Définition du trading de paires
Un trading par paires peut être défini comme une stratégie de trading qui utilise à la fois une analyse statistique et technique et implique l'appariement de positions longues et courtes sur des actions fortement corrélées les unes aux autres dans le but de générer des taux de bénéfices plus élevés quelle que soit la direction. dans lequel le marché évolue.
Cette stratégie reste intacte par la direction dans laquelle le marché évolue. Ce type d'option stratégique de négociation est une combinaison de positions longues ainsi que de positions courtes d'actions qui sont corrélées les unes aux autres. Il s'agit d'une stratégie neutre sur le marché basée non seulement sur une analyse statistique mais technique, ainsi que dans le seul but de générer des rendements potentiels de nature neutre sur le marché.
Comment fonctionne le trading de paires?
La stratégie de négociation des paires suppose qu'il y a neutralité sur le marché, ou en d'autres termes, les deux titres bougeront et continueront de bouger de la même manière qu'auparavant. Cela signifie que les traders participant à cette stratégie rechercheront des titres à forte corrélation.
Ces titres peuvent appartenir à un seul secteur, et parfois aussi à des concurrents directs. Ces titres à forte corrélation peuvent commencer à diverger dans leurs mouvements de prix respectifs, et cela peut se produire pendant quelques minutes, semaines ou mois également à long terme.
Les traders de paire dans un concept de neutralité du marché s'attendent à ce que le prix des titres qui ne fonctionnent pas bien pour le moment rebondisse, ou en d'autres termes, ils s'attendent à une hausse du prix de leurs titres sous-performants. Les traders de paire dans un concept de neutralité du marché s'attendent également à ce que le prix des titres surperformants baisse dans un proche avenir.
Exemple d'échange de paires
Si l'action ABC est corrélée à l'action CBA, où la première est en hausse de 20 points et la seconde en baisse de 20 points, on peut supposer que les deux actions rebondiront à sa forte corrélation positive.
Stratégie de trading par paires
La corrélation historique des deux actions est à la base d'une stratégie de trading par paire. Le principal moteur de cette stratégie pourrait être le fait que les actions qui y participent devraient nécessairement avoir un taux de corrélation positive plus élevé.
Dans le cas où un commerçant détecte une divergence concernant la corrélation, il ou elle peut choisir de déployer cette stratégie. En d'autres termes, lorsqu'un trader se rend compte que les deux actions ne sont pas corrélées ou si la corrélation entre les titres n'existe plus, alors il ou elle peut déployer les échanges de paires. Les traders peuvent même se débarrasser des actions à découvert en les vendant car ses prix devraient baisser, alors qu'ils peuvent conserver les actions longues, car ses prix devraient augmenter.
Différence entre le trading de paires et l'arbitrage statistique
L'arbitrage statistique peut être défini comme une version modifiée d'une stratégie de trading par paires. L'arbitrage statistique ou StatArb comprend de telles stratégies de trading qui sont pilotées de manière quantitative. L'objectif ultime de chaque stratégie est de générer un taux de bénéfices plus élevé pour les sociétés commerciales.
L'arbitrage statistique est une stratégie moyenne fréquence et non une stratégie haute fréquence. L'arbitrage statistique est principalement appliqué sur les marchés financiers et est devenu très populaire dans les fonds spéculatifs ainsi que dans les banques d'investissement. Contrairement au trading de paires, l'arbitrage statistique ne se limite pas à deux actions ou titres. Les traders peuvent appliquer le concept d'arbitrage statistique à une variété d'actions corrélées. L'arbitrage statistique utilise des portefeuilles vastes et diversifiés qui ne sont négociés que pendant une période plus courte.
Avantages
- Aide à atténuer les risques - Il peut aider à atténuer les risques car il traite de la négociation de deux titres, ce qui signifie que même si l'un est sous-performant, l'autre peut absorber les pertes. Il aide à minimiser les risques commerciaux résultant des mouvements dans la direction du marché.
- Bénéfices garantis - Il garantit que le commerçant réalise des bénéfices quelle que soit la situation du marché. En d'autres termes, les traders par paires seront en mesure de gagner des rendements sur le trading, peu importe si le marché se balance latéralement, perd, gagne, etc.
Désavantages
- Remplissage des prix: générer des bénéfices par paires commerciales repose sur des marges trop étroites et les transactions doivent être effectuées en gros volumes, ce qui indique qu'il existe un risque élevé que les commandes d'actions ne soient pas exécutées au prix attendu.
- Commissions: le trading de paires est fortement découragé par quelques traders en raison du fait qu'il leur demande de payer un taux de commission plus élevé. Une seule paire de transactions peut parfois obliger le trader à payer deux fois la commission pour une transaction standard. Pour les traders qui opèrent sur des marges étroites, la différence de commission serait la différence entre les gains et les pertes.
Conclusion
Dans un concept de trading par paires, quelle que soit la manière dont le marché peut évoluer, les titres corrélés continueront à évoluer dans la direction dans laquelle ils évoluaient déjà. Dans le cas d'une transaction longue, le titre corrélé sous-performant augmentera de prix tandis que, dans le cas d'une transaction courte, le titre corrélé surperformant chutera.
Pour conclure, on peut dire que le trading par paires est l'un des outils puissants du trading car il peut aider à atténuer ou à minimiser les risques associés au trading et permet même aux traders de réaliser des bénéfices quelle que soit l'évolution réelle du marché. La stratégie peut même échouer si la corrélation entre les titres n'est pas correctement évaluée.
