Que sont les chiens du Dow?
Dogs of the Dow est une stratégie d'investissement dans laquelle un investisseur vise à sélectionner un total de dix actions Dow (connues sous le nom de Dogs) qui ont les rendements de dividendes les plus élevés. Le but de la stratégie est de générer les rendements les plus élevés pour les investisseurs en choisissant les actions qui offrent des rendements de dividendes élevés.
L'histoire
La stratégie a été mise en place par Michael B. O'Higgins en 1991, et la même chose a été publiée dans un livre écrit par lui intitulé «Beating the Dow». Le même a également été téléchargé plus tard sur le site officiel de Dogs of the Dow. La stratégie a suggéré que si dix de ces actions sont choisies qui fournissent les rendements de dividendes les plus élevés, la performance globale battra même l'indice Dow.
Comment ça marche?
- Cette stratégie est basée sur l'argument selon lequel les sociétés de l'indice Dow, qui émettent des actions de premier ordre, sont mieux à même de survivre dans des conditions économiques et de marché difficiles et de maintenir leurs versements de dividendes dans de telles conditions.
- En conséquence, ils ont tendance à surperformer l'ensemble du marché boursier. En conséquence, ces actions seraient de meilleurs indicateurs de la valeur des investissements. Les cours des actions fluctuent en fonction du marché et des conditions commerciales.
- Cependant, pour ces actions, les prix devraient augmenter plus rapidement que ceux dont les rendements en dividendes sont faibles dans des conditions commerciales involontaires. C'est pourquoi les chiens sont capables de mieux performer que l'ensemble du marché lorsque les résultats de l'année entière sont combinés.
- Dans la stratégie, un investisseur sélectionne les 10 premières valeurs de l'indice Dow en termes de rendement du dividende, comme à la fin de l'année.
- Le tout premier jour de l'année suivante, l'investisseur investit dans ces actions. Les investissements sont détenus pendant une année entière, et le même processus est répété chaque année pour rééquilibrer les positions à prendre pour maintenir la détention en stocks frais répondant au critère.
Exemples
Prenons un exemple dans lequel un investisseur veut faire un investissement total de 20 000 $ dans les actions, en utilisant la stratégie Dogs of the Dow. Maintenant, étant donné que 10 actions les plus élevées avec le rendement de dividende le plus élevé sont choisies, le montant que l'investisseur devrait investir dans chacune de ces actions est de 2 000 $ (soit 20 000/10). On parle de pondération égale des prix, car un investissement similaire est effectué dans chaque stock, indépendamment de leurs prix.
Chiens actuels du Dow
Maintenant, jetez un œil à la liste des actions qui en font partie en 2020.
- Dow
- ExxonMobil
- IBM
- Verizon
- Chevron
- Pfizer
- 3M
- Walgreens
- Cisco
- Coca Cola
Critique
Certains analystes critiquent la stratégie en raison des faits suivants.
- Il utilise une pondération égale pour toutes les actions, et à la place, la pondération des prix doit être utilisée à sa place, et lorsque la pondération des prix est appliquée, les chiens donnent un rendement inférieur à celui de l'indice Dow.
- La stratégie ne tient pas compte de nombreux facteurs importants tels que le ratio de distribution des dividendes, la performance des prix, etc.
Avantages
La stratégie d'investissement offre les avantages suivants à ses abonnés.
- La stratégie est simple à appliquer, car il n'y a aucune complexité dans son application.
- Les actions les plus performantes sont prises en compte dans la stratégie, en ce qui concerne le rendement du dividende, et elles aident un investisseur à obtenir des rendements plus élevés.
- La stratégie n'implique aucune hypothèse et est donc basée sur des données réelles et fiables.
Désavantages
La stratégie souffre des limitations suivantes.
- La pondération des prix égaux est utilisée, ce qui donne un poids égal à toutes les actions au lieu de donner un poids aux prix des actions lors des investissements.
- De plus, comme mentionné précédemment, la stratégie est beaucoup trop simple et ne prend pas en compte les facteurs critiques et complexes.
Conclusion
La stratégie est simple dans son application et ne nécessite aucune hypothèse. Ainsi, un investisseur peut facilement utiliser cette stratégie d'investissement pour obtenir des rendements plus élevés sur les chiens.
