Qu'est-ce que l'investissement quantique?
Quantamental est une stratégie d'investissement couramment utilisée par les hedge funds où les traders humains utilisent les résultats générés par l'intelligence artificielle et l'apprentissage automatique pour améliorer la performance de leurs fonds et la même chose a été émise en combinant la méthode fondamentale et quantitative ou les approches. afin d'acheter divers instruments financiers tels que des actions, des obligations, des produits dérivés, etc.
Qu'est-ce qui différencie l'investissement quantique?
Au fil des années, les investisseurs ont développé de nouvelles techniques pour investir dans des entreprises et constituer des portefeuilles. Warren Buffet, l'investisseur milliardaire, est l'un des principaux promoteurs de l'investissement fondamental et l'investisseur le plus prospère de tous les temps. Cependant, au cours des 3-4 dernières années, M. Buffet a sous-performé le marché S&P. Nous allons nous attarder sur comment et pourquoi cela s'est produit, mais regardons ce que sont l'investissement fondamental et l'investissement quantitatif.
Quantitatif = quantitatif + fondamentalLes fondamentaux
Les prix de tout instrument financier (actions, obligations, produits dérivés, etc.) sont une mesure de leur valeur. L'hypothèse principale des économistes est qu'avec le temps, l'information circule du connu vers l'inconnu, et à mesure que l'information circule, la capacité de réaliser la valeur d'un instrument financier augmente. Cela étant dit, il y a toujours une différence entre le prix que nous payons et la valeur que nous obtenons. Si vos méthodes sont suffisamment solides et que vous réalisez que le prix est inférieur à la valeur, vous achetez l'instrument et attendez que la valeur soit réalisée et vice versa.
L'analyse fondamentale est un moyen de mesurer cette valeur. Si nous prenons l'exemple d'une entreprise, l'entreprise publie plusieurs documents qui tentent d'expliquer ce qu'elle fait actuellement, ce qu'elle envisage de faire et où elle en sera. Nous regardons les actifs de l'entreprise et ses passifs. Nous essayons de mesurer ce que sera l'avenir de l'industrie et comment l'entreprise se comportera avec la croissance globale de l'économie. Compte tenu de tout cela, nous pouvons examiner la valeur comptable de l'entreprise et d'autres mesures qui nous aident à évaluer la valeur de l'entreprise. Une fois la valeur mesurée, les prix du marché nous fournissent simplement une voie commerciale.
- Valeur> Prix - Longer le stock et attendre
- Prix> Valeur - Short le stock et attendez.
Le quantitatif
Avec la croissance des ordinateurs, du codage et de la puissance de traitement, ce n'est pas seulement avec une analyse fondamentale que nous pouvons réaliser des profits. Il y a toujours un écart entre la valeur et le prix d'un instrument financier. En outre, tant qu'une telle différence existe, il existe un moyen d'en tirer des bénéfices. L'investissement quantitatif utilise les principes des statistiques, combinés à l'apprentissage automatique, pour voir les tendances des mouvements de prix et essayer d'investir dans plusieurs endroits.
Il existe des centaines de mesures disponibles pour analyser les modèles de négociation sur le marché; regarder le mouvement des prix des actions, regarder le prix des options, analyser les modèles d'achat et de vente, regarder les tendances, regarder les mouvements de l'industrie, regarder les actions corrélées. L'apprentissage automatique utilise ces inefficacités statistiques sur le marché pour évaluer la façon dont les cours des actions pourraient évoluer et les utiliser comme stratégie d'investissement. En bref, le quantitatif ne regarde que les prix et formule des stratégies de trading.
L'investissement quantique, comme son nom l'indique, utilise les deux stratégies ci-dessus pour investir dans des entreprises.
Exemples
Vous trouverez ci-dessous les exemples d'investissements quantitatifs
Exemple 1
La capacité à mettre en œuvre des stratégies tenant compte de mesures fondamentales et quantitatives est assez intéressante. Un de ces scénarios intéressants est: JC Penny surperformant les marchés au deuxième trimestre de 2015. Ces résultats positifs ont soudainement conduit à une augmentation à un prix de 10%, et chacun des principaux investisseurs a été pris au dépourvu. Cependant, il y avait une société, RC Metrics, une société de big data pour les investisseurs, qui a utilisé l'imagerie satellite des parkings de JC Penny pour investir la société.
RC Metrics s'est rendu compte que le nombre de voitures dans les parkings de JC Penny, qui sont comptées par imagerie satellite, est en constante augmentation. Ceci, une donnée qui pourrait être considérée comme triviale, est choisie par les algorithmes comme une mesure utile et utilisée pour investir dans l'entreprise. Tout le monde a été surpris par les bénéfices, pas par RC Metrics - ils étaient préparés. C'est un aspect positif de la façon dont l'investissement quantique peut être utilisé.
Exemple # 2
Pour voir quand et où l'investissement Quantamental est actuellement mis en œuvre et comment il affecte les stratégies de trading dans les sociétés d'investissement, regardons l'un des événements les plus célèbres de l'histoire financière - The Flash Crash.
2010 Flash Crash est un événement financier où des algorithmes pilotés par la machine ont déclenché une vente provoquant un crash soudain du marché sans aucune raison. Cependant, en une heure environ, le marché a retrouvé son statut antérieur. Cependant, imaginez la perte que cela a causé aux traders sur marge - qui ne négocient pas sur le montant total, mais sur les marges. Des milliards de dollars ont été perdus et certains commerçants ont perdu la totalité de leurs économies. Il existe de nombreuses théories sur la façon dont cela s'est produit, mais une théorie célèbre est que les machines ont commencé à se vendre après le piratage du compte Twitter d'Associated Press et un faux tweet concernant un attentat à la bombe contre la maison blanche a été tweeté.
Les algorithmes, qui sont formés pour apprendre, ont utilisé le traitement du langage naturel pour lire ce tweet et ont réalisé que quelque chose de négatif et de grand était sur le point de se produire. C'est une mesure très basique - quelque chose de mal s'est produit au gouvernement et cela affectera les marchés. C'est ainsi que fonctionnent les stratégies fondamentales - évaluer le scénario et agir en conséquence. Cependant, il n'a pas été déclenché par des humains mais par des machines. De plus, une fois qu'une machine déclenche la vente, les algorithmes sont formés pour agir rapidement. Dans un scénario de baisse des prix, ils supposent le pire et déclenchent une nouvelle liquidation. Il a fait boule de neige dans un krach, et les marchés sont en baisse de 9%.
L'indice Dow a perdu environ 998 points en une heure. Tout cela, parce qu'une machine a regardé un tweet et a commencé à vendre. C'est un autre aspect de l'investissement quantique. L'idée sous-jacente est peut-être juste, mais la mise en œuvre d'algorithmes d'apprentissage automatique pour agir avec l'intelligence humaine n'est pas encore aussi avancée qu'elle devrait l'être pour gérer de tels scénarios.
Types d'investissement quantique
# 1 - Stratégies d'options
Une stratégie quantitative impliquant des options fonctionnera selon les principes suivants:
- Parcourez des milliers d'actions
- Regardez les chaînes d'options respectives
- Calculez les options qui ont le plus de chances de porter fruit.
- Ajoutez une analyse fondamentale à la même chose.
- Réévaluez la probabilité et le prix des options.
- Formuler des stratégies appropriées
# 2 - Stratégies macro
- Regardez toutes les données économiques passées
- Prédire les marchés futurs en fonction des conditions actuelles à l'aide d'une analyse fondamentale
- Prévoyez les opportunités d'arbitrage en utilisant le Big Data et formulez des stratégies de trading.
Avantages
- Tout investissement est une mesure de l'information et son analyse. La capacité à utiliser des méthodes quantitatives pour analyser les informations fondamentales est un pas en avant vers des marchés financiers plus ouverts.
- L'investissement quantique est, par essence, une meilleure méthode de valorisation que l'investissement fondamental ou traditionnel.
- L'investissement quantique augmente le flux d'informations et trouve un moyen raisonnable d'utiliser l'information pour évaluer la valeur.
Désavantages
- Les algorithmes d'apprentissage automatique sont des boîtes noires et nous ne pouvons jamais évaluer comment les événements soudains doivent être gérés.
- La capacité d'analyser manuellement la valeur de l'investissement financier diminue, et les futurs algorithmes refléteront la même chose.
- Les incidents comme Flash Crash peuvent être plus courants.
- Les sociétés d'investissement doivent être conscientes des méthodes utilisées par la concurrence pour déclencher les machines - Les humains ont un sens intuitif, mais pas les machines.
Conclusion
Quantamental Investing est un type d'investissement dans lequel les principes mathématiques et les méthodes statistiques sont utilisés avec les méthodes financières traditionnelles pour investir et constituer des portefeuilles. C'est un mélange d'investissement fondamental et d'investissement quantitatif.
Comme toutes les technologies, l'investissement quantique a ses propres avantages et inconvénients. Cela pourrait changer l'avenir des investissements financiers dans une direction extrêmement positive - où la valeur réelle est égale à la valeur marchande, ou dans le sens des catastrophes - plus d'incidents comme le crash éclair. De plus, comme toute autre technologie, il appartient aux humains de voir ce qui peut être fait en utilisant ces méthodes d'investissement. Néanmoins, avant cela, nous ne devons pas être obscurcis par l'ego de ce qui peut et ne peut pas être fait, que nous oublions de voir ce qui doit et ne doit pas être fait.
