Qu'est-ce que le marché des matières premières?
Le marché des matières premières est un marché physique ou virtuel où les acteurs du marché se rencontrent et achètent ou vendent des positions sur des produits de base comme le pétrole, l'or, le cuivre, l'argent, le blé et l'orge. Bien qu'ils aient commencé avec les produits agricoles au départ, les marchés des produits de base commercialisent aujourd'hui tous les types de produits de base comme les métaux de base - or, argent, cuivre, infrastructures comme le pétrole, l'électricité et même les prévisions météorologiques. Il existe environ 50 grandes bourses de produits dans le monde qui négocient plus de 100 produits de base.
Types de marché des produits de base
Le marché des produits de base peut être classé en deux grandes catégories en fonction du type de produit. Ces deux catégories sont:
# 1 - Produits durs
Les matières premières sont les matières premières dont les industries manufacturières ont besoin. Celles-ci doivent être exploitées et extraites manuellement de la terre ou de l'océan. Ils ont des réserves limitées et sont les plus touchés par les conditions géopolitiques et économiques. Des exemples possibles de ces types de produits sont l'or, le pétrole, l'argent, le caoutchouc, le cuivre, etc. La majeure partie du prix est due au processus qui est effectué pour les extraire.
# 2 - Produits de base
Les matières premières constituent les matières premières principalement liées à l'agriculture ou à l'élevage. Contrairement aux produits durs, ils ne sont ni extraits ni extraits, mais sont produits selon des procédures appropriées. Ils ont des réserves pratiquement illimitées et ne sont pas affectés par les conditions géopolitiques mais par les conditions météorologiques ou par des événements naturels. Des exemples possibles de ces produits sont le maïs, le blé, l'orge, le sucre, le porc, le café, le thé, etc.
Exemple de fonctionnement du marché des matières premières
Si le prix d'une marchandise négociée fluctue, le prix des contrats futurs correspondants change de manière synchronisée. Prenons le cas du pétrole brut dont les prix sont décidés idéalement par l'offre et la demande. Les pays du Moyen-Orient, qui sont les principaux pays producteurs de pétrole, ont tenté de contrôler les prix du pétrole brut en contrôlant l'offre. Cependant, dans un monde pratique, les prix du pétrole sont affectés par d'autres facteurs, la considération trop géopolitique étant la principale.
Par exemple, lors de la crise économique de 2008, la croissance mondiale était en baisse et, par conséquent, les prix des contrats à terme sur le pétrole auraient dû s'effondrer considérablement. Cependant, ce n'était guère le cas, et les contrats à terme sur le pétrole ont atteint un sommet à vie de 145 dollars le baril. C'était principalement parce que les investisseurs du monde entier retiraient leur argent des actions et achetaient des matières premières et des contrats à terme. Ce flux d'argent accru a conduit à une flambée des contrats à terme sur le pétrole et l'or.
Avantages d'investir dans un marché des matières premières
- Mécanisme de couverture: le plus grand avantage d'investir sur le marché des produits de base est pour les producteurs, les importateurs et les exportateurs car il leur fournit un mécanisme pour couvrir les fluctuations de prix. Par exemple, un agriculteur peut se protéger des fluctuations de prix du blé en vendant son contrat à terme avec une date d'expiration de trois mois plus tard. Un détaillant, quant à lui, peut se protéger en achetant un contrat à terme.
- Moins de manipulations: par rapport au marché financier, le marqueur de matières premières traite des produits tangibles appropriés qui sont des matières premières pour les industries manufacturières. Par conséquent, les marchés des matières premières sont régis par la demande et l'offre et sont moins sujets aux manipulations que les marchés financiers.
Désavantages
- Risque: Les investissements en matières premières sont très risqués car les facteurs géopolitiques jouent un rôle important dans leur prix. Par exemple, toute suspicion de crise politique au Moyen-Orient conduit à une flambée soudaine des prix du pétrole brut. En raison d'un tel risque systématique, les marchés des matières premières sont très sujets aux défaillances opérationnelles et doivent être régulièrement surveillés pour éviter toute circonstance défavorable.
- Effet de levier: contrairement aux marchés financiers, les marchés des matières premières prospèrent grâce à de faibles exigences de marge et un effet de levier élevé. Bien que cela contribue à un meilleur profit potentiel, des ratios d'endettement élevés en période de récession économique ou de mouvements volatils inattendus peuvent entraîner une augmentation des pertes.
Les points importants
- Le marché des matières premières est beaucoup plus ancien que le marché monétaire financier et a évolué au fil du temps. En fait, le tout premier commerce connu de l'humanité était le troc, où des produits comme les céréales vivrières seraient échangés entre les agriculteurs et les consommateurs. Le premier marché de produits entièrement fonctionnel connu a été créé à Amsterdam au début du 16 e
- Le prix des produits négociés sur le marché des produits de base est assez complexe et dépend de leurs caractéristiques individuelles. Par exemple, pour des produits comme le blé et l'orge, il y a un coût de stockage en plus des forces de la demande et de l'offre. Le coût de stockage est nécessaire car ces produits nécessitent des mécanismes de stockage appropriés pour les sauver pendant le transport ou contre des calamités naturelles.
- Il y a certains critères qu'une marchandise doit posséder pour être apte à être négociée dans les bourses de marchandises. Ces caractéristiques sont l'homogénéité, les fluctuations de prix, l'offre ouverte et la durabilité.
- Le marché des matières premières, cependant, diffère des marchés monétaires en termes d'instrument sous-jacent; les concepts sous-jacents du trading sont à peu près les mêmes. Le concept de prix au comptant, de prix futur, d'expiration, de prix d'exercice est à peu près le même.
- Le marché des produits de base, bien que, en général, échange des produits génériques comme le café ou le blé, mais avec le temps, il a évolué pour inclure également certains produits différenciés. Ces produits différenciés sont un produit générique mais avec certaines caractéristiques particulières. Exemple d'essence à indice d'octane élevé pour lequel un produit générique serait l'essence.
- Les matières premières sont des actifs très volatils par rapport aux actifs financiers. Ils sont gouvernés non seulement par des tensions géopolitiques, des expansions économiques, des récessions, mais aussi par des forces naturelles comme les inondations ou les calamités.
- Les principales bourses de marchandises à travers le monde sont le London Metal Exchange, la bourse de commerce de Dubaï, le Chicago Board of Trade, la bourse de produits multiples, etc.
Conclusion
Le commerce des matières premières et donc le marché des matières premières peuvent être attribués à l'époque où les civilisations humaines ont commencé à évoluer. Ce sont juste une autre classe d'actifs, tout comme les actions ou les obligations. La différence réside dans les origines car elles sont plus tangibles. La similitude réside dans le fait que les deux ont leurs dérivés complexes et évolués qui agissent comme des mécanismes de couverture pour les hedgers et de l'argent rapide pour les spéculateurs. Le marché des matières premières permet à ces différents acteurs de se rassembler et de jouer un rôle dans le prix éventuel de ces matières premières.
