Qu'est-ce que le roulement du capital?
La rotation du capital est la mesure qui indique l'efficacité de l'organisation par rapport à l'utilisation du capital employé dans l'entreprise et elle est calculée comme un ratio du chiffre d'affaires annuel total divisé par le montant total des capitaux propres (également appelé valeur nette) et plus le ratio, meilleure est l’utilisation des capitaux employés.
La rotation du capital (également appelée rotation des capitaux propres) est une mesure qui calcule l'efficacité avec laquelle l'entreprise gère le capital investi par les actionnaires de l'entreprise pour générer des revenus. Si le ratio est élevé, cela montre que l'entreprise utilise efficacement le montant du capital investi. En revanche, si le ratio est faible, cela indique que l'entreprise ne gère pas efficacement son investissement en capital pour générer les revenus nécessaires, c'est-à-dire qu'elle doit investir les fonds de manière appropriée pour atteindre l'objectif de vente en utilisant les fonds du propriétaire dans le entreprise.
Formule de rotation du capital
Où,
- La vente totale de l'entreprise est le chiffre d'affaires total de l'entreprise au cours d'un exercice comptable ou d'une période pour laquelle le ratio est calculé.
- Les capitaux propres, également appelés capitaux employés / valeur nette, correspondent au montant total des investissements réalisés par les actionnaires de la société jusqu'à la date de calcul du ratio.
Exemple
Il existe une société nommée ABC incorporation qui a lancé une entreprise de fabrication et de fourniture de batteries de voiture en 2013. Pour lever des fonds, la société a émis des actions et des actions privilégiées. Le total des actions de participation payées et émises s'élevait à 25 000 $ et les actions privilégiées s'élevaient à 15 000 $ jusqu'à la fin mars 2015, c'est-à-dire que les autres passifs de l'entreprise étaient de 40 000 au total jusqu'à la fin de l'exercice 2015. Le chiffre d'affaires de l'entreprise au cours de l'exercice 2014-2015, il s'élevait à 500 000 $, et les revenus d'intérêts et les commissions étaient de 8 000 $ au total. Nous devons maintenant calculer la rotation du capital pour l'exercice 2014-2015.
Solution
Les ventes totales n'incluent pas d'autres revenus comme les intérêts et les commissions.
Le calcul sera -
- Capitaux propres totaux = 25000 + 15000 = 40000
- Ratio de rotation du capital = 500000/40000 = 12,5
Interprétation
Cela signifie que chaque $ d'investissement en capital a contribué 12,5 $ aux ventes de l'entreprise, et ce 12,5 $ semble que l'utilisation de l'investissement en capital est faite efficacement par l'entreprise.
Critère de rotation du capital
Le critère de rotation du capital implique la base de l'application du capital pour obtenir le maximum d'avantages et de rendements. Le critère est basé sur les facteurs suivants:
# 1 - Réputation sur le marché et gestion des ressources
Comme il s'agit du chiffre d'affaires total divisé par la valeur nette, la valeur nette est le fonds des actionnaires, qui peut être obtenu grâce à un avantage sur le marché, comme une meilleure réputation sur le marché et une gestion efficace des ressources telles que la gestion des employés, des parties prenantes, la conformité gouvernementale, etc. assurer une bonne réputation sur le marché.
# 2 - Avantages futurs et période de récupération
Avant l'application du capital, les avantages futurs de la période d'investissement et de récupération doivent être analysés afin de maximiser les rendements et d'assurer une utilisation optimale des ressources. Plus la période de récupération est élevée, plus le ratio de rotation du capital sera élevé.
# 3 - Conditions du marché
Si les conditions du marché sont favorables, l'investissement donnera un bon résultat. S'il y a des situations de marché défavorables telles que l'inflation, la rareté des ressources, etc., l'investissement ne donnera pas de bons résultats en raison de conditions de marché défavorables. Des conditions de marché favorables augmentent le chiffre d'affaires de l'organisation.
# 4 - Mix dette-capitaux propres et conformité juridique
Si la dette est supérieure aux capitaux propres, la valeur nette devient alors faible et le ratio devient défavorable car il ne prend en compte que le fonds des actionnaires ou le fonds détenu. Le ratio d'endettement plus élevé indique que la vente est davantage financée par des emprunts. En outre, une conformité légale appropriée augmente la réputation du marché et l'attrait des investisseurs pour l'investissement augmente, ce qui se traduit par un taux de rotation du capital plus élevé.
Avantages
- Une utilisation optimale des ressources est possible car le capital est utilisé pour gagner le maximum de revenus.
- Assure une liquidité suffisante entre les mains de l'organisation;
- Assure une augmentation de l'efficacité de la main-d'œuvre grâce à une meilleure gestion.
- Un taux de rotation élevé garantit le bon fonctionnement de l'entreprise et attire plus d'investisseurs.
- Une rotation élevée des actions contribue à l'expansion et à la diversification.
- Un chiffre d'affaires élevé donne un avantage sur les concurrents car, grâce à une meilleure gestion, l'avantage peut être transmis aux clients, ce qui attire plus de clients.
- Il évite également les craquements soudains de liquidités et assure la bonne santé financière de l'organisation.
Désavantages
- Ce ratio est plus significatif que la normale, c'est-à-dire s'il est supérieur à 70%, cela indique que l'organisation dépend davantage de facteurs monétaires, ce qui donne des bénéfices et des ventes plus élevés. Pourtant, avec les facteurs monétaires, les facteurs non monétaires doivent être équilibrés, par exemple, des parties prenantes satisfaites.
- Plus le ratio de rotation du capital est élevé, plus l'investissement dans des actifs à court terme crée un doute sur l'hypothèse de continuité d'exploitation.
- Il ignore le profit, il ne concerne que les ventes. Ainsi, il est possible que le profit soit réduit même si les ventes augmentent.
Conclusion
Le roulement du capital est calculé en divisant le total des ventes par le total des capitaux propres, ce qui montre avec quelle efficacité l'organisation a utilisé le capital investi par les investisseurs. Il reflète l'efficacité de la direction et de l'organisation. Le calcul du ratio montre combien par $ d'investissement a contribué au chiffre d'affaires de l'organisation. Le critère de base de ce chiffre d'affaires est l'avantage de marché et la gestion des ressources. Une rotation du capital stable indique une liquidité suffisante et la réalisation d'objectifs opportuns pour maximiser la richesse des actionnaires. Mais le principal inconvénient de la rotation des actions est qu'il se concentre uniquement sur les ventes et que l'objet de maximisation des bénéfices est ignoré.
