Qu'est-ce que l'analyse de sensibilité?
L'analyse de sensibilité est une technique d'analyse qui fonctionne sur la base d'une analyse hypothétique comme la façon dont des facteurs indépendants peuvent affecter le facteur dépendant et est utilisée pour prédire le résultat lorsque l'analyse est effectuée dans certaines conditions. Il est couramment utilisé par les investisseurs qui prennent en considération les conditions qui affectent leur investissement potentiel pour tester, prédire et évaluer le résultat.
Formule d'analyse de sensibilité
La formule pour l'analyse de sensibilité est essentiellement un modèle financier dans Excel où l'analyste doit identifier les variables clés de la formule de sortie, puis évaluer la sortie en fonction de différentes combinaisons des variables indépendantes.
Mathématiquement, la formule de sortie dépendante est représentée comme suit:
Z = X 2 + Y 2
Calcul de l'analyse de sensibilité (étape par étape)
- Étape 1: Premièrement, l'analyste doit concevoir la formule de base, qui servira de formule de sortie. Par exemple, disons que la formule NPV peut être considérée comme la formule de sortie.
- Étape 2: Ensuite, l'analyste doit identifier les variables qui doivent être sensibilisées car elles sont essentielles à la formule de sortie. Dans la formule VAN d'Excel, le coût du capital et l'investissement initial peuvent être les variables indépendantes.
- Étape 3: Ensuite, déterminez la plage probable des variables indépendantes.
- Étape 4: Ensuite, ouvrez une feuille Excel, puis placez la plage de l'une des variables indépendantes le long des lignes et de l'autre ensemble avec les colonnes.
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- Gamme de 1ère variable indépendante
- Plage de 2 ème variable indépendante
- Étape 5: Ensuite, allez dans l'onglet «Données» et cliquez sur le bouton «Analyse hypothétique». En dessous, sélectionnez l'option "Tableau de données".
- Étape 6: Ensuite, remplissez la «cellule d'entrée de ligne» en référence à la 1 ère variable indépendante et la «cellule d'entrée de colonne» en référence à la 2 ème variable indépendante.
- Étape 7: Enfin, cliquez sur Entrée pour que le tableau entre en vigueur et présente les résultats probables. La table ainsi créée est la table de sensibilité.
Exemples
Exemple 1
Prenons l'exemple d'une formule de sortie simple, qui est exprimée comme la somme du carré de deux variables indépendantes X et Y.
Dans ce cas, supposons que la plage de X soit 2, 4, 6, 8 et 10, tandis que celle de Y est 1, 3, 5, 7, 9, 11 et 13. Sur la base de la technique susmentionnée , toutes les combinaisons des deux variables indépendantes seront calculées pour évaluer la sensibilité de la sortie.
Par exemple, si X = 3 (cellule B2) et Y = 7 (cellule B3), alors Z = 3 2 + 7 2 = 58 (cellule B4)
Z = 58
Pour le calcul de l'analyse de sensibilité, accédez à l'onglet Données dans Excel, puis sélectionnez l'option Et si l'analyse. Pour la procédure supplémentaire de calcul de l'analyse de sensibilité, reportez-vous à l'article donné ici - Tableau de données à deux variables dans Excel
Exemple # 2
Prenons un autre exemple du prix des obligations où l'analyste a identifié le taux de coupon et le rendement à l'échéance comme variables indépendantes, et la formule de production dépendante est le prix de l'obligation. Le coupon est payé semestriellement avec une valeur nominale de 1 000 $, et l'obligation devrait arriver à échéance dans cinq ans. Déterminez la sensibilité du prix de l'obligation pour différentes valeurs de taux de coupon et de rendement à l'échéance.
Dans ce cas, l'analyste a pris la fourchette de taux de coupon de 5,00%, 5,50%, 6,00%, 6,50% et 7,00%, tandis que celle du taux de coupon de 5%, 6%, 7%, 8% et 9 %. Sur la base de la technique mentionnée ci-dessus, toutes les combinaisons de rendement à l'échéance et de taux de coupon sont prises pour calculer la sensibilité du prix de l'obligation.
Par conséquent, le calcul du prix de l'obligation est le suivant.
Prix de l'obligation = 102,160 $
Pour le calcul de l'analyse de sensibilité, accédez à l'onglet Données dans Excel, puis sélectionnez l'option Et si l'analyse.
Pertinence et utilisations
Une analyse de sensibilité est une technique qui utilise un tableau de données et est l'un des puissants outils Excel qui permet à un utilisateur financier de comprendre le résultat du modèle financier dans diverses conditions. Il peut également être considéré comme le complément parfait à un autre outil Excel, connu sous le nom de gestionnaire de scénario, et en tant que tel, il ajoute plus de flexibilité au modèle de valorisation pendant le processus d'analyse et, enfin, en cas de présentation.
En tant que tel, il est très important pour un analyste d'apprécier la méthode de création d'un tableau de données, puis d'interpréter ses résultats pour s'assurer que l'analyse se dirige dans la direction souhaitée. En outre, un tableau de données peut être un moyen efficace et efficient de présenter au patron ou au client la performance financière attendue dans différentes circonstances.
