Hors du sens de l'argent
«Out of the money» est le terme utilisé dans le trading d'options et peut être décrit comme un contrat d'option qui n'a aucune valeur intrinsèque s'il est exercé aujourd'hui. En termes simples, ces options se négocient en dessous de la valeur d'un actif sous-jacent et n'ont donc qu'une valeur temps.
Exemple
Les actions se négocient à 50 $ et l'investisseur a la possibilité d'appeler (pour acheter) l'option à un prix d'exercice de 52 $. Si la valeur marchande de l'action ferme en dessous de 52 $ et l'option expire «à court d'argent». L'option est sans valeur puisque l'acheteur perdra de l'argent en exerçant l'option.
De même pour l'option de vente (vente) si l'action se négocie à 100 $ et que l'investisseur achète une option de vente au prix d'exercice de 97 $ (prix du contrat) et si la valeur marchande de l'action sur le marché libre clôture au-dessus de 97 $ à la date d'expiration du contrat et l'option expire alors aussi une option est sans valeur car l'acheteur de l'option perdrait de l'argent en exerçant l'option.
Options OTM
Il existe deux options «hors du cours», une option d'achat et une option de vente.
# 1 - Option d'achat
Une option d'achat est appelée option d'achat. Lorsque le prix sur un marché ouvert est inférieur au prix d'exercice, c'est-à-dire au prix du contrat, les investisseurs devraient acheter l'option afin de rendre la transaction favorable. Et si à la date de la fin de la durée du contrat, l'investisseur vérifie si l'exercice d'une option est bénéfique ou non en comparant le prix avec le prix du marché.
# 2 - Option de vente
Une option de vente est appelée option de vente. Lorsque le prix sur le marché libre est plus élevé que le prix d'exercice, c'est-à-dire, le prix du contrat que les investisseurs ne devraient pas exercer l'option car il sera inutile d'exercer l'option et non une transaction favorable pour un investisseur.
Hors de l'argent vs dans l'argent
Une option peut être dans l'option argent, hors option monétaire ou à l'option monétaire. Chacun affecte la valeur intrinsèque de l'option.
- Dans le cas de l'option monétaire, l'action a une certaine valeur intrinsèque, tandis que dans le cas de l'option monétaire, l'action n'a pas de valeur intrinsèque et n'a qu'une valeur temps.
- Dans le cas d'une option d'achat dans la monnaie, une option d'achat donne à l'acheteur de l'option le droit d'exercer des actions au prix d'exercice (prix de contact) s'il est avantageux de le faire, tandis que l'option d'achat dans la monnaie offre la possibilité d'exercer ou non la transaction ou de ne pas exercer l'option.
- Les options monétaires donneront les gains / pertes les plus importants par rapport à l'option monétaire.
- Dans le cas de l'option in the money, l'option donne à l'acheteur le droit d'acheter l'actif au prix d'exercice, c'est-à-dire au prix du contrat un jour donné ou avant, alors que dans l'option in out the money, l'acheteur a la possibilité d'exercer l'option avant l'expiration de la date du contrat.
Quand l'option d'achat expire hors de l'argent?
L'option d'achat expire lorsque le contrat ou la période pour laquelle un acheteur a conclu le contrat d'option expire. Lorsque l'option d'achat expire sans argent, l'acheteur n'est plus en mesure d'acheter au prix d'exercice, c'est-à-dire au prix du contrat. Il doit acheter sur le marché libre lorsque l'option d'achat expire dans l'argent, et l'acheteur perd son droit d'acheter à un prix prédéterminé. De ce fait, l'acheteur peut perdre l'avantage et la prime qu'il a payés.
Quand l'option de vente expire hors de l'argent?
De même, l'option de vente expire à l'expiration de la période du contrat. Lorsque l'option de vente expire, le vendeur n'est plus en mesure de vendre au prix d'exercice. Il doit vendre au prix du marché, il y a donc des chances que le prix du marché soit inférieur au prix d'exercice, de sorte que le vendeur perdra l'avantage ainsi que la prime, qui est payée au moment de l'achat de l'option.
Avantages
Certains des avantages sont fournis et discutés comme suit:
- Les actions d'options hors de l'argent n'ont pas de valeur intrinsèque
- L'option OTM donne de l'importance à la valeur temporelle de l'argent.
- Le coût d'achat est inférieur à celui de l'option monétaire.
- Cela implique un risque calcul par rapport aux autres options.
Désavantages
Certains des inconvénients sont présentés et discutés comme suit:
- Cela dépend des prévisions du marché; par conséquent, les chances de perte sont plus importantes si la prédiction tourne mal.
- Le risque du point de vue de l'investisseur comme des chances de perdre.
- Convient uniquement aux traders d'options expérimentés.
Conclusion
«Out of the money» est utilisé sur le marché des options sous cette option, l'actif sous-jacent n'a pas de valeur intrinsèque. À la fin de l'expiration des options, l'investisseur a le choix entre exercer l'option ou annuler l'option en calculant les risques et les avantages de l'exercice ou de la caducité.
Le coût de l'option Out the money est généralement inférieur à celui d'une option in-the-money. Dans l'option dans la monnaie, il existe une valeur intrinsèque d'un actif sous-jacent. Il est basé sur des prévisions de marché et ne convient donc qu'aux traders expérimentés.
