Qu'est-ce que la fusion? - Un guide complet du débutant

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Qu'est-ce que la fusion?

Qu'est-ce que la fusion?

La fusion est la consolidation ou la combinaison de deux sociétés ou plus connues sous le nom de sociétés fusionnantes, généralement les sociétés qui opèrent dans le même secteur d'activité ou dans un secteur d'activité similaire pour former une société complètement nouvelle connue sous le nom de société issue de la fusion avec une nouvelle existence juridique mais les mêmes actionnaires et actifs existants. & Passifs.

Pour commencer avec les bases, la définition la plus couramment adoptée est

La fusion est une combinaison de deux sociétés ou plus en une nouvelle entité. Les sociétés A et B se combinent pour former une nouvelle entité, C.
Il comprend également l'absorption . L'absorption signifie que la société A reprend la société B et que le B est dissous.

Les deux termes les plus couramment utilisés dans les fusions en se référant aux sociétés sont « société cédante» et « société cessionnaire».

La société cédante est la société fusionnante et la société cessionnaire est la société issue de la fusion.

Types de fusion

Nature de la fusion

Elle est dite de fusion à la satisfaction des cinq conditions suivantes:

Tous les actifs et passifs de la société cédante deviennent, après la fusion, les actifs et passifs de la société cessionnaire.
Les actionnaires détenant au moins 90% de la valeur nominale des actions de la société cédante (autres que les actions de participation déjà détenues dans celle-ci, immédiatement avant la fusion, par la société cessionnaire ou ses filiales ou leurs mandataires) deviennent actionnaires de la société société cessionnaire en raison de la fusion.
La contrepartie de la créance par les actionnaires de la société cédante qui acceptent de devenir actionnaires de la société cessionnaire est entièrement acquittée par la société cessionnaire par l'émission d'actions de participation dans la société cessionnaire, sauf que des espèces peuvent être payées au titre de toute fraction d'actions.
L'activité de la société cédante est destinée à être exercée, après la fusion, par la société cessionnaire.
Aucun ajustement n'est destiné à être apporté aux valeurs comptables des actifs et passifs de la société cédante lors de leur intégration dans les états financiers de la société cessionnaire, sauf pour assurer l'uniformité des méthodes comptables.

Nature de l'achat

Si l'une des conditions ci-dessus n'est pas remplie, cela est considéré comme étant dans la nature de l'achat.

Besoin de fusion

Il aide à profiter de divers avantages fiscaux. Souvent, il s'agit d'une mesure de planification fiscale.
En s'unissant par la voie de la fusion, les entreprises profitent d'importantes économies d'échelle.
Cela aide également à éliminer la concurrence entre un groupe d'industries similaire. Parfois, cela contribue également à la création d'un monopole sur le marché.
Il est toujours considéré comme une icône de croissance; il augmente généralement la valeur des entreprises.
Il comporte des perspectives de croissance et de développement financiers et du capital.
Il offre des avantages de synergie. En termes simples, cela signifie les avantages découlant de la combinaison.

Processus de fusion

Procédures légales

Pendant tout le processus, on doit prendre soin des différents ensembles de lois, règles, règlements, législations, etc. L'applicabilité des différentes lois change d'un cas à l'autre. Chaque cas doit être examiné séparément pour déterminer le champ d'application des lois applicables. En outre, cela varie d'un pays à l'autre. Par exemple: en Inde, le droit des sociétés, la loi SEBI, les règles et règlements de la RBI, la FEMA, la loi sur l'impôt sur le revenu, etc. doivent être respectés. Ces lois fournissent un cadre juridique à toutes les activités menées dans le cadre du régime de fusion. Rédaction du plan de fusion, conduite des réunions du conseil, obtention de l'approbation du conseil, consentement des actionnaires, dépôt de divers formulaires auprès du ROC, information des bourses, annonces dans les journaux, etc. sont quelques-unes des étapes juridiques impliquées.Tout doit être fait dans les horizons juridiques des pays respectifs.

Autres procédures

Une diligence raisonnable est menée pour les réformes de restructuration d'entreprise comme la fusion, ce qui donne une idée juste de la viabilité ou non des accords. Il prend en compte divers aspects et il existe donc différents types de due diligence comme la due diligence financière, la due diligence juridique, la due diligence opérationnelle, etc.
L'évaluation est faite pour les entreprises qui fusionnent. L'évaluation avant et après la fusion est effectuée et comparée pour connaître la valeur ou la valeur. Or, l'évaluation est un vaste domaine, qui est un exercice subjectif basé sur de nombreux faits et hypothèses.
Vient ensuite l'accord présenté par l'un aux autres, qui a l'intention de fusionner. La structuration de cette transaction est une tâche fastidieuse. De nombreuses négociations ont lieu dans le cadre du processus de fusion. La négociation est également une compétence essentielle car elle est indispensable pour aboutir à une conclusion et une finalisation réussies de l'accord.
Les coûts sont très élevés, il faut donc procéder à une analyse de l'ABC avant de procéder à une fusion. Le partage ou la prise en charge de ces coûts doit être décidé à l'avance.
Enfin, un accord juridique est signé entre les parties pour la fusion. Le vrai test commence après le début. L'opération réussie ne doit pas se limiter aux seuls papiers, mais les opérations post-fusion doivent fonctionner pour les résultats attendus par les entreprises.

Problèmes de fusion

Bien que le changement soit la loi de la nature, nous conviendrons tous que les changements sont compliqués et pas facilement accueillis par nous; il en va de même pour les fusions.
Il existe des différences culturelles, en particulier dans le cas des fusions transfrontalières. Les gens ne travaillent pas en harmonie; il y a des signes de mécontentement.
Ce n'est pas possible à chaque fois que l'on obtient une situation gagnant-gagnant grâce aux fusions. Il faut être toujours prêt à affronter les épreuves et les tribulations.
L'attitude de la direction n'est pas toujours amicale; l'attitude hostile de la direction est un signe de danger.

Exemples de fusion dans les temps récents

Heinz et Kraft Foods

La fusion la plus excitante à étudier pour beaucoup d'entre nous est la nourriture de Heinz et Kraft, vous vous demandez pourquoi? Parce que nous aimons la nourriture, n'est-ce pas? En dehors de cela, voici quelques points importants concernant cette fusion:
Cette fusion était vitale car elle impliquait le rapprochement de deux géants de l'industrie alimentaire.
La fusion a contribué à l'augmentation des ventes annuelles et à l'établissement d'une part de marché significative dans le monde et, plus particulièrement, aux États-Unis.
Les avantages de synergie étaient attendus de la fusion sous la forme d'une croissance internationale et d'économies d'échelle.
Des économies de coûts étaient attendues grâce aux opérations combinées. Différentes stratégies ont été adoptées pour réduire les coûts.
Le coût de la fusion était d'environ 42 milliards de dollars. La fusion était une fusion horizontale.

Fusions Toyota

Les fusions Toyota sont des types particuliers de fusions, le type unique de caractéristique observée dans leurs fusions est qu'ils croient en une expansion par des moyens internes.
Des fusions ont eu lieu entre deux filiales de la même société mère.
Le motif de ce type de fusions est l'amélioration des processus internes, l'utilisation des forces de chacun et le renforcement de la communication.

E-Bay et Paypal

La raison de cette fusion E-Bay et Paypal était une dépendance l'une de l'autre.
Le Paypal dépendait d'E-bay pour la majorité de ses revenus.
Les entreprises de paiement sont dépendantes du volume de transactions et Paypal était dépendant d'E-bay pour ce volume.
Cette fusion ne pouvait pas durer longtemps, et à nouveau E-bay et Paypal se sont séparés environ après 12 ans de son unité.
Le coût de la fusion était d'environ 1,5 milliard de dollars.

Dow Chemical et Dupont

Cette fusion a eu lieu parce que les investisseurs voulaient avoir un portefeuille mieux diversifié pour leurs investissements.
Le Dupont était dans l'industrie des semences, et le Dow était dans l'industrie chimique.
Une fusion de ces rares industries était stratégiquement planifiée pour obtenir la meilleure position dans l'agriculture.
Le coût de la fusion était d'environ 130 milliards de dollars. La fusion est une sorte de fusion verticale.

Groupe Citicorp et Voyageurs

Cette fusion visait à créer l'une des fusions les plus importantes dans le secteur des services financiers des opérations bancaires, d'assurance et d'investissement.
Il a été fait pour rassembler divers clients qui utilisent les services financiers et désireux d'investir sur les marchés. Cette décision augmenterait sa clientèle au niveau individuel.
Grâce à cette mesure, les produits d'investissement ont été mis à la disposition de toutes sortes de clients.
Le coût de la fusion était d'environ 140 milliards de dollars.

Conclusion

En un mot, nous pouvons conclure que les fusions dépendent de divers facteurs, et il y a une raison derrière chaque fusion. L'activité d'une fusion est un exercice prolongé dans lequel plusieurs plans d'action doivent être menés pour décider si la fusion sera fructueuse ou non. Le travail ne s'arrête pas lorsque les deux entreprises fusionnent, mais un nouveau voyage commence à partir de là. Pour en faire un succès assuré, des efforts doivent être déployés au stade de la post-fusion. Il doit conduire à une utilisation optimale des ressources. Les entreprises doivent viser en permanence la croissance et le développement.