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Qu'est-ce que le capital employé?
Les capitaux employés indiquent l'investissement dans l'entreprise, le montant total des fonds utilisés pour l'expansion ou l'acquisition par une entreprise ainsi que la valeur totale des actifs dédiés à l'entreprise et sont calculés en soustrayant les passifs courants de l'actif total ou en ajoutant le fonds de roulement à immobilisations.
Expliqué
En termes simples, le capital employé est le total des fonds déployés pour gérer l'entreprise avec l'intention de réaliser des bénéfices et est généralement calculé de deux façons a) Total des actifs moins les passifs courants ou b) Actifs non courants + fonds de roulement
Une valeur plus élevée du capital employé, en particulier lorsqu'une part importante de celui-ci ne provient pas des capitaux propres, indique un niveau de risque proportionnellement plus élevé. Bien que le niveau de risque plus élevé puisse inciter les investisseurs à investir dans l'entreprise, il laisse également entrevoir des plans d'expansion des affaires agressifs, qui, s'ils réussissent, pourraient également entraîner des rendements beaucoup plus élevés sur les investissements.
Formule du capital employé
Formule 1
- Ici, le total des actifs comprend les immobilisations à leur valeur nette. Certains préfèrent utiliser le coût d'origine, mais d'autres utilisent le coût de remplacement après amortissement.
- À cela s'ajoutent les espèces en caisse, les espèces à la banque, les factures à recevoir, les actions et autres actifs courants.
- Enfin, tous les investissements en capital dans les opérations commerciales sont ajoutés à ces éléments pour arriver à la valeur de l'actif total dans ce calcul.
- Ensuite, soustrayez les passifs courants de la valeur obtenue pour le total des actifs.
Formule n ° 2
Les actifs non courants sont les actifs à long terme , dont la valeur totale ne peut être réalisée au cours de l'exercice en cours. Il comprend généralement les immobilisations ainsi que les actifs incorporels, la reconnaissance de la marque et la propriété intellectuelle. Cette formule comprend également les investissements réalisés dans d'autres entreprises.
Le fonds de roulement peut être défini comme une mesure rapide de l'efficacité opérationnelle d'une entreprise et de sa santé financière globale.
Fonds de roulement = Actifs courants - Passifs courants.
Exemple
Tous les chiffres utilisés pour le calcul des capitaux employés se trouvent sur le bilan de l'entreprise.
Calcul à l'aide de la 1ère formule
- Pour calculer cela pour l'entreprise ABC en fonction de la première méthode, nous recherchons le chiffre par rapport à "Total des actifs". Supposons que ce soit 42000000 $.
- Ensuite, nous recherchons le chiffre par rapport au «Total des passifs courants», comme indiqué dans le bilan. Supposons que ce chiffre soit de 25000000 $.
Maintenant, nous calculons comme ceci:
- CE = Actif total (42000000 USD) - Passif à court terme (25000000 USD) = 17000000 USD
Calcul à l'aide de la 2e formule
La deuxième méthode nécessiterait de rechercher les mesures suivantes dans le bilan de la société ABC, les actifs non courants, les passifs courants et les actifs courants. On retrouve à la fois les actifs courants et les actifs non courants listés dans la section Actif du bilan et les passifs courants dans la section Passif.
- Supposons que les actifs non courants = 105 millions de dollars
- Passif courant = 54 millions de dollars
- Actif courant = 65 millions de dollars
- Maintenant, nous calculons comme ceci:
- CE = Actifs non courants (105000000 USD + Fonds de roulement (Actifs courants (65000000 USD) - Passifs courants (54000000 USD))
- = 105 millions de dollars + 11 millions de dollars = 116 millions de dollars
Utilisation et pertinence
En général, il est utilisé à bon escient dans les estimations sur la manière dont une entreprise pourrait utiliser son capital pour améliorer sa rentabilité. Il est réalisé en calculant le retour sur capitaux employés
L'EBIT est également connu sous le nom de résultat opérationnel, divisé par le chiffre du capital employé pour obtenir le ROCE. Il est particulièrement utile pour comparer l'utilisation du capital dans des entreprises opérant dans des industries à forte intensité de capital.
Calculatrice des capitaux employés
Vous pouvez utiliser la calculatrice suivante
| Actif total | |
| Passifs courants | |
| Formule du capital employé | |
| Formule du capital employé = | Actif total - Passifs courants |
| 0 - 0 = | 0 |
Capital utilisé dans Excel (avec modèle Excel)
C'est simple. Dans la première méthode, vous devez fournir les deux entrées de l'actif total et du passif courant total. Et dans la deuxième méthode, vous devez fournir les trois entrées des actifs non courants, des passifs courants et des actifs courants.
Calcul par la première méthode
Calcul par la deuxième méthode
Vous pouvez télécharger ce modèle ici - Modèle Excel pour les capitaux employés
