Définition des cycles de flèche et de buste
Le cycle d'expansion et de crise est le cycle du produit intérieur brut (PIB) de mouvements à la hausse et à la baisse le long de sa tendance à long terme et aide à identifier le niveau de production dans l'économie et la performance des indicateurs économiques associés tels que l'emploi, l'inflation, la performance des actions, et le comportement des investisseurs.
Explication
Vous trouverez ci-dessous une image du cycle du PIB.La ligne droite est le PIB potentiel, qui est en pente ascendante, ce qui implique des progrès dans la technologie de production globale et l'innovation scientifique, tandis que les crêtes sont les périodes d'expansion et les creux sont les périodes de ralentissement.
Causes et impact du cycle de la flèche et du buste
# 1 - Masse monétaire
- C'est le facteur le plus important qui conduit au comportement cyclique du PIB. La baisse du taux directeur et, par ricochet, la baisse du taux de prêt des banques commerciales, stimulent l'investissement sous forme de CAPEX dans l'économie. La production augmente, l'emploi et les heures de travail augmentent, les salaires augmentent, la consommation augmente également.
- De telles mesures sont prises par la banque centrale lorsque l'économie est sous-performante et qu'elle a donc besoin d'un coup de pouce, la poursuite de l'expansion provoque un boom de l'économie pendant une période prolongée jusqu'à ce que la production dépasse le niveau de plein emploi ou le niveau du PIB potentiel.
- Cette situation est appelée surchauffe de l'économie ou situation d'offre excédentaire. Lorsqu'il n'y a pas assez de demande, la génération de revenus diminue, ce qui conduit au non-remboursement de l'argent emprunté et à une augmentation du NPA. Cela conduit au début du cycle de ralentissement conduisant à la tendance inverse.
# 2 - Confiance des investisseurs
- Les investisseurs injectent de l'argent avant de s'attendre à un boom, pour le moment, l'investissement est moins cher et ils estiment que le futur cycle de boom apportera des rendements énormes. L'un des principaux indicateurs d'un cycle d'expansion est donc la confiance des investisseurs et l'afflux d'investissements.
- Cependant, lorsque les investisseurs voient que l'investissement ne sera pas fructueux et que les rendements seront donc inférieurs aux attentes, ils retirent de l'argent et recherchent des investissements plus sûrs, ce qui entraîne un cycle de ralentissement.
- Les investisseurs utilisent une bourse comme un baromètre pour leur évaluation, si elle augmente sur une période de temps continue, leur confiance est maintenue, mais toute baisse de la même qui est le résultat de politiques économiques mal placées, sape leur confiance et anticipe la baisse future des rendements, les investisseurs retirent de l'argent.
# 3 - Intervention fiscale
- C'est le côté gouvernemental des actions qui mènent à l'expansion ou à la contraction de l'économie.
- La fiscalité et les subventions sont les deux outils les plus importants dont le gouvernement dispose. La réduction de la fiscalité ou l'octroi d'un congé fiscal pendant une période donnée peut induire une expansion et la fourniture de services publics à des taux subventionnés peut également encourager les producteurs à entreprendre un niveau de production plus élevé parce que le coût de production diminue. Les mesures opposées sont prises lorsque l'économie surchauffe.
- Il existe de nombreuses réglementations libéralisées par le gouvernement pour attirer les investissements étrangers, telles que les normes IDE et FPI, les politiques de taux de change, les lois sur le rapatriement, etc. L'autocorrection de l'économie prend beaucoup de temps, de sorte qu'une intervention fiscale ou monétaire est nécessaire, sinon l'économie risque de sombrer dans la dépression, entraînant un immense mécontentement et une instabilité géopolitique.
Comment se protéger du cycle de la flèche et du buste?
Prévenir les cycles d'expansion et de récession est une tâche très difficile et le timing du marché est donc un concept important dans le domaine de la négociation boursière. La plupart des investisseurs de détail ne sont pas en mesure de chronométrer correctement car ils ne sont pas conscients des actions des investisseurs institutionnels. Par conséquent, ils ne pourront peut-être comprendre que lorsqu'ils commencent à voir une indication claire de la direction dans laquelle évolue l'économie.
Cependant, cela ne signifie pas que les investisseurs de détail ne peuvent pas obtenir de bons rendements des tendances haussières et se protéger des tendances baissières. Les investisseurs particuliers et institutionnels peuvent prendre les mesures suivantes pour ne pas perdre de capital lors du changement cyclique en prenant les mesures suivantes:
# 1 - Diversification
Il est toujours bon d'avoir un certain niveau de diversification dans le portefeuille de placement et le portefeuille de revenu. Par exemple, une bonne combinaison d'actions, d'obligations et de matières premières protégera l'investisseur contre les périodes d'inflation élevée ou les cycles de récession et fournira de bons rendements pendant les cycles d'expansion. Les investisseurs qui sont fortement dépendants d'un secteur donné pour leurs revenus ne devraient pas prendre d'investissements financiers dans ce secteur uniquement pour que leurs risques pour ce secteur soient diversifiés.
# 2 - Économies
Maintenir un niveau d'épargne sain dans une caisse de retraite et pendant la récession, les périodes de cycle est une bonne stratégie car cela peut être utile lorsque l'économie ne se porte pas très bien. Le report de la consommation qui n'est pas nécessaire immédiatement est une bonne stratégie.
# 3 - Couverture
Il est toujours plus sûr de renoncer à une partie des bénéfices en investissant dans des instruments de couverture tels que des produits dérivés qui aident les investisseurs à contrôler leurs pertes lors d'événements imprévus. Dans le cas d'un marché en pleine expansion, les instruments expirent hors de la monnaie et donc seul le coût de ces instruments est un frein au rendement.
Conclusion
Le cycle de la flèche et de la crise fait partie du cadre économique et est inévitable. Par conséquent, il est préférable de rester conscient de l'évolution du scénario économique et de prendre les mesures nécessaires au fur et à mesure que les circonstances l'exigent, afin de minimiser les pertes pendant les crises et de maximiser les gains pendant le boom. Le suivi de la politique budgétaire et de la politique monétaire pourrait être un bon point de départ pour rester conscient et ainsi rester en avance sur des circonstances désastreuses ou anticiper les situations rentables et modifier les stratégies d'épargne, d'investissement et de consommation en conséquence.
Article recommandé
Cela a été un guide pour ce que sont les cycles d'expansion et de récession et sa définition. Nous discutons ici de son fonctionnement, de ses causes et de son impact, ainsi que de la façon de se protéger du cycle d'expansion et de récession. Vous pouvez en apprendre plus sur les articles suivants -
- Approche des dépenses pour le PIB
- Calculer le ratio dette / PIB
- Calculer le PIB nominal
- Calculer le déflateur du PIB
