Qu'est-ce qu'un événement de crédit?
Un événement de crédit peut être considéré comme un scénario négatif qui modifie la capacité de l'emprunteur à honorer ses obligations de paiement. Les événements de crédit les plus courants comprennent les dépôts de bilan, le défaut de paiement ou la restructuration de la dette.
Rôle
Un swap sur défaut de crédit est une arme de premier ordre pour lutter contre les événements de crédit et nous aide à transférer ou à répartir le risque de défaut. Les événements de crédit donnent lieu à des accords signés entre l'acheteur et le vendeur, dans le cadre desquels l'acheteur de la protection effectuera un paiement à intervalles réguliers au vendeur de protection, ce qui agit comme une forme de mesure de protection contre les scénarios de défaut complet. Si une telle chose se produit lorsque l'acheteur fait défaut, cela déclenchera instantanément le swap de défaut de crédit. Les swap sur défaillance de crédit agissent comme une sorte de couverture si l'acheteur de protection est exposé aux dettes sous-jacentes de l'emprunteur.
Types d'événements de crédit
# 1 - Faillite
Il s'agit d'un processus légal dans lequel un individu ou une entreprise peut faire défaut, c'est-à-dire arriver dans un état où il n'est plus en mesure de rembourser la somme qu'il doit à ses créanciers. En règle générale, la faillite est déposée par le débiteur lui-même ou parfois par les créanciers, ce qui ressemble à l'incapacité d'un individu ou d'une organisation à régler sa dette. Une entreprise qui a fait faillite est également qualifiée d'insolvable, et de même, lorsqu'un individu dépose son bilan, il est également qualifié d'insolvable.
La faillite est la dernière option qui reste lorsque l'entreprise ou l'individu n'a plus la possibilité de survivre sur le marché ou de rembourser ses obligations. Ainsi, en cas de défaut de paiement dans la première étape et s'il se produit de manière continue, il est essentiel que le vendeur ou le créancier surveille ou agisse de manière proactive sur le débiteur pour éviter de futures pertes.
# 2 - Défaut de paiement
Le défaut de paiement et la faillite sont parfois confondus comme les mêmes événements. Le défaut de paiement est un scénario dans lequel un individu ou une entreprise rencontre des difficultés pour payer sa dette en temps opportun ou à temps. Une tendance continue de défaut de paiement peut conduire à la faillite ou peut être considérée comme un signal d'avertissement indiquant que la personne ou l'entreprise concernée se dirige vers une zone de faillite. La faillite est un cas où la partie concernée est incapable de payer la dette en totalité, alors que le défaut de paiement est un cas où la partie n'est pas en mesure de payer la dette en temps opportun.
# 3 - Restructuration de la dette
Il s'agit de restructurer les conditions de paiement ou les conditions de la dette, qui peuvent être moins favorables aux détenteurs de la dette. Les impacts typiques de la restructuration de la dette peuvent être comme la modification du taux du coupon, la réduction du montant principal, le report des dates de paiement prévues, l'augmentation de la durée de l'échéance. Il existe désormais également des agents tiers spécialisés qui aident à restructurer la dette pour le compte d'un certain pourcentage de charges en retour.
Différences entre un événement de crédit et un swap sur défaut de crédit
Un événement de crédit est un scénario, tandis qu'un swap de défaut de crédit est une transaction pour gérer le scénario. Un crédit survient même en cas de changement soudain de la capacité d'un emprunteur à rembourser son obligation due. Cela peut être dû à une faillite, un défaut de paiement, etc.
Le credit default swap est un investissement dérivé qui agit comme un contrat ou un accord signé entre deux parties, à savoir l'acheteur et le vendeur. L'acheteur de protection effectue à intervalles réguliers de petits paiements comme forme de protection contre un défaut de paiement, et si par hasard l'acheteur fait défaut, il déclenche instantanément le contrat de swap sur défaillance de crédit.
Le swap sur défaut de crédit peut ressembler à une assurance, mais ce n'est pas le cas. Ils agissent plus comme des options parce qu'ils parieront davantage sur le scénario de crédit qui se produira ou non. Un credit default swap est en outre basé sur la solidité financière de l'entité émettrice du prêt ou de l'obligation sous-jacente.
Conclusion
Les événements de crédit sont des scénarios inévitables auxquels chaque individu ou organisation pourrait être confronté à un moment donné, mais l'atténuation proactive du risque de celui-ci par un produit d'investissement de swap sur défaut de crédit est quelque chose qui aide les deux parties à perdre de l'argent et à faire complètement défaut.
Il agit comme un bouclier pour le vendeur contre des pertes énormes si l'acheteur fait défaut dans certains scénarios critiques. Un événement de crédit, s'il est géré de manière appropriée avec l'utilisation d'un swap sur défaillance, peut conduire à une situation gagnant-gagnant pour les deux parties concernées.
