Types de dérivés
Un dérivé est une sorte d'instrument financier dont la structure de paiement est dérivée de la valeur des actifs sous-jacents. Il est également considéré comme un produit dont la valeur est déterminée en fonction des facteurs appelés actifs sous-jacents. Ces actifs sous-jacents peuvent être des actions, des matières premières ou du Forex. Les dérivés sont considérés comme les instruments financiers les plus efficaces. Il existe principalement trois types de dérivés: les contrats à terme, les contrats à terme et les options.
Laissez-nous discuter de chacun d'eux en détail.
Les 3 principaux types de produits dérivés
Laissez-nous discuter de chaque type de produit dérivé en détail -
Type # 1 - Contrat à terme
Un contrat à terme est un type de mécanisme de couverture dans lequel deux parties sont impliquées. C'est un accord qui se fait sur place entre eux concernant l'achat et la vente d'un actif, mais l'action doit être faite à l'avenir. Désormais, une partie achètera et l'autre vendra indépendamment du prix actuel du marché et de l'état du marché boursier à une date future précise. L'autre partie sera tenue d'acheter l'actif s'il n'est pas rentable de le faire puisqu'elle est liée par le contrat, et la seconde partie sera sans risque dans l'ensemble de sa transaction. Il s'agit d'un mécanisme pour couvrir le risque à un certain niveau.
Type # 2 - Contrat futur
Un contrat à terme est également un mécanisme de minimisation des risques. C'est assez similaire aux contrats de transmission, mais la seule différence est que le contrat à terme peut être facilement transféré et qu'il y a une garantie de performance. Les contrats à terme ne sont pas liquides. Supposons qu'après 15 jours de votre décision d'achat, vous décidez enfin de revenir en arrière. Désormais, vous voulez vous débarrasser de l'obligation d'achat en raison des conditions du marché. Par conséquent, ici si le contrat est un contrat à terme, alors cette conversion est possible. L'acheteur peut désormais conclure un deuxième contrat et il peut transférer son obligation à d'autres.
Type # 3 - Options
Une option est considérée comme un contrat sans responsabilité. Le rendement de l'option dépend de la survenance ou non de certains événements sur le marché boursier. Par conséquent, il est également considéré comme un contingent. Fondamentalement, dans les options, le détenteur d'une option a le droit d'acheter un actif ou de le vendre sans aucune obligation. Si le détenteur de l'option choisit d'acheter un actif, cela s'appelle une option d'achat, et s'il veut vendre, on parle alors d'option de vente. Le prix auquel cela est exercé est appelé prix d'exercice ou prix d'exercice.
Exemples de types de dérivés
Une entreprise dispose de liquidités excédentaires dans sa trésorerie, qu'elle va utiliser pour ses investissements. La société s'attend désormais à obtenir un retour sur investissement de 20%. Les experts de la société ont repéré une bonne affaire dans Infosys, qui cite actuellement 350 dollars, mais les experts de la société ont estimé que la hausse serait de 385 dollars dans les six prochains mois. Maintenant, ils veulent rendre cette transaction sans risque. Par conséquent, en choisissant un type de dérivé, l'entreprise peut se débarrasser d'un certain risque d'incertitude.
Contrat à terme
On suppose aujourd'hui (1er Janvier) J'entre dans un contrat d'achat du dollar @INR 62 à la date future déterminée (disons 1er Juillet) quel que soit le prix réel est le 1 er Juillet, vous auriez fait une faveur à votre entreprise. Par exemple, si le dollar cite 63 INR le 1 er juillet, vous auriez gagné 1 INR (63-62). Si au lieu de cela le dollar cite 61 INR, vous auriez perdu 1 INR (62-61). Gagner ou perdre, dans les deux cas, et vous auriez acheté la tranquillité d'esprit en fixant un prix.
Contrat futur
Dans un contrat à terme, il existe un risque de défaut. Dans un contrat à terme, il y a une garantie. Par exemple, si quelqu'un veut acheter un contrat à terme d'une société rizicole et qu'il a maintenant acheté 1 000 kg de riz à un vendeur à ce prix, qu'il paiera dans les contrats futurs, il s'agit d'un contrat futur. Le risque est garanti minimisé à un certain niveau.
Option
Supposons qu'il existe une option d'achat avec un prix d'exercice de 200 $, le prix du marché est également de 200 $ le même jour. Un contrat équivaut à 100 actions. Le prix de l'action augmente de 200 $ à 250 $; cela met le détenteur de l'option dans un correctif. Il est donc tenu de placer 50 $ / action ou 5000 $ dans ce cas à la chambre de compensation. Le prix de possession de l'option est maintenant de 250 $. Le deuxième jour, le prix passe à 280 $, mettant le détenteur de l'option à plus de risques. Le détenteur de l'option devra désormais apporter 30 $ (280-250) par action comme marge supplémentaire, et le prix de portage passe à 280 $. C'est le mécanisme du dérivé d'option.
Limitations des dérivés
Voici les limites des dérivés.
- Contrat à terme: Il n'y a pas de standardisation dans le contrat à terme. Le prix est négocié entre l'acheteur et le vendeur; par conséquent, il est moins liquide. Il n'y a pas de marges dans le contrat à terme. Il n'y a aucune garantie de performance.
- Contrat futur: Comme il dépend des événements futurs à se produire, la limitation est que le contrat n'est pas indépendant. La réduction effective des prix de la marchandise entrave l'avantage des contrats à terme.
- Options: Dans les options, le taux de commission est comparativement plus élevé. Les options sont également très compliquées à comprendre par les gens ordinaires. Celui qui opte pour l'option doit avoir une connaissance du sujet. Les options ne sont pas largement disponibles. Les options ne sont pas disponibles sur de nombreuses actions.
Conclusion
Un marché dérivé est un marché d'instruments financiers. Il existe différents acteurs sur le marché des produits dérivés. Les hedgers veulent se couvrir contre le risque de prix. Un spéculateur veut tirer des bénéfices de la fluctuation tandis qu'un arbitre cherche une opportunité qui découle du prix du produit différemment sur les deux marchés, à savoir le marché au comptant et le marché des dérivés.
