Que sont les dividendes en souffrance?
Le dividende en souffrance n'est rien d'autre que le montant cumulé du dividende, impayé à une date prévue à un actionnaire privilégié cumulatif. Cela peut se produire pour des raisons telles que la société peut ne pas avoir un solde de trésorerie suffisant pour effectuer le paiement des dividendes.
Termes importants
Pour comprendre le dividende en souffrance, nous devons d'abord connaître les termes ci-dessous:
- Actions ordinaires / Actions de participation: Les actionnaires ordinaires sont le propriétaire de la société. Ils ont le droit de vote. Ils n'obtiennent le dividende qu'après avoir versé des dividendes aux actionnaires privilégiés.
- Actions préférentielles cumulatives : Les actionnaires privilégiés cumulatifs reçoivent le taux de dividende fixe et ont la préférence sur les actions ordinaires. Mais ils n'ont pas le droit de vote. Si la société ne dispose pas de suffisamment de liquidités pour payer le dividende, le dividende des actionnaires privilégiés cumulés s'accumule. Il sera payé à l'avenir lorsque la société déclarera le dividende.
- Part de préférence non cumulative: Les actions privilégiées non cumulatives ont les mêmes caractéristiques que celles qui sont disponibles pour les actions privilégiées cumulatives, à l'exception d'une accumulation de dividende. Supposons que la société ne soit pas en mesure d'effectuer le paiement de dividendes au cours d'une année, elle ne pourra alors pas réclamer de dividendes impayés à l'avenir.
Caractéristiques du dividende en arrérages
Certaines des fonctionnalités sont les suivantes:
- Il est applicable sur les actions privilégiées cumulatives.
- Payé avant d'effectuer le paiement aux actionnaires ordinaires ou aux actionnaires privilégiés non cumulatifs;
- Il n'y a pas de limite de temps maximum pour l'accumulation, peut s'accumuler pour un nombre illimité d'années.
- La société n'exige pas le paiement de ces dividendes sauf si le dividende déclaré dans le futur.
- Les dividendes en souffrance ne sont pas les engagements réels; par conséquent, il n'a pas besoin d'en tenir compte dans les comptes.
- Il doit divulguer sous notes aux comptes du bilan.
- Il ne porte aucun intérêt sur la période d'arriérés. Ainsi, la société n'a pas à payer d'intérêts pour la période non payée.
Exemple de dividendes en souffrance
Comprenons cela avec l'exemple ci-dessous de dividendes en souffrance dans des actions privilégiées cumulées
ABC Inc a émis 10 000 actions ordinaires et 1 000 actions privilégiées cumulées. Un actionnaire privilégié cumulatif recevra une garantie de 5 $ par action chaque année à titre de dividende. Ces actions sont émises le 1 er janvier 2015. Au 31 e Dec'15 Société n'a pas l' équilibre de trésorerie suffisants pour effectuer le paiement à son actionnaire de préférence. Par conséquent, le montant total du dividende sur les actions privilégiées cumulées reste impayé et sera traité comme un dividende en retard.
Solution:
Calcul du dividende à terme échu le 31 e Dec'18 sera -
- Dividende en arrérages au 31 e Dec'18 = Nombre total d'actions préférentielles cumulatives Délivré Dividende *
- Dividende en Arriérés Au 31 e Dec'18 = 1000 * 5 $ = 5000 $
- La deuxième et la troisième année également, ABC Inc n'est pas en mesure d'effectuer le versement de dividendes en raison de l'indisponibilité du solde de trésorerie; dividende non versé donc au total au 31 e Dec'17 sera 15000 $.
- Maintenant, la société de quatrième année a fait de bonnes affaires et la société a un solde de trésorerie suffisant pour verser le dividende comme suit:
Cas 1
- ABC Inc versera un dividende total de 40000 $ à ses actionnaires de la manière suivante:
- Le dividende sera d'abord payable aux actionnaires privilégiés cumulés avec des arriérés de dividendes.
Le calcul du dividende total en retard sera -
- Dividende total en retard = nombre d'actions * dividende par action * nombre d'année
- Dividende total en retard = 1000 * 5 $ * 4 = 20000 $
- Après avoir effectué le paiement à un solde d'actionnaire privilégié cumulatif de 20 000 $, il paiera à un actionnaire ordinaire, soit 2 $ par action.
Cas n ° 2
- ABC Inc versera un dividende total de 20000 $ à ses actionnaires de la manière suivante:
- Le dividende sera d'abord payable aux actionnaires privilégiés cumulés avec des arriérés de dividendes.
- Dividende total en retard = 1000 * 5 $ * 4 = 20000 $
- Maintenant, il n'y a plus rien en équilibre; par conséquent, les actionnaires ordinaires ne recevront aucun dividende.
Cas n ° 3
- ABC Inc versera un dividende total de 10000 $ à ses actionnaires de la manière suivante:
- Le dividende sera d'abord payable aux actionnaires privilégiés cumulés avec des arriérés de dividendes.
- Dividende total en retard = 1000 * 5 $ * 4 = 20000 $
- ABC Inc ne paiera que 10 000 $. Par conséquent, il paie les premiers arriérés de l'année 2015 et 2016, et 2017 et 2018 resteront tels quels.
- Puisqu'il n'y a plus d'équilibre; par conséquent, les actionnaires ordinaires ne recevront aucun dividende.
Conclusion
Les dividendes en souffrance sont un montant cumulatif des dividendes impayés des années précédentes payables sur les actions privilégiées cumulatives uniquement. La part de préférence cumulée aide l'entreprise à lever des fonds, et c'est un instrument financier très attractif car il porte à la fois la nature des capitaux propres et de la dette.
Il est avantageux pour les investisseurs car ils obtiendront un taux de dividende fixe et une préférence sur les actionnaires ordinaires. Pourtant, il sera parfois retardé si la société ne dispose pas d'une quantité suffisante de liquidités, et elle n'obtiendra pas non plus d'intérêt en cas de retard de paiement des dividendes.
Dans le même temps, il est avantageux pour l'entreprise que l'entreprise ne doive pas obligatoirement exiger de payer chaque année. Il peut être payé la dernière année également avec l'arriéré de l'année écoulée sans aucun intérêt.
