Qu'est-ce que le prix au comptant?
Un prix au comptant est le prix actuel du marché d'une marchandise, d'un produit financier ou d'un produit dérivé. Un investisseur ou un commerçant peut acheter ou vendre l'actif ou le titre donné pour une livraison immédiate à ce même prix. Mis à sa propre sécurité, un acheteur doit payer le prix au comptant dès maintenant, et le vendeur doit fournir la garantie à ce moment précis. Un prix au comptant est défini par le nombre d'acheteurs et de vendeurs intéressés à négocier ce titre, communément appelé profondeur.
- Il n'y a pas de formule mathématique pour le prix au comptant. Il s'agit plus d'un concept économique que d'une partie mathématique. À tout moment, les forces de l'offre et de la demande jouent un rôle essentiel dans la détermination du prix du marché. À des fins comptables, ce sera raisonnablement uniforme dans le monde entier. Il est très différent des contrats à terme ou à terme, car ceux-ci sont des prix convenus en fonction d'un accord.
- C'est la référence ou le point de départ pour la tarification de nombreux produits financiers. Pour les matières premières, le prix au comptant est ajouté avec le stockage et les autres coûts tangibles. En revanche, pour les produits financiers comme les contrats à terme, le prix au comptant est ajouté au coût de portage de ce produit en fonction du taux sans intérêt en vigueur. Il y aura d'autres facteurs en jeu, comme le risque de crédit et le risque de marché, mais le prix est le plus souvent le point de référence pour toute cette analyse.
Exemple de prix spot
Prenons l'exemple du cours de l'action de l'alphabet, qui est coté à 1200 $. Cela signifie qu'un commerçant intéressé par cette action doit dépenser 1200 $ pour le posséder maintenant. Dès que le commerçant le fait, les actions alphabet seront transférées sur son compte dans un délai de deux jours.
Les détails du contrat seront enregistrés et la transaction débutera à ce moment précis. Il existe également un autre moyen par lequel le commerçant peut obtenir ces actions. Cela peut être fait en achetant le contrat à terme, qui sera différent selon le moment de l'expiration.
À la date d'expiration, conformément au contrat, une quantité prédéterminée sera transférée sur le compte du commerçant. Le premier concept, lorsque le commerçant paie un certain montant et obtient une livraison instantanée, se réfère au prix au comptant tandis que le prix du second se réfère au prix à terme.
Comme indiqué ci-dessus, les prix du marché changent avec le temps. En fait, cela change avec le temps et dépend du nombre d'acheteurs et de vendeurs. Lorsqu'il y aura plus d'acheteurs, le prix augmentera, et lorsque les vendeurs seront plus nombreux, le spot commencera à diminuer. On peut donc dire que la tendance des prix au comptant reflète le comportement des acteurs du marché.
Prix au comptant - Contango et rétrocession
Le prix au comptant est utilisé par les traders pour déterminer la tendance du titre ou du produit financier. Cela se fait en analysant le prix actuel, le prix à terme et la différence entre les deux, ce que l'on appelle une base. Dans des circonstances normales, on supposerait que le prix futur serait supérieur au prix au comptant. En effet, en laissant tous les facteurs de côté, il y a quelque chose qui s'appelle la valeur temporelle de l'argent. Tout simplement parce que vous avez toujours un taux sans risque positif et que vous l'ajoutez simplement au prix au comptant pour obtenir d'autres prix. Ce scénario, lorsque le prix futur est supérieur au prix au comptant, est connu sous le nom de Contango.
Le backwardation, en revanche, est le scénario où le prix futur est inférieur au prix au comptant. Finalement, les deux prix convergeront vers la date d'expiration. Le premier donne une image optimiste du titre tandis que le second indique que le prix du titre va vers le sud. Les traders chercheront à court-circuiter la sécurité dans un tel scénario.
Prix au comptant et arbitrage
Le prix au comptant à toutes fins comptables et de calcul est uniforme dans le monde entier. Cependant, il peut y avoir des moments où ces prix diffèrent. Par exemple, considérons un scénario où le cours de l'action de la société mère de Google - Alphabet, est différent au NYSE et au NASDAQ. Bien qu'inattendu, si un tel scénario se présente, les traders en profiteront pleinement. Ils resteront acheteur sur le titre là où il est coté bas et court sur la bourse où son prix est plus élevé.
Dès que plus de traders essaieront de le faire, le prix à la fois à la bourse convergera et finira par correspondre. Cette situation s'appelle l'arbitrage, et de telles opportunités sont de l'or pur pour les traders, qu'ils ne voudraient jamais manquer. En fait, en raison du trader à la recherche d'arbitrages, de telles opportunités n'existent pas ou existent pour une durée très courte. Rendant ainsi finalement les marchés financiers beaucoup plus efficaces.
Conclusion
Le prix au comptant est le reflet de la façon dont les choses sont perçues sur le marché pour ce titre particulier. Cela peut être vérifié à travers la profondeur et donne un compte du nombre d'acheteurs et de vendeurs à une période donnée.
Pour tout produit de base, titre ou tout autre type de produit financier, le prix au comptant est de la plus haute importance et est primordial. Tout autre prix ou tout autre calcul doit être fait, en gardant le prix actuel comme référence. Qu'il s'agisse du coût de possession ou du prix des contrats à terme trois mois plus tard, cela doit partir de quelque part et ce point de départ s'appelle un prix au comptant.
En outre, il peut être étudié pour identifier la tendance du marché, identifier les opportunités d'arbitrage ou tout autre prix dérivé. En fait, le plus souvent, les traders du monde entier étudient les prix au comptant des obligations, non seulement les prix actuels, mais aussi pendant 3 à 4 ans pour identifier la tendance et supposément prédire une récession.
