Qu'est-ce que la gestion de fonds?
La gestion de fonds est le processus dans lequel une entreprise qui prend les actifs financiers d'une personne, d'une entreprise ou d'une autre société de gestion de fonds (généralement il s'agit de particuliers fortunés) et utilise les fonds pour investir dans des entreprises qui les utilisent comme un investissement opérationnel, investissement financier ou tout autre investissement afin de faire croître le fonds; après quoi, les rendements seront retournés à l'investisseur réel et une petite partie des rendements sera retenue à titre de profit pour le fonds.
Explication
La gestion de fonds est associée à la gestion des flux de trésorerie d'une institution financière. La responsabilité du gestionnaire de fonds est d'évaluer les échéances des dépôts reçus et des prêts accordés pour maintenir le cadre actif-passif. Étant donné que les flux d’argent sont continus et dynamiques, il est d’une importance cruciale de prévenir l’inadéquation entre l’actif et le passif. Il est essentiel que la santé financière de l'ensemble du secteur bancaire dépende, ce qui à son tour a un impact sur l'économie globale du pays.
Par exemple, Fidelity gère 755 milliards de dollars d'actifs sous gestion en actions américaines. La responsabilité du gestionnaire de fonds est d'évaluer les échéances des dépôts reçus et des prêts accordés pour maintenir le cadre actif-passif.
La gestion de fonds couvre également de manière générale tout système qui maintient la valeur d'une entité. Elle s'applique à la fois aux actifs corporels et incorporels et est également appelée gestion des investissements.
Source : Fidelity
Types de gestion de fonds
Les types de gestion de fonds peuvent être classés par type d'investissement, type de client ou méthode utilisée pour la gestion. Les différents types de placements gérés par des professionnels de la gestion de fonds comprennent:
- Fonds communs de placement
- Fonds de placement
- Les fonds de pension
- Fonds de couverture
- Gestion de fonds d'actions
Lors de la classification de la gestion d'un fonds par client, les gestionnaires de fonds sont généralement des gestionnaires de fonds personnels, des gestionnaires de fonds d'entreprise ou des gestionnaires de fonds d'entreprise. Un gestionnaire de fonds personnel traite généralement avec une petite quantité de fonds d'investissement, et un gestionnaire individuel peut gérer plusieurs fonds isolés.
Offrir des services de gestion d'investissement comprend une connaissance approfondie de:
- Analyse des états financiers
- Création et maintenance du portefeuille
- Allocation d'actifs et gestion continue
Qui est un gestionnaire de fonds?
Un gestionnaire de fonds est essentiel pour la gestion de l'ensemble du fonds en toutes circonstances. Ce gestionnaire est entièrement responsable de la mise en œuvre de la stratégie du fonds choisi et de ses activités de négociation de portefeuille. Trouver le bon professionnel de la gestion de fonds nécessite généralement des essais et des erreurs combinés à une aide spécifique d'investisseurs occupant une position similaire.
En règle générale, l'investisseur autorisera un gestionnaire de fonds à gérer un fonds limité pendant une période déterminée pour évaluer et mesurer le succès proportionnellement à la croissance de l'immeuble de placement.
La direction du fonds utilise ses moyens de prendre des décisions avec la «théorie du portefeuille» applicable à diverses situations d'investissement. Un gestionnaire de fonds peut également utiliser plusieurs de ces théories pour gérer un fonds, en particulier si le fonds comprend plusieurs types d'investissements. Les gestionnaires reçoivent une rémunération pour leur travail, qui correspond à un pourcentage de l'ensemble des «actifs sous gestion».
Les qualifications requises pour un poste dans une institution de gestion de fonds consistent en un niveau élevé de diplômes et de qualifications professionnelles, comme un analyste financier agréé (CFA), accompagné d'une expérience pratique appropriée de la gestion des investissements, qui est généralement la prise de décision en gestion de portefeuille. Les investisseurs sont à la recherche d'une performance constante et à long terme du fonds, dont la durée avec le fonds correspondra à sa période de performance.
Responsabilités du gestionnaire de fonds?
Le gestionnaire de fonds est au cœur de l'ensemble du secteur de la gestion des investissements, responsable de l'investissement et du désinvestissement des investissements du client. Les responsabilités du gestionnaire de fonds sont les suivantes:
# 1 - Allocation d'actifs
La classe d'allocation d'actifs peut être débattue, mais les divisions standard sont les obligations, les actions, les biens immobiliers et les matières premières. Le type d'actifs présente une dynamique de marché et une variété d'effets d'interaction, qui répartissent l'argent entre différentes classes d'actifs, ce qui a un impact significatif sur la performance ciblée du fonds. Cet aspect est très critique car l'endurance du fonds dans des conditions économiques difficiles déterminera son efficacité et le rendement qu'il pourra en tirer sur un certain temps dans toutes les circonstances.
Tout investissement réussi dépend des allocations d'actifs et des avoirs individuels pour surperformer des indices de référence spécifiques tels que les indices obligataires et boursiers.
# 2 - Retours à long terme
Il est essentiel d'étudier les preuves des rendements à long terme par rapport aux différents actifs et aux rendements de la période de détention (rendements accumulés en moyenne sur plusieurs durées d'investissement). Par exemple, les investissements répartis sur une très longue période de maturité (plus de dix ans) ont permis d'observer des actions générant des rendements plus élevés que les obligations et obligations, générant des rendements supérieurs à ceux des liquidités. Cela est dû au fait que les actions sont plus risquées et volatiles que les obligations, qui sont plus dangereuses que l'argent.
# 3 - Diversification
Parallèlement à l'allocation d'actifs, le gérant doit tenir compte du degré de diversification, qui s'applique à un client sous son appétit pour le risque. En conséquence, une liste des participations prévues devra être établie pour décider du pourcentage du fonds à investir dans une action ou une obligation particulière. Une diversification adéquate nécessite la gestion de la corrélation entre le rendement de l'actif et du passif, les problèmes internes concernant le portefeuille et l'intercorrélation entre les rendements.
Quels sont les styles de gestion de fonds?
Il existe différents styles et approches de gestion de fonds:
# 1 - Style de croissance
Les gérants qui utilisent ce style mettent beaucoup l'accent sur les bénéfices actuels et futurs de l'entreprise. Ils sont même prêts à payer une prime sur les titres à fort potentiel de croissance. Les stocks de croissance sont généralement des vaches à lait et devraient être vendus à des prix dans la direction nord.
Les gestionnaires de croissance sélectionnent des entreprises ayant un fort avantage concurrentiel dans leurs secteurs respectifs. On s'attend à ce que ces scripts réussissent, car cela rend le bilan de l'entreprise très solide pour attirer les investisseurs. Cela peut être couplé à un dividende limité distribué et une faible dette dans les livres, ce qui en fait un choix définitif par les gestionnaires. Les scripts qui font partie d'un tel style auront un taux de rotation relativement élevé car ils sont souvent échangés en grandes quantités. Les rendements du portefeuille sont constitués de gains en capital résultant des transactions boursières.
Le style produit des résultats étonnants lorsque les marchés sont haussiers, mais les gestionnaires de portefeuille doivent faire preuve de talent et de flair pour atteindre les objectifs de placement pendant les spirales baissières.
# 2 - Croissance à un prix raisonnable
Le style Croissance à un prix raisonnable utilisera un mélange d'investissement de croissance et de valeur pour construire le portefeuille. Ce portefeuille comprendra généralement un nombre restreint de titres affichant une performance constante. Les composantes sectorielles de ces portefeuilles pourraient être légèrement différentes de celles de l'indice de référence pour tirer parti des perspectives de croissance de ces secteurs sélectionnés, car leur capacité peut être maximisée dans des conditions spécifiques.
# 3 - Style de valeur
Les gestionnaires qui suivent une telle réponse prospéreront grâce aux situations de négociation et aux offres. Ils sont à la recherche de titres sous-évalués par rapport à leurs rendements attendus. Les titres pourraient être sous-évalués même parce qu'ils n'ont pas de préférence auprès des investisseurs pour de multiples raisons.
Les gérants achètent généralement les actions à des prix bas et ont tendance à les conserver jusqu'à ce qu'ils atteignent leur maximum, en fonction de la période prévue, et la composition du portefeuille restera donc également stable. Le système de valeur fonctionne à son apogée pendant la situation baissière, bien que les gestionnaires en profitent dans des conditions de marché haussier. L'objectif est d'extraire le maximum d'avantages avant qu'il n'atteigne son apogée.
# 4 - Style fondamental
C'est le style de base et l'un des plus défensifs qui vise à égaler les rendements de l'indice de référence en répliquant sa ventilation sectorielle et sa capitalisation. Les gérants s'efforceront d'ajouter de la valeur au portefeuille existant. Ces styles sont généralement adoptés par les fonds communs de placement pour maintenir une approche prudente, car de nombreux investisseurs de détail avec des investissements limités s'attendent à un retour nécessaire sur leur investissement global.
Les portefeuilles gérés selon ce style sont très diversifiés et contiennent un grand nombre de titres. Les plus-values sont réalisées en sous-pondérant ou en surpondérant des titres ou des secteurs spécifiques, les différences étant régulièrement surveillées.
# 5 - Style quantitatif
Les gérants qui utilisent un tel style s'appuient sur des modèles informatiques qui suivent les tendances de prix et de rentabilité pour identifier les titres offrant des rendements supérieurs aux rendements du marché. Seules les données nécessaires et les critères objectifs de protection sont pris en considération, et aucune analyse quantitative des sociétés émettrices ou de ses secteurs n'est réalisée.
# 6 - Contrôle des facteurs de risque
Ce style est généralement adopté pour la gestion des titres à revenu fixe qui prennent en compte tous les éléments de risque tels que:
- Durée du portefeuille par rapport à l'indice de référence
- La structure globale des taux d'intérêt
- Répartition des dépôts par catégorie d'émetteur et ainsi de suite
# 7 - Style ascendant
La sélection des titres est basée sur l'analyse des actions individuelles en insistant moins sur l'importance des cycles économiques et boursiers. L'investisseur concentrera ses efforts sur une entreprise spécifique au lieu de l'ensemble de l'industrie ou de l'économie. L'approche est que l'entreprise dépasse les attentes malgré que le secteur ou l'économie ne se porte pas bien.
Les gestionnaires utilisent généralement des stratégies à long terme avec une approche d'achat et de conservation. Ils auront une compréhension complète d'un stock individuel et du potentiel à long terme du scénario et de l'entreprise. Les investisseurs profiteront de la volatilité à court terme du marché pour maximiser leurs profits. Cela se fait en entrant et sortant rapidement de leurs positions.
# 8 - Investissement descendant
Cette approche d'investissement consiste à considérer l'état général de l'économie, puis à décomposer les divers composants en détails infimes. Par la suite, les analystes examinent différents secteurs industriels pour sélectionner les scripts qui devraient surperformer le marché.
Les investisseurs examineront les variables macroéconomiques telles que:
- PIB (produit intérieur brut)
- Balances commerciales
- Déficit du compte courant
- Inflation et taux d'intérêt
Sur la base de ces variables, les gérants réaffecteront les actifs monétaires pour réaliser des gains en capital plutôt qu'une analyse approfondie d'une seule entreprise ou d'un seul secteur. Par exemple, si la croissance économique se porte bien en Asie du Sud-Est par rapport au développement national de l'UE (Union européenne), les investisseurs peuvent transférer leurs actifs à l'international en achetant des fonds négociés en bourse qui suivent les pays ciblés en Asie.
Principales sociétés de gestion de fonds
Voici la liste des 10 meilleures sociétés de gestion de fonds par actif sous gestion. Ces données proviennent de Caproasia.com
| Rang | Entreprise | Pays d'origine | Fondé | AUM (milliards de dollars américains) |
| 1 | BlackRock, Inc | États Unis | 1988 | 4 737 |
| 2 | Avant-garde | États Unis | 1975 | 3 371 |
| 3 | UBS Global Asset Management | Suisse | 2002 | 2 713 |
| 4 | Conseillers mondiaux de State Street | États Unis | 1978 | 2 296 |
| 5 | Fidelity Investments | États Unis | 1946 | 2110 |
| 6 | Allianz Asset Management | Allemagne | 1890 | 1 984 |
| sept | Gestion d'actifs JP Morgan | États Unis | 1871 | 1 676 |
| 8 | BNY Mellon | États Unis | 1784 | 1 639 |
| 9 | PIMCO (Pacific Investment Management Company) | États Unis | 1971 | 1 500 |
| dix | Groupe Capital | États Unis | 1931 | 1 390 |
