Qu'est-ce qu'un achat au rabais?
L'achat au rabais se produit lorsqu'une entreprise acquiert une autre entreprise à un prix inférieur à la juste valeur marchande de ses actifs. Dans cet arrangement, une entreprise est vendue à un prix inférieur à la juste valeur marchande de son actif car elle faisait face à une crise financière ou de liquidité ou aucun appel d'offres n'était disponible pour l'entreprise sur le marché avant la vente et aussi parfois en raison de vente très rapide.
Explication
L'achat de bonnes affaires se produit lorsque l'entreprise fait généralement face à une crise de liquidité. Pour sortir de la situation, les entreprises en difficulté offrent des prix réduits à l'acquéreur pour vendre rapidement l'entreprise. La différence entre le prix de vente et la juste valeur marchande des actifs est comptabilisée en tant que gain non récurrent en raison d'un goodwill négatif dans le compte de résultat de l'acquéreur.
Lors de la crise financière de 2008, de nombreuses sociétés financières ont offert un rabais énorme à leur juste valeur marchande, car elles faisaient face à des difficultés financières. Cette situation présentait de nombreuses opportunités d'achats au rabais sur le marché. D'autres entreprises qui ont pu profiter de cette situation ont pu augmenter leur base d'actifs à un coût comparativement inférieur à ce qu'elles auraient payé dans des scénarios normaux .
Comment calculer un achat au rabais?
Voici les détails des mesures prises dans un tel accord par la société acquéreuse:
- Enregistrement de l'actif et du passif à la juste valeur marchande: La société acquéreuse inscrirait l'actif et le passif à sa juste valeur marchande avant d'invoquer le processus d'achat à des conditions avantageuses. La juste valeur marchande est le prix qu'un acheteur et un vendeur acceptent de payer et de recevoir contre la propriété.
- Réévaluation des actifs et des passifs: Après l'étape ci-dessus, la société acquéreuse réévaluerait pour vérifier si tous les actifs et passifs sont correctement enregistrés à leur juste valeur marchande, et rien n'a été oublié.
- Contrepartie conditionnelle: Dans cette étape, la société acquéreuse analyserait et déterminerait la juste valeur de toute contrepartie conditionnelle, qui est payable à la société propriétaire. La contrepartie conditionnelle est le montant relatif à l'actif supplémentaire ou à la participation au capital, qui est remboursable à la société propriétaire.
- Enregistrement de la différence dans les livres de comptes: dans la dernière étape, la société acquéreuse enregistrera la différence entre la contrepartie payée à la société propriétaire et la juste valeur marchande de son actif comme un gain unique dans son compte de résultat en raison d'un goodwill négatif. .
Exemple
Une société XYZ fait face à une crise de liquidité et paie toutes ses taxes; il a décidé de vendre 80% des actions à la société ABC à un prix inférieur à la juste valeur marchande à 6 500 000 $ en espèces. La société ABC a désigné une agence de valorisation pour déterminer la valeur des actifs et passifs de la société XYZ. L'agence d'évaluation confirme la juste valeur de l'actif net à 9 000 000 $ (actif 12 000 000 $ et passif 3 000 000 $). La juste valeur de la part des actionnaires sans contrôle de 20% est de 2 000 000 $.
Solution:
Désormais, selon notre discussion dans les rubriques précédentes, le gain sur les achats au rabais sera calculé comme suit:
Gain à l'achat à une bonne affaire = juste valeur de l'actif net - contrepartie / prix de vente - intérêt sans contrôle
- = 9 000 000 $ - 6 500 000 $ - 2 000 000 $
- = 500 000 $
Par conséquent, à partir du calcul ci-dessus, il peut être conclu que le gain sur l'opération d'achat à des conditions avantageuses était de 500 000 $, qui sera comptabilisé à titre de gain en raison de l'écart d'acquisition négatif dans l'état des résultats d'ABC.
Achat au rabais vs goodwill
Pour comprendre le rôle de la bonne volonté dans l'achat de bonnes affaires, nous devrons d'abord comprendre le concept de bonne volonté. Le goodwill correspond à l'excédent du prix de vente ou de la contrepartie versé à la société propriétaire par la société acquéreuse sur la juste valeur marchande de son actif. Il est enregistré au bilan de la société de l'acquéreur en tant que goodwill du regroupement d'entreprises.
Or, en cas d'achat à des conditions avantageuses, ce qui est rare dans les regroupements d'entreprises, la contrepartie versée à la société propriétaire est inférieure à la juste valeur marchande de ses actifs. Et cette différence est enregistrée comme un gain non récurrent dans les livres de la société de l'acquéreur en raison d'un goodwill négatif.
Donc, d'une certaine manière, on peut dire que la bonne volonté négative est le contraire de la bonne volonté. Un goodwill négatif indique généralement que le vendeur était en difficulté et a donc vendu ses actifs en deçà de sa valeur réelle.
Conclusion
L'achat de bonnes affaires est un phénomène rare qui se produit dans le cas de regroupements d'entreprises. Lors de la crise de 2008, de nombreuses entreprises en difficulté ont opté pour la vente de leurs actifs à un prix inférieur à leur valeur comptable car elles faisaient face à une crise de liquidité et d'autres entreprises ont profité de cette opportunité. Dans l'ensemble, une société acquéreuse doit prendre le plus grand soin lors de l'évaluation des actifs et des passifs des sociétés en difficulté afin de pouvoir étayer leur évaluation du prix d'achat.
