Qu'est-ce que l'action à grande capitalisation?
Les actions à grande capitalisation font référence aux actions de grandes entreprises qui ont une valeur également connue sous le nom de capitalisation boursière de 10 milliards de dollars ou plus.Ces actions sont moins risquées par rapport aux autres et sont stables et elles versent également un dividende et le meilleur rendement. est l'option la plus sûre pour investir.
La capitalisation boursière est la part du portefeuille de l'entreprise dans l'industrie et est calculée en multipliant le nombre d'actions d'une entreprise en circulation par son cours par action. Les stocks sont généralement classés comme suit:
- Grande capitalisation (supérieure à 10 milliards de dollars)
- Actions à moyenne capitalisation (entre 2 et 10 milliards de dollars)
- Petites capitalisations (entre 300 et 2 milliards de dollars)
Top 20 des actions à grande capitalisation aux États-Unis
| S. Non | Nom | Grande capitalisation (en milliards de dollars) |
| 1 | Pomme | 903,5 |
| 2 | Amazon.com | 767,1 |
| 3 | Microsoft | 731,1 |
| 4 | Alphabet | 730,0 |
| 5 | 511,2 | |
| 6 | Groupe Alibaba Holding | 484,7 |
| sept | Berkshire Hathaway | 482,7 |
| 8 | JPMorgan Chase | 369,2 |
| 9 | Johnson & Johnson | 333,1 |
| dix | Exxon Mobil | 325,7 |
| 11 | Royal Dutch Shell | 302,7 |
| 12 | Banque d'Amérique | 297,1 |
| 13 | Visa | 295,7 |
| 14 | Royal Dutch Shell | 291,3 |
| 15 | Walmart | 258,4 |
| 16 | Wells Fargo | 255,4 |
| 17 | TiGenix | 250,9 |
| 18 | Intel | 246,0 |
| 19 | RELX | 243,0 |
| 20 | Chevron | 239,9 |
Avantages d'investir dans des sociétés à grande capitalisation
Certaines des raisons importantes d'investir dans des sociétés à grande capitalisation sont:
- Les sociétés à grande capitalisation sont généralement très stables, ce qui en fait une opportunité d'investissement plus sûre que les autres. Ce sont les meilleures entreprises dans leurs industries respectives et peuvent être considérées comme des leaders du marché. Cependant, le cours de leurs actions peut ne pas croître aussi vite que d'autres petites entreprises, ce qui les rend moins adaptés à tous les types d'investisseurs. Cela est dû aux opportunités limitées de croissance après avoir occupé une position réussie dans l'industrie.
- Les actions à grande capitalisation sont généralement préférées en cas de cycles économiques traversant des périodes de turbulence. C'est parce qu'ils constituent un investissement plus sûr et qu'ils peuvent comparativement résister à un ralentissement sans que la menace ne tombe en panne. Cela ne signifie pas qu'ils sont à l'abri des récessions, mais qu'ils ont une meilleure capacité à gérer des scénarios économiques difficiles.
- En règle générale, ces actions à grande capitalisation versent un dividende régulièrement, car les entreprises savent que la valeur de l'action n'appréciera probablement pas aussi rapidement qu'une société de croissance. Il offre une autre source de revenus aux investisseurs prudents. Il est très utile pour les investisseurs lorsque les rendements obligataires sont faibles. Ces entreprises peuvent être rentables mais n'ont pas d'opportunités de croissance. En conséquence, les investisseurs doivent être indemnisés pour la stagnation du cours de l'action et avoir des bénéfices sous forme de dividende.
- Ces actions à grande capitalisation sont plus liquides, ce qui facilite leur sortie à tout moment. Ces entreprises sont utilisées comme investissements à long terme de base dans un portefeuille en raison des facteurs ci-dessus. Ainsi, ils peuvent occuper une part importante dans l'allocation de l'investissement d'un client en fonction de leurs objectifs financiers et de leur appétence au risque.
Rassemblement des actions à grande capitalisation
Les actions de grande capitalisation des États-Unis ont surperformé depuis 2013 et devraient se maintenir à court terme. Les raisons en sont:
# 1 - Les actions à grande capitalisation sont plus orientées vers l'international et profitent de la faiblesse de l'USD
Le S&P 500 a surperformé le Russell 2000 avec l'affaiblissement du dollar en 2017. Cela est dû à la dépréciation du dollar américain offrant aux grandes multinationales un coup de pouce grâce à:
- Ventes et exportations à l'étranger
- Création de la demande
- Effets de la traduction comptable positive
- Compétitivité accrue
Les résultats économiques nationaux inférieurs à la moyenne et l'amélioration des perspectives étrangères suggèrent que les investisseurs américains devraient rester concentrés sur le S&P 500. L'analyse des revenus géographiques indique que les sociétés à grande capitalisation des États-Unis sont exposées à l'étranger puisque 30% des revenus du S&P 500 proviennent de l'extérieur des États-Unis.
# 2 - Les bénéfices des sociétés à grande capitalisation bénéficient de taux d'imposition effectifs plus bas
Les incitatifs et les crédits peuvent créer une différence dans le montant des impôts payés par une entreprise en réduisant effectivement le revenu imposable d'une entreprise. Pour être éligible à ces allégements fiscaux, il faut dépenser des sommes importantes, ce qui peut ne pas convenir aux petites entreprises et aux start-ups. Les actions de grande capitalisation peuvent réduire leurs ressources financières de plusieurs manières, car beaucoup d'argent est dépensé, ce qui n'est pas nécessairement justifié.
L'Internal Revenue Service des États-Unis n'impose pas les revenus gagnés dans les pays étrangers et nombre d'entre eux ont des taux d'imposition des sociétés inférieurs à ceux des États-Unis. Cela les oblige à sous-traiter bon nombre de leurs fonctions à des pays étrangers, ce qui à son tour s'avère être une option moins chère.
# 3 - Une politique monétaire américaine plus stricte et une courbe de rendement plus plate stimulent le leadership des grandes capitalisations
La courbe des taux du Trésor américain est l'un des principaux indicateurs économiques. Une relation directe existait entre la courbe des taux et la performance du Russell 2000 par rapport au S&P 500. Une courbe de pentification indique aujourd'hui une positivité pour les segments à bêta plus élevé du marché des actions. À l'inverse, une courbe d'aplatissement indique désormais des conditions économiques plus difficiles sur la route et de mauvaises nouvelles pour les segments sensibles à l'économie du marché boursier.
Lorsque la FED commence à normaliser la politique monétaire, à relever les taux d'intérêt, à aplatir la courbe et à ne pas encourager à prendre des risques, les entreprises matures et établies dans les actions américaines ont tendance à en profiter, ce qui reflète le scénario actuel aux États-Unis.
