Plan d'options d'achat d'actions des employés (ESOP) - Comment fonctionne ce système?

Table des matières

Qu'est-ce que le régime d'options d'achat d'actions des employés (ESOP)?

Qu'est-ce que le régime d'options d'achat d'actions des employés (ESOP)?

Le plan d'options sur actions des employés (ESOP) est une «option» octroyée à l'employé de l'entreprise qui donne le droit, mais non l'obligation, d'acheter un nombre d'actions promis à un prix prédéterminé (appelé prix d'exercice). Il s'agit d'options d'achat complexes accordées par les entreprises dans le cadre de la rémunération globale. Lorsque les options d'achat d'actions sont exercées en grandes quantités, cela peut avoir un impact significatif sur le nombre total d'actions en circulation, diluant ainsi le BPA et affectant négativement les évaluations de l'entreprise.

Les options d'achat d'actions des employés sont différentes des options négociées en bourse car elles ne sont pas négociées et ne sont pas accompagnées d'un composant de vente. Veuillez également noter que le prix prédéterminé est également appelé prix d'exercice ou prix d'exercice.

Comment fonctionnent les options d'achat d'actions des employés?

Jetez un œil à ce tableau d'options du 10K 2014 de Colgate. Ce tableau fournit des détails sur les options d'achat d'actions en circulation de Colgate ainsi que son prix d'exercice moyen pondéré.

Source - Dépôts Colgate SEC

Les employeurs émettent des options d'achat d'actions dans le cadre du régime de rémunération des options d'achat d'actions
Les options d'achat d'actions peuvent être exercées si le prix du marché est supérieur au prix d'exercice ou au prix d'exercice. ( dans la monnaie )
Une fois les stock-options exercées, la société émet des «actions» au détenteur de l'option.
Ceci, à son tour, augmente le nombre total d'actions en circulation.
Le bénéfice par action (bénéfice net / nombre d'actions en circulation) diminue à mesure que le dénominateur augmente.

Comment les options d'achat d'actions des employés affectent le BPA?

Pour comprendre ce concept, vous devez connaître deux terminologies importantes: les options en suspens et les options exerçables.

Options en cours correspond au nombre total d'options en circulation émises par la société, mais pas nécessairement acquises. Ces options peuvent être dans la monnaie ou hors de la monnaie. À Colgate, les options en cours sont de 42,902 millions.
Options exerçables - Options qui sont acquises à partir de maintenant. Encore une fois, ces options peuvent être dans le cours ou hors du cours. Pour Colgate, les options exerçables sont de 24,946 millions.

Prenons l'exemple de Colgate 2014 10K; comme indiqué ci-dessus, 24,946 millions d'options d'achat d'actions des employés peuvent être exercées. Pour tenir compte de l'effet de la dilution, nous ne prenons que les «options exerçables» et non les «options en circulation», car bon nombre des options en circulation pourraient ne pas avoir été acquises.

Comparons le prix d'exercice moyen de 46 $ avec le prix actuel du marché de Colgate. À la clôture du 13 juin 2016, Colgate se négociait à 76,67 $. Étant donné que le prix du marché est supérieur au prix d'exercice, tous les 24,946 millions sont dans la monnaie et par conséquent, le nombre total d'actions en circulation augmentera de 24,946 .

EPS de base de Colgate

Résultat net 2014 de Colgate = 2180 millions
Actions de base = 915,1 millions
formule du BPA de base = 2180/915 = 2,38 $

Impact des stock-options sur le BPA dilué de Colgate

Résultat net 2014 de Colgate = 2180 millions
Actions supplémentaires = 915,1 millions + 24,946 millions = 940,046
BPA dilué = 2180 / 940,046 = 2,31 $

Comme vous pouvez le voir, le BPA est passé de 2,38 $ à 2,31 $ en raison de l'impact des options d'achat d'actions;

Si le montant des options d'achat d'actions émises par l'entreprise est important, il peut avoir un impact significatif sur le BPA de l'entreprise, affectant ainsi négativement la valorisation de l'entreprise. Jetez un œil au ratio PE pour plus de détails.

Taxes sur le régime d'options d'achat d'actions des employés

Ici, nous allons discuter des impôts sur le plan d'options d'achat d'actions des employés -

# 1 - Quand l'option est attribuée

Au moment de l'attribution de l'action à la date d'exercice, la différence entre la juste valeur marchande au moment de l'exercice et le prix payé par le salarié au moment de la souscription ou au moment de l'exercice est calculée en conséquence. La valeur que nous obtenons après avoir calculé la différence entre la valeur marchande et la valeur au moment de la souscription et cette valeur imposable appelée valeur prérequise. La différence qui a calculé éligible à l'impôt retenu à la source

# 2 - Quand l'employé vend son stock

Dans la seconde situation, lorsqu'un salarié choisit de vendre sa part, le profit réalisé par le salarié est considéré comme une plus-value. Les impôts sont applicables aux gains en capital et ils sont calculés par la différence entre la juste valeur marchande à la date d'exercice et la valeur de vente de l'action.

Exemples d'ESOP

Pour plus de précisions, prenez l'aide de l'exemple suivant

Exemple 1

Fiscalité ESOP - lors de l'exercice de l'option - Première condition d'imposition

Valeur prérequise de l'ESOP (au moment de l'attribution)
Valeur marchande = 120
Prix d'exercice = 70
et le nombre d'actions attribuées sous ESOP est de 6000

Calcul de la valeur prérequise d'ESOP

Valeur prérequise de l'ESOP = (juste valeur marchande - prix au moment de l'exercice) * No d'action

= (120-70) * 6000 = 300000

La valeur ci-dessus est la valeur prérequise de l'ESOP qui est de 300000, et ce 300000 est la partie du salaire de l'employé, et elle sera imposable au moment de l'attribution de l'action.