Rapport Q - Signification, formule, exemple, comment calculer?

Quel est le rapport Q?

Le ratio Q est utilisé pour déterminer la valorisation de l'entreprise ou du marché dans son ensemble afin de savoir s'il est surévalué ou sous-évalué et est calculé comme le ratio de la valeur marchande des actifs physiques de l'entreprise et de la valeur nette de l'entreprise. Ce ratio a été développé par James Tobin, un expert et lauréat du prix Nobel d'économie est utilisé dans les fusions, les fusions et autres modèles d'évaluation pour déterminer la valeur réelle de l'entreprise.

• Si le ratio Q est supérieur à un, cela indique que l'entreprise gagne bien et a de bons rendements. C'est une indication que si la société entre en liquidation, les fonds des investisseurs sont également en sécurité et les actifs de la société sont suffisamment capables de rembourser toutes les dettes.
• Si le ratio est inférieur à 1, cela indique que la valeur de l'entreprise est sous-évaluée. Un ratio égal à 1 indique que l'entreprise ou le marché est valorisé de manière équitable.

La formule du rapport Q

Ratio Q = valeur marchande des actifs / coût de remplacement du capital

Où,

• La valeur marchande des actifs reflète la valeur marchande actuelle de tous les actifs, qu'ils soient mobiliers ou immobiliers.
• Le coût de remplacement indique que si les actifs sont vendus aujourd'hui, quelle sera la valeur que l'entreprise pourra collecter en cas de liquidation.

Finalement, les évaluateurs ont du mal à déterminer le coût de remplacement de tous les actifs. Par conséquent, le rapport a été modifié comme suit:

Ratio Q = valeur marchande des capitaux propres + valeur marchande des passifs / valeur comptable des capitaux propres + valeur marchande des passifs.

La formule pour le marché global est la suivante:

Ratio Q = valeur du marché boursier / valeur nette de l'entreprise.

• Où la valeur du marché boursier est la valeur de tous les titres cotés en bourse et la valeur nette de l'entreprise est la somme de la valeur nette de toutes les sociétés cotées en bourse.

Exemple

La valeur comptable des actifs de la société est de 40 millions de dollars, et la société a 5 millions d'actions en circulation à 10 dollars / action. Déterminez le ratio Q et analysez si l'entreprise gagne bien et bénéficie d'avantages, ou si elle est sous-évaluée sur la base de vos calculs.

Solution

Le calcul du rapport Q peut être effectué comme suit -

• = 50/40
• = 1,25

Le ratio étant supérieur à 1, cela indique que l'entreprise fonctionne bien et bénéficie du goodwill

Les usages

Déterminer la valeur de l'entreprise

Il permet de déterminer la valeur de la société afin d'évaluer si les titres sont surévalués ou sous-évalués.

Évaluation de l'entreprise ou du goodwill

Il est couramment utilisé dans l'évaluation d'une entreprise en cas de vente ou d'absorption de l'entreprise afin de déterminer la valeur réelle de l'entreprise. Il est également utilisé pour déterminer la valeur du goodwill comme si le ratio était supérieur à 1; cela montre que l'entreprise a de la bonne volonté et que grâce à elle, l'entreprise gagne bien.

Utilisé dans les fusions, les fusions et les dissociations

Il est utile dans les fusions, les fusions et les fusions de déterminer la valeur de la société pour rémunérer les actionnaires sur la base de l'évaluation et du ratio Q.

• Il est également utilisé par les banques pour approuver le prêt et déterminer la capacité de remboursement.
• Il est utilisé par les liquidateurs lors des évaluations pour analyser la position et la valeur de l'entreprise.
• Il est également utilisé par les agences de notation pour analyser les notations à attribuer à l'entreprise.

Applications

• Il est couramment utilisé dans la valorisation de l'entreprise, la valorisation du goodwill, etc.
• Ce ratio est appliqué par les banques et les institutions financières pour connaître la valeur d'un client potentiel.
• Il est appliqué pour connaître la valeur nette réelle et la position de l'entreprise sur le marché.
• Le ratio Q du marché est appliqué par les investisseurs étrangers ou internationaux pour déterminer si l'investissement sera bénéfique ou non.
• Il est également appliqué par les analystes pour analyser la position d'une entreprise ou d'un marché en général afin d'estimer les situations futures.

Avantages

• Utile dans les fusions, fusions et autres transactions pour déterminer la valeur nette réelle.
• Utile pour analyser les avantages de l'investissement.
• Avec Q Ratio, le potentiel du marché peut être déterminé.
• C'est un outil efficace pour attirer les investissements étrangers.
• La volatilité du marché peut être contrôlée dans la mesure du possible à l'aide de ce ratio.

Désavantages

• Il est calculé sur la base de la valeur marchande et le marché est toujours vérifié, c'est-à-dire que les situations de marché peuvent changer positivement ou négativement à tout moment.
• Le potentiel réel de l'entreprise est ignoré lors du calcul du ratio Q.
• Certaines entreprises ont obtenu le prix de sous-évaluation en raison de la méthode de calcul par l'approche de la valeur de marché.
• Parfois, il devient très difficile de déterminer la valeur marchande en raison de caractéristiques uniques ou d'actifs auto-créés.