Comptabilité des obligations - Enregistrer les entrées pour les obligations au pair, à escompte et à prime

Qu'est-ce que la comptabilité obligataire?

La comptabilité des obligations signifie comment comptabiliser les espèces reçues de l'acheteur lors de l'émission de l'obligation dans le bilan et ses effets sur l'actif et le passif lorsque les obligations sont émises au pair, à prime ou à escompte. Par exemple, lorsqu'une obligation est émise au pair, les liquidités reçues sont enregistrées à l'actif tandis qu'un montant égal est déclaré au passif comme Obligations à payer.

Il existe trois types d'obligations.

  1. Obligation émise à la valeur nominale - Si le taux d'intérêt du marché est égal au taux du coupon, les émissions obligataires sont au pair
  2. Obligation émise à prime - Si le taux d'intérêt du marché est inférieur à celui du taux du coupon, alors les émissions obligataires sont à prime
  3. Obligation émise à escompte - Si le taux d'intérêt du marché est supérieur à celui du taux du coupon, alors les émissions obligataires sont à escompte

# 1 - Comptabilité des obligations - Obligations à valeur nominale

Ici, nous allons prendre un exemple de base pour comprendre la comptabilité obligataire des obligations à valeur nominale.

Les obligations de quatre ans sont émises à une valeur nominale de 100 000 $ au 1er janvier 2008. Le taux du coupon est de 8%. Calculez le prix d'émission de l'obligation en supposant que le prix du marché est de 8% .

Étape 1 - Calculez la valeur actuelle de la valeur nominale de 100 000 $.

Vous pouvez utiliser la formule PV pour calculer la valeur actuelle.

Étape 2 - Calculez la valeur actuelle des paiements de coupon de l'obligation.

Étape 3 - Calculez le prix d'émission de l'obligation.
  • Il s'agit de la somme totale de la valeur actuelle du principal + la valeur actuelle des intérêts = 73503 + 26497 = 100000
  • Dans ce cas, la valeur comptable de l'obligation est égale aux obligations payables.
Étape 4 - Calculez le montant du bilan de clôture des obligations à payer pour la première année.
  • Paiement en espèces d'obligations = valeur nominale des obligations * Taux du coupon = 100000 $ x 8% = 8000
  • Intérêts débiteurs (compte de résultat) = Prix d'émission des obligations x Taux d'intérêt = 100000 $ x 8% = 8000
  • Veuillez noter que les intérêts débiteurs déclarés dans le compte de résultat et les paiements du coupon obligataire sont les mêmes.

Étape 5 - Remplissez le tableau de comptabilité des obligations
  • Calculez le montant du bilan de clôture des Obligations à payer pour chaque année.
  • Nous notons que le montant du bilan des obligations à payer de clôture est le même que 100000 $ chaque année puisqu'il s'agit d'une obligation de valeur nominale

# 2 - Obligations à prime

Prenons le même exemple pour la comptabilité obligataire des obligations à prime. Le seul changement du taux d'intérêt du marché est de 7%.

Les obligations de quatre ans sont émises à une valeur nominale de 100 000 $ au 1er janvier 2008. Le taux du coupon est de 8%. Calculez le prix d'émission de l'obligation en supposant que le taux d'intérêt du marché est de 7%

Étape 1 - Calculez la valeur actuelle de la valeur nominale de 100 000 $.

Étape 2 - Calculez la valeur actuelle des paiements de coupon de l'obligation.

Étape 3 - Calculez le prix d'émission de l'obligation.
  • Il s'agit de la somme totale de la valeur actuelle du principal + la valeur actuelle des intérêts = 76290 + 27098 = 103387
  • Ici, la valeur comptable d'une obligation n'est pas égale aux obligations à payer, car cette obligation est émise avec une prime.

La valeur comptable est déterminée par la formule suivante:

  • Valeur comptable = obligations payables + prime non amortie
  • Valeur comptable = 100 000 + 3 387 = 103 387
Étape 4 - Calculez les frais d'intérêt et les paiements de coupon de l'obligation

  • Paiement en espèces d'obligations = valeur nominale des obligations * Taux du coupon = 100000 $ x 8% = 8000
  • Intérêts débiteurs (compte de résultat) = Prix d'émission des obligations x Taux d'intérêt = 103387 $ x 7% = 7237 $
  • Veuillez noter que les intérêts débiteurs déclarés dans le compte de résultat et les paiements des coupons obligataires ici sont différents.
  • De plus, chaque année, les frais d'intérêts changent avec le montant final des obligations à payer au bilan.
Étape 5 - Calculez le montant du bilan final des obligations à payer
  • Calculer le montant du bilan final = valeur comptable de début - paiements de coupon + frais d'intérêt
  • Bilan de clôture (2008) = 103387 - 8000 + 7237 $ = 102624
  • De même, la valeur comptable de début 2009 sera égale au montant à payer des obligations du bilan de clôture.

Étape 6 - Remplissez le tableau de comptabilité des obligations

Comme le montre le tableau ci-dessous, le montant du solde de clôture évolue vers la valeur nominale de l'obligation à l'échéance.

# 3 - Comptabilité des obligations - Obligations à escompte à payer

Prenons le même exemple des obligations représentant des obligations à escompte avec un taux d'intérêt du marché de 9%.

Les obligations de quatre ans sont émises à une valeur nominale de 100 000 $ au 1er janvier 2008. Le taux du coupon est de 8%. Calculez le prix d'émission de l'obligation en supposant que le prix du marché est de 9%.

Étape 1 - Calculez la valeur actuelle de la valeur nominale de 100 000 $.

Étape 2 - Calculez la valeur actuelle des paiements de coupon de l'obligation.

Étape 3 - Calculez le prix d'émission de l'obligation.
  • Il s'agit de la somme totale de la valeur actuelle du principal + la valeur actuelle des intérêts = 70843 + 25918 = 96760
  • Ici, la valeur comptable d'une obligation n'est pas égale aux obligations à payer, car cette obligation est émise avec une décote

La valeur comptable est déterminée par la formule suivante:

  • Valeur comptable = Obligations payables + escompte non amorti
  • Valeur comptable = 100 000 - 3 240 = 96 760
Étape 4 - Calculez les frais d'intérêt et les paiements de coupon de l'obligation
  • Paiement en espèces d'obligations = valeur nominale des obligations * Taux du coupon = 100000 $ x 8% = 8000
  • Intérêts débiteurs (compte de résultat) = Prix d'émission des obligations x Taux d'intérêt = 96760 $ x 9% = 8708
  • Veuillez noter que les intérêts débiteurs déclarés dans le compte de résultat et les paiements des coupons obligataires ici sont différents.
  • De plus, chaque année, les frais d'intérêts changent avec le montant final des obligations à payer au bilan.

Étape 5 - Calculez le montant du bilan de clôture des obligations à payer la première année.
  • Calculer le montant du bilan final = valeur comptable de début - paiements de coupon + frais d'intérêt
  • Bilan de clôture (2008) = 103387 - 8000 + 8708 $ = 97469
  • De même, la valeur comptable de début 2009 sera égale au montant à payer des obligations du bilan de clôture.

Étape 6 - Remplissez le tableau de comptabilité des obligations

Comme le montre le tableau ci-dessous, le montant du solde de clôture évolue vers la valeur nominale de l'obligation à l'échéance.

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