports financiers sont présentés. S'il est différent de la devise de présentation, les résultats financiers doivent être présentés en fonction de la devise de présentation.
Voici les principales étapes à suivre lors de la conversion de la devise étrangère en devise fonctionnelle:
- L'entité publiante doit déterminer sa monnaie fonctionnelle.
- Toutes les opérations à l'étranger sont converties dans cette devise.
- L'effet de la conversion de la monnaie étrangère en monnaie fonctionnelle doit être déclaré conformément à IAS 21.
Les étapes mentionnées ci-dessus s'appliquent à une entité autonome avec des activités à l'étranger comme une société mère avec des filiales étrangères.
Conclusion
La monnaie fonctionnelle d'une entité reflète les transactions, événements et circonstances dans lesquels une entité exerce ses activités. Les entreprises ne peuvent pas changer la devise fonctionnelle une fois décidé. Les seules exceptions qui permettent de changer la devise en fonction de la nature des événements sous-jacents et des transactions dans lesquelles les entreprises s'engagent.
Si, dans tous les cas, la monnaie fonctionnelle change, la nouvelle monnaie doit être mise en œuvre dès le premier jour. La nouvelle devise doit être utilisée de manière prospective et non rétrospective. La transformation doit être liée aux événements sous-jacents et aux transactions à venir. Par exemple, le changement sur les principaux marchés des affaires peut avoir un impact considérable sur la nouvelle monnaie dans laquelle les biens ou services sont vendus.
