Valeur actuelle (définition, exemple) - Guide étape par étape

Définition de la valeur actuelle

La valeur actuelle (PV) est la valeur actuelle de l'argent que vous attendez des revenus futurs et est calculée comme la somme des rendements futurs des investissements actualisés à un niveau spécifié de taux de rendement attendu.

Ce concept est utilisé dans l'évaluation des actions, le prix des obligations, la modélisation financière et l'analyse de diverses options d'investissement. L'investisseur calcule une valeur actuelle à partir du flux de trésorerie futur de l'investissement pour décider si cet investissement vaut la peine d'investir aujourd'hui. Les flux de trésorerie futurs attendus sont actualisés à un taux d'actualisation, qui est le taux de rendement attendu calculé inversement avec les flux de trésorerie futurs. L'inflation réduit la valeur de l'argent en main puisque le prix des biens et des services augmente sur une période en raison de l'inflation, ce qui signifie que le montant qui vaut aujourd'hui pourrait ne pas valoir également demain. Les calculs PV garantissent que l'impact inflationniste est calculé à partir du taux d'inflation ou du taux de rendement attendu.

Comment trouver la valeur actuelle?

PV = Valeur future / (1 + i) n

  • i = taux d'intérêt
  • n = période d'investissement

Étape # 1 - Mettez la valeur future attendue de l'investissement dans une formule

Étape # 2 - Mettez le taux de retour attendu sur votre investissement

Étape # 3 - Numéro de la période pendant laquelle vous investissez

Exemples de valeur actuelle

Exemple 1

M. X veut 10 000 $ après 3 ans. Le taux d'intérêt disponible sur un investissement spécifique, qui l'intéresse, est de 4% par an. Combien il devrait investir aujourd'hui pour recevoir le montant souhaité.

Solution

Donné,

  • Valeur future = 10 000 $
  • Intérêt = 4% par an
  • Période = 3 ans

Le calcul de la valeur actuelle peut être effectué comme suit,

  • = 10 000 USD / (1 + 0,04) 3
  • = 8 889,96 $

c'est-à-dire que M. X devrait investir un montant de 8 889,96 $ aujourd'hui pour obtenir le montant souhaité dans 3 ans.

Exemple # 2

M. A a 100 000 $ en main grâce à ses économies; il veut 200 000 $ après 10 ans. Il a trois options à savoir, soit

  1. Dépôt bancaire à un taux de 4% par an composé trimestriellement.
  2. Obligations d'État à 3,85% pendant 10 ans.
  3. Investissez dans un hedge fund avec des rendements attendus d'au moins 8% par an. Quelle option d'investissement est la meilleure pour atteindre ses objectifs?

Le calcul de la valeur actuelle pour l'option A peut être effectué comme suit:

  • = 200 000,00 $ / (1 + 1%) 40
  • = 134330,63

De même, nous pouvons calculer PV pour l'option B et l'option C

En regardant le tableau ci-dessus, la réponse semble assez simple en tant qu'investissement dans l'option C, c'est-à-dire que les hedge funds donnent plus de rendements, ce qui aide M. A à atteindre ses futurs retours sur investissement, tandis que les options d'investissement de dépôts bancaires et d'obligations d'État auront besoin d'un investissement supplémentaire de 34 330,64 $ et 37 077,12 $ sur le montant actuel en main pour atteindre le rendement souhaité de 200 000 $.

Au début, le choix semble simple à M. A de sélectionner l'option d'investissement C, mais l'investissement dans des fonds spéculatifs implique également un risque de perte qui doit être pris en compte, ce qui signifie qu'il n'y a aucune garantie que les investisseurs obtiendront définitivement les rendements futurs attendus. Alors que les options A et B, qui sont des dépôts bancaires et des investissements dans des obligations d'État, peuvent ne pas fournir les rendements attendus mais comportent un risque d'investissement très faible.

En fonction de la situation financière de M. A, des décisions en matière de capacité de risque peuvent être prises. Alors que l'investisseur prudent préfère choisir l'option A ou B, un investisseur agressif choisira l'option C s'il est prêt et a la capacité financière de supporter le risque.

Importance

  • Important pour l'analyse: pour chaque entreprise, il est important de comprendre les entrées ou sorties de trésorerie futures de l'entreprise; Le calcul PV devient nécessaire lorsque vous prévoyez un certain niveau de flux de trésorerie futurs.
  • Concept fondamental: pour calculer la valeur de divers investissements tels que les obligations, les actions, les dépôts bancaires, les assurances et les fonds de pension, vous avez besoin de calculs PV.
  • Valeur temporelle de l'argent: le niveau des taux d'intérêt, de l'inflation et des périodes aide à générer le retour sur investissement que vous attendez à l'avenir de votre investissement. Quelle est la valeur actuelle de la valeur future qui aide à prendre des décisions d'investissement?
  • Effet d'inflation: ils s'assurent que l'effet de l'inflation sur la monnaie est calculé sur une période en tenant compte soit du taux d'inflation, soit en actualisant le taux de rendement attendu des flux de trésorerie futurs.

Avantages

  • Décision d'investissement: Cette méthode aide à prendre des décisions d'investissement car elle calcule la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs dans l'investissement. Si l'investisseur ne dispose pas d'un montant suffisant à investir duquel il s'attend à des flux de trésorerie futurs, il préférera choisir d'autres options d'investissement.
  • Pouvoir d'achat: L' argent vaut aujourd'hui est plus que l'argent vaut demain, ce qui signifie qu'une valeur de 100 $ aujourd'hui pourrait ne pas être égale à 100 $ après un an parce que l'inflation réduit la valeur de l'argent. Présentez l'inflation et donne des détails sur la question de savoir si l'investissement d'aujourd'hui est suffisant pour les flux de trésorerie futurs.
  • Taux d'actualisation: Le taux de retour sur investissement pour le calculer s'appelle un taux d'actualisation. En d'autres termes, une combinaison de la valeur temps de l'argent, qui diminue sur une période, et du taux d'intérêt, qui augmente la valeur de votre investissement. Un taux d'actualisation est utilisé pour calculer la VA de l'investissement en cas de règlement, en actualisant la valeur future.

Limitation

  • Pas de rendement attendu garanti: nous calculons la VA en supposant le taux d'intérêt sur l'investissement, mais en réalité, de nombreux investissements ne peuvent pas garantir le taux de rendement en fonction des attentes, par exemple, dans le cas des dépôts bancaires, les banques peuvent modifier les taux d'intérêt, ce qui dépend sur d’autres facteurs économiques. À l'exception des obligations d'État pour lesquelles le risque est moindre et les rendements attendus sont donnés, aucun autre investissement ne peut fournir une valeur actuelle exacte.
  • Inflation vs intérêt: Si le taux d'inflation est supérieur au taux d'intérêt sur les investissements, l'investissement devient alors sans valeur. Supposons que la valeur de l'argent que vous détenez aujourd'hui soit plus élevée que demain que les gens préfèrent le dépenser aujourd'hui plutôt que d'investir dans demain.

Valeur actuelle vs valeur future

Valeur actuelle Valeur future
Définition La valeur actuelle des flux de trésorerie futurs est appelée valeur actuelle Le flux de trésorerie futur résultant après une certaine période sur les investissements d'aujourd'hui est appelé valeur future
Quand Il se concentre sur la valeur au début d'une période Future Value se concentre sur la valeur à la fin de la période
Taux Les taux d'intérêt et les taux d'actualisation doivent tous deux être pris en compte dans le calcul de la PV Seul le taux d'intérêt est pris en compte lors du calcul de la valeur future.
Décision Il est important de prendre la décision aujourd'hui concernant un investissement particulier. Future Value fournit un nombre qui recevra à l'avenir, ce qui n'affecte pas la prise de décision aujourd'hui.
Méthodes À prix réduit Compensation pour obtenir le montant obtenu à une date ultérieure
Vues Il est nécessaire pour obtenir une certaine valeur future. La valeur future fournit la valeur de l'investissement actuel dans le futur.

Conclusion

Le calcul de la valeur actuelle aide à prendre de nombreuses décisions d'investissement pour l'entreprise ainsi que pour les particuliers; bien que la valeur exacte ne puisse pas être calculée en raison de l'évolution des taux d'intérêt sur de nombreux investissements et des effets inflationnistes, ce calcul aide toujours à estimer la valeur monétaire des individus en fonction de leurs attentes futures.

Étant donné que la valeur actuelle est calculée au début de la période lors de la prise de décisions d'investissement, elle comprend certaines hypothèses concernant l'inflation et le taux de retour sur investissement, qui devraient être une analyse réaliste et appropriée; une comparaison des différentes options d'investissement est nécessaire pour trouver le bon plan d'investissement.

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